Pentru iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, 2024 va fi un an de recolta.
Bursa a avut o performanță puternică în acest an, iar iShares MSCI USA Momentum Factor ETF a avut o performanță și mai bună. Datele arată că rentabilitatea acestui fond pentru 2024 a atins 40%, mult peste creșterea de 27% a indicelui S&P 500. Diverse semne sugerează că acest ETF ar putea continua să crească în 2025.
Performanța puternică a indicelui S&P 500 din acest an se datorează creșterii economice puternice și entuziasmului continuu în jurul noilor tehnologii, cum ar fi inteligența artificială. Cu toate acestea, rentabilitatea acestui ETF de momentum iShares este și mai superioară, iar strategia sa este de a paria pe acțiunile care au avut o performanță puternică recent.
Conform raportului de marți al agenției de cercetare independente DataTrek, această performanță superioară ar putea continua până în 2025.
„Economia americană rămâne solidă, iar Rezerva Federală tinde să reducă ratele, credem că factorii fundamentali ai acestor piețe nu se vor schimba semnificativ în următoarele luni”, scrie agenția în raportul său.
Privind performanța rolling pe un an de la 2014 încoace, acest ETF de momentum a avut în medie cu 1,2 puncte procentuale mai mult decât indicele S&P 500 anual, deși a avut și perioade de subperformanță. DataTrek subliniază că fondul a avut cele mai bune performanțe în ceea ce este cunoscut ca un „mercat tipic de mijloc de ciclu” - adică perioade în care investitorii au încredere în direcția Rezervelor Federale și a economiei.
În comparație, acest ETF a avut performanțe slabe în 2021 și 2022. Co-fondatorul DataTrek, Nick Colas, afirmă că investitorii erau îngrijorați că majorarea ratelor de dobândă de către Rezerva Federală va face dificilă menținerea evaluărilor ridicate pentru acțiunile mari din sectorul tehnologic. Cu toate acestea, temerile pieței s-au dovedit a fi nejustificate - de la lansarea ChatGPT în noiembrie 2022, entuziasmul în jurul inteligenței artificiale a aprins entuziasmul pieței.
„Datorită ChatGPT, este ca un combustibil pentru rachete”, a declarat Colas într-un interviu.
Acțiunile tehnologice continuă să ocupe o poziție importantă în iShares MSCI USA Momentum Factor ETF, dar ponderea lor nu este atât de mare pe cât s-ar putea imagina. Nvidia (NVDA.O) și Broadcom (AVGO.O) sunt principalele participații ale acestui fond, reprezentând împreună 10% din portofoliul fondului. Cu toate acestea, acțiunile precum JPMorgan (JPM.N), Walmart (WMT.N) și Costco (COST.O) au de asemenea o pondere semnificativă. Conform datelor de pe site-ul oficial iShares, sectorul financiar este cel mai mare din acest fond, având o pondere de 24%, ușor mai mare decât sectorul tehnologiei informației.
Desigur, un piață de urșilor nu poate dura la nesfârșit, iar evaluările acțiunilor sunt deja ridicate. În prezent, acest ETF de momentum are un raport preț/venit de 23 de ori, mult mai mare decât 14 ori acum doi ani, și mai mare decât nivelul de 22 de ori al indicelui S&P 500 (date FactSet).
Cu toate acestea, Colas subliniază că nu există semne că piața ar putea suferi o corecție în următoarele luni. Creșterea economică rămâne solidă, iar Rezerva Federală își relaxează treptat politica monetară. Deși investitorii discută despre amploarea reducerii ratelor de dobândă de către Rezerva Federală anul viitor, se consideră în general că ratele vor scădea. Indicele de panică „Cboe Volatility Index” (VIX) de pe Wall Street a crescut la peste 23 înainte de alegerile din 5 noiembrie, dar recent a scăzut la 15, sub media sa pe termen lung de aproximativ 19.
Articolul este republicat de: Jin Shi Data