Comercianții de pe Wall Street pariază că Rezerva Federală va putea obține o aterizare ușoară, stimulând un rally în zonele mai riscante ale pieței și trimițând acțiunile americane la un alt record.
S&P 500 a crescut joi cu 1,7%, atingând cel de-al 39-lea record record din 2024 și extinzând câștigurile din acest an la aproximativ 20%. Acțiunile tehnologice au condus la câștiguri, în timp ce acțiunile defensive au avut performanțe slabe. Nasdaq 100 a crescut cu 2,6%, iar rusul cu capitalizare mică Russell 2000 a câștigat 2,1%. Indicele S&P 500 a depășit 5.700 de puncte, iar Dow Jones Industrial Average a depășit 42.000 de puncte, ambele atingând noi maxime. Indicele de volatilitate preferat al lui Wall Street, VIX, a scăzut la aproximativ 16.
În timp ce sentimentul de pe piață este relativ calm, comercianții se pregătesc și pentru evenimente trimestriale cunoscute sub numele de „zile triple de vrăjitoare”, când expiră contractele derivate legate de acțiuni, opțiuni pe indici și futures, ceea ce ar putea amplifica volatilitatea pieței. Potrivit estimărilor Asym 500, aproximativ 5,1 trilioane de dolari în contracte urmează să expire vineri. Expirarea opțiunilor coincide cu reechilibrarea indicelui de referință.
Rezerva Federală a început cu îndrăzneală să reducă ratele dobânzilor și este hotărâtă să nu cadă în urmă curbei, reaprinzând speranța că banca centrală poate împiedica o recesiune. Datele de joi au arătat că cererile de șomaj au scăzut la cel mai scăzut nivel din mai, semn că piața muncii rămâne sănătoasă, în ciuda încetinirii angajărilor.
Fawad Razaqzada de la City Index și Forex.com a declarat: „În ciuda unei oarecare volatilități în urma reducerii ratelor de dobândă de către Fed, tendința optimistă în S&P 500 rămâne intactă. Decizia Fed-ului de a reduce ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază a fost criticată în mare măsură de investitori. Bun venit. Mișcarea este văzută ca un pas îndrăzneț, dar necesar, care ar atenua preocupările economice fără a trimite un semnal de panică care amintește de criza financiară din 2008”.
Keith Lerner de la Truist Advisory Services Inc. a declarat că acțiunile vor tinde să reacționeze pozitiv la scăderea ratelor de politică anul viitor, dacă se evită o recesiune. El a menționat că Fed a avut șase cicluri de reducere a ratei din 1989 și, în patru din cele șase ori, stocurile au fost mai mari un an mai târziu.
„Din punct de vedere istoric, piețele bursiere au avut rezultate bune în perioadele în care Fed a redus ratele dobânzilor și economia SUA nu a intrat în recesiune. Ne așteptăm ca această dată să nu fie diferită”, a declarat Solita Marcelli de la UBS Global Wealth Management. „Cazul nostru de bază rămâne ca S&P 500 să atingă 5.900 până la sfârșitul anului și 6.200 până în iunie 2025”.
Marcelli a spus că crede că câștigurile din acțiuni se vor extinde și că stocurile de creștere, în special acțiunile tehnologice, au încă potențialul de a crește în continuare. „În sectorul tehnologic, ne așteptăm ca inteligența artificială să fie un motor cheie al rentabilității bursiere în următorii ani și recomandăm să investim strategic în această temă. Pe măsură ce riscul politic crește, investitorii pot profita de această volatilitate pentru a stabili investiții pe termen lung în inteligență artificială la prețuri mai favorabile.
Strategii care au prezis o revenire anul trecut văd ca S&P 500 să urce la 6.100 până la sfârșitul anului
BMO Capital Markets consideră că creșterea pieței de valori din acest an a făcut ca S&P 500 să crească cu 20%, dar această creștere este departe de a fi încheiată. Brian Belski, strateg-șef de investiții al companiei, și-a ridicat prognoza pentru sfârșitul anului 2024 pentru S&P 500 la 6.100 de la prognoza anterioară de 5.600, cea mai mare țintă dintre țintele de pe Wall Street urmărite de Bloomberg. Belsky crede că indicele S&P 500 va crește cu 9% până la sfârșitul anului 2024.
Belsky, unul dintre puținii predicatori care a prezis corect revenirea pieței de valori anul trecut, și-a ridicat perspectivele pentru bursa pentru a doua oară în acest an. Prețul țintă mediu al strategilor la sfârșitul anului este de aproximativ 5.523, conform datelor compilate de Bloomberg. „Rămânem surprinși de puterea creșterii pieței și am decis din nou că se justifică mai mult decât doar ajustări incrementale”, a scris el într-o notă adresată clienților joi. Consideră că trecerea Fed la El este optimistă în ceea ce privește relaxarea politicilor și creșterea pieței participarea, care nu se limitează la așa-numitele „șapte acțiuni tehnologice majore” care până de curând au fost principalii contributori la S&P 500. forța motrice.
Din 1950, S&P 500 a câștigat între 15%-20% în primele nouă luni ale anului de doar opt ori, potrivit BMO, iar randamentul mediu în trimestrul patru în acei ani a fost de aproximativ 6%. Aceasta este cu aproximativ 50% mai mare decât rentabilitatea medie din trimestrul al patrulea din ultimii ani.
Strategii de acțiuni de la Wall Street au fost relativ liniștiți în timpul verii, deoarece acțiunile din SUA au crescut în prima jumătate a anului, iar Goldman Sachs, UBS și Citi și-au îmbunătățit previziunile pentru S&P 500. BMO a devenit cea mai recentă companie care și-a majorat previziunile pentru acțiunile din SUA, după ce strategii Deutsche Bank și-au ridicat previziunile pentru acțiunile din SUA săptămâna trecută. După ce Belsky și-a lansat cea mai recentă prognoză, strategul Evercore ISI Julian Emanuel și-a ridicat prognoza pentru S&P 500 la 6.000 de puncte, clasându-se pe locul al doilea.
BMO se așteaptă la o aterizare ușoară pentru economia SUA și a spus că contextul actual al pieței este similar cu cel de la mijlocul anilor 1990, când acțiunile americane au reușit să mențină raporturi ridicate preț-câștig timp de câțiva ani în timpul bulei dot-com. Cu toate acestea, compania a respectat estimarea câștigurilor pe acțiune din 2024 S&P 500 de 250 de dolari, indicând că „fundamentele și elementele fundamentale macro rămân în mare parte neschimbate”.
Articol trimis de la: Golden Ten Data