Indicatori cheie: (21 Oct 4 pm ora Hong Kong - 28 Oct 4 pm ora Hong Kong)
Prețul BTC/USD rămâne stabil (68,500 -> 68,500), prețul ETH/USD a scăzut cu 7.5% (2,725 -> 2,520)
Volatilitatea ATM de sfârșit de an pentru BTC/USD a scăzut cu 1.6 puncte (55.9 -> 54.3), asimetria de sfârșit de an la 25 d a scăzut cu 0.6 puncte (4.3 -> 3.7)
Prezentare generală a indicatorilor tehnici spot
Piața spot BTC a avut o performanță foarte rezervată săptămâna trecută, menținându-se între 69.5 k și 65 k. Continuăm să observăm că piața este prinsă între nivelul de suport al modelului de steag pe termen lung și rezistența de deasupra la 70.25 k. Prin urmare, ne așteptăm ca piața să continue să rămână în această gamă în următoarele zile.
Având în vedere starea actuală a pieței și creșterea constantă a șanselor ca Trump să câștige, considerăm că săptămâna următoare va continua să încerce să depășească această gamă până la sosirea alegerilor.
Temele pieței
Piața globală a rămas liniștită pe parcursul săptămânii, toată lumea așteptând cu nerăbdare rezultatul alegerilor din SUA. În general, „fără știri este o veste bună”. Având în vedere că datele din SUA rămân relativ stabile, activele riscante continuă să crească ușor.
Deși Israelul a lansat rachete asupra bazei militare din Iran în weekend, piața consideră că aceasta este o măsură de de-escaladare. Deoarece acest atac a fost foarte țintit și Iranul a negat că a fost afectat. Din această întâmplare, influența Statelor Unite asupra Israelului a avut avantajul și a eliminat riscurile de tail-end aduse de această geopolitică.
(Wall Street Journal) A raportat vineri seara despre investigația guvernului american asupra Tether, care a dus la o scădere temporară a USDT sub prețul de ancorare și a pus presiune asupra întregii piețe de criptomonede. Cu toate acestea, CEO-ul Tether a negat această știre speculativă, iar în weekend nu a mai apărut nicio altă știre confirmatoare. Piața de criptomonede s-a redresat ulterior, iar prețul USDT a revenit la puțin sub prețul de ancorare.
Șansele ca Trump să câștige continuă să crească (65-66% suport), iar cotele pentru o victorie completă a republicanilor au crescut de la 42% la 48%. Alte piețe au început deja să se pregătească pentru o victorie a lui Trump, dar comunitatea criptomonedelor așteaptă încă știri confirmatoare suplimentare înainte de a încerca să depășească maximul istoric al BTC.
Volatilitatea implicată BTC
Încă o săptămână de volatilitate reală scăzută. Înainte de alegeri, prețul Bitcoin a rămas stabil între 65 k și 70 k. Bitcoin a primit un suport bun când a scăzut în intervalul 65 k - 66 k, iar după câteva încercări eșuate de a depăși 69 k, prețul nu a putut să mai arate vreo energie de creștere.
Pe fondul unei piețe spot liniștite și a unei presiuni de vânzare mai mari din partea sfârșitului de an comparativ cu martie anul viitor, nivelul de volatilitate implicată a scăzut în general în această săptămână (cu excepția contractelor care expiră în noiembrie). Deși nivelul absolut al volatilitații implicate pare scăzut, există încă un premium destul de mare comparativ cu volatilitatea reală.
Volatilitatea implicată pentru contractele care expiră în noiembrie a crescut de la nivelurile scăzute de săptămâna trecută. Pe măsură ce alegerile din SUA se apropie, cererea pentru opțiuni a început să crească. Interesul pieței variază de la achiziția de opțiuni straddle/strangle pure, la achiziția de spread-uri call și până la achiziția de protecție put. Deoarece punctul de echilibru pentru profit și pierdere rămâne încă în jurul valorii de 6%, ne așteptăm ca cererea pentru opțiunile cu expirare în noiembrie să continue să crească în săptămâna următoare.
Asimetrie/Kurtosis
În general, prețul asimetriei s-a întors la maximele de la începutul săptămânii trecute, cu o ușoară scădere după știrile despre Tether, dar la sfârșitul săptămânii a scăzut doar ușor față de începutul săptămânii. Piața arată o lipsă generală de interes pentru opțiunile cu preț de exercițiu între 50 k și 60 k (cu excepția posibilității de a face hedging pe termen scurt pentru alegeri), ceea ce a compensat efectul slab al volatilității reale în zonele de preț ridicat. Mai specific, piața este mai interesată de riscurile de creștere a prețului Bitcoin după o victorie a lui Trump/republicani, ceea ce susține asimetria volatilității.
Nivelul kurtosisului nu se schimbă semnificativ, piața arată un interes scăzut pentru tranzacțiile pe aripile volatilității în contextul scăderii acesteia. Totuși, dacă prețul criptomonedelor suferă fluctuații mari, variațiile volatilității și asimetriei se vor manifesta pe ambele aripi, ceea ce susține menținerea kurtosisului la nivelul actual.
Sperăm că toți vor avea o săptămână de tranzacționare reușită!
