Às 16:00 do dia 28 de novembro, o editor da AICoin compartilhou um conteúdo em texto e imagem sobre "De 0 a 1: Como jogar com a arbitragem?" na [AICoin PC - Chat em grupo - Transmissão ao vivo], a seguir está um resumo do conteúdo da transmissão ao vivo.
1. Princípio da arbitragem
(I) Arbitragem de taxa de financiamento
A arbitragem de taxa de financiamento é uma estratégia que utiliza o mecanismo de taxa de financiamento do mercado de contratos perpétuos, abrindo posições de mercado à vista e contratos perpétuos, que são opostas em direção, equivalentes em valor e do mesmo ativo.
Quando a taxa de financiamento é positiva, os compradores pagam aos vendedores; quando a taxa de financiamento é negativa, os vendedores pagam aos compradores.
O objetivo da arbitragem de taxa de financiamento é ganhar uma renda estável de taxa de financiamento por meio de operações entre o mercado à vista e o mercado de contratos perpétuos.
A arbitragem de taxa de financiamento da AICoin é dividida em duas categorias principais:
Arbitragem direta: taxa de financiamento positiva, emprestar moedas para comprar à vista, vender contratos perpétuos.
Arbitragem inversa: taxa de financiamento negativa, emprestar moedas para vender no mercado à vista, comprar contratos perpétuos.
A arbitragem inversa apresenta mais riscos, recomenda-se optar pela arbitragem direta.
Tomando a arbitragem direta como exemplo:
Suponha que o preço atual do BTC seja de 95.000 USDT, com uma taxa de financiamento de 0,03%, usando 4.000 USDT para arbitragem de taxa de financiamento, com margem de 1x. A operação é a seguinte:
1. Comprar 2.000 USDT de BTC no mercado à vista, enquanto vende 2.000 USDT de BTC no mercado de contratos perpétuos.
2. Supondo que a taxa de financiamento permaneça inalterada, a cada 8 horas, será obtido um rendimento de 2.000 USDT × 0,03% = 0,6 USDT.
3. É possível obter 0,6 USDT × 3 = 1,8 USDT diariamente, com uma taxa de retorno anualizada de 32,85%.
Nota: Cálculo da taxa de retorno anualizada: 1,8×365÷2000=32,85%.
(II) Arbitragem de diferença de preço
A arbitragem de diferença de preço é um método de lucrar com a diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado futuro (incluindo contratos perpétuos e contratos de entrega). É principalmente dividida em duas categorias: arbitragem entre o mercado à vista e o futuro e arbitragem entre diferentes prazos.
A arbitragem entre o mercado à vista e o futuro refere-se à utilização da grande diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado de contratos futuros do mesmo ativo para obter lucro. Como o preço do contrato futuro tende a retornar ao preço à vista na data de vencimento, é possível aproveitar essa oportunidade de retorno.
A arbitragem entre diferentes prazos busca diferenças de preço entre contratos de diferentes vencimentos.
Tomando a arbitragem entre o mercado à vista e o futuro como exemplo:
1. Preço à vista < Preço do contrato futuro
Estratégia: comprar à vista, vender contratos (com valores equivalentes), quando a diferença de preço retornar (diferença de preço diminuir), realizar lucro ao fechar a posição.
2. Preço à vista > Preço do contrato futuro
Estratégia: Venda no mercado à vista, compre contratos (com valores equivalentes), quando a diferença de preço retornar (diferença de preço diminuir), realize lucro ao fechar a posição.
Suponha que o preço à vista do BTC seja 95.000U, enquanto o preço de entrega do contrato de trimestre seja 99.000U, com uma diferença de 4.000U entre os dois.
O preço do contrato é mais alto, portanto, compra-se à vista e vende-se o contrato.
Se for um mercado em queda unidirecional, por exemplo, se o preço à vista cair para 88.000U, enquanto o contrato de trimestre estiver em 90.000U, e a diferença de preço diminuir para 2.000U, fechar a posição.
Perda à vista: 95.000U - 88.000U = 7.000U
Lucro do contrato: 99.000U - 90.000U = 9.000U
Lucro final: 9.000U - 7.000U = 2.000U (na realidade, ainda é necessário descontar taxas).
Se o preço subir, continue assim.
(II) Arbitragem de diferença de preço - versão detalhada
A arbitragem de diferença de preço é um método de lucrar com a diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado futuro (incluindo contratos perpétuos e contratos de entrega). É principalmente dividida em duas categorias: arbitragem entre o mercado à vista e o futuro e arbitragem entre diferentes prazos. Os investidores podem usar ferramentas especializadas de arbitragem, como a AICoin, para realizar operações de compra e venda do mesmo ativo de negociação para obter lucro com a diferença de preço.
1. Arbitragem entre o mercado à vista e o futuro
A arbitragem entre o mercado à vista e o futuro refere-se à utilização da grande diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado de contratos futuros do mesmo ativo para obter lucro. Como o preço do contrato futuro tende a retornar ao preço à vista na data de vencimento, é possível aproveitar essa oportunidade de retorno.
O processo de arbitragem pode ser descrito de forma simples da seguinte maneira:
a. Identificação de oportunidades: suponha que o preço do BTC no mercado à vista seja de 65.000U, enquanto o preço no mercado futuro seja de 69.000U, surgindo uma diferença de 4.000U entre os dois.
b. Operação de abertura:
- Vender 1 BTC no mercado de futuros (vender 69.000U).
- Comprar 1 BTC no mercado à vista (custo de 65.000U).
c. Fechamento com lucro: quando a diferença de preço diminui, por exemplo, se o preço do mercado futuro cair para 60.000U e o preço do mercado à vista cair para 58.000U:
- Lucro no futuro: 69.000U - 60.000U = 9.000U
- Perda à vista: 58.000U - 65.000U = 7.000U
- O lucro final será de 9.000U - 7.000U = 2.000U (na realidade, ainda é necessário descontar taxas).
2. Arbitragem entre diferentes prazos
A arbitragem entre diferentes prazos busca diferenças de preço entre contratos de diferentes vencimentos. Os investidores compram e vendem contratos com datas de vencimento distintas, visando lucrar com as variações de preço.
O processo de arbitragem é simplificado da seguinte forma:
- Quando a diferença de preço entre contratos diferentes aumenta, venda o contrato de preço alto e compre o contrato de preço baixo.
- À medida que a diferença de preço diminui, quando as condições se tornam favoráveis, feche a posição para obter lucro.
Exemplo:
Suponha que o preço do contrato da próxima temporada do BTC seja de 10.000U, enquanto o preço do contrato da próxima semana seja de 10.050U, existe uma diferença de 500U, a operação de abertura é a seguinte:
a. Comprar no mercado de contratos de próxima temporada (comprar 10.000U).
b. Vender no mercado de contratos da próxima semana (vender 10.050U).
c. Feche a posição quando a diferença de preço diminuir, independentemente de como a situação mude, o lucro será realizado através do retorno da diferença de preço.
O núcleo da arbitragem de diferença de preço é utilizar razoavelmente a diferença de preço entre o mercado à vista e o contrato, bem como entre contratos de diferentes vencimentos, para obter lucro através de compras baixas e vendas altas.
2. Métodos para obter oportunidades de arbitragem em tempo real
A maneira mais simples: alerta + procurar a espada na canoa!
1. Taxa
De modo geral, em uma tendência de alta, quando a taxa de financiamento é positiva, quanto maior a taxa, mais forte a emoção dos compradores; o lucro da arbitragem obtido através da taxa de financiamento será maior. No entanto, a taxa de financiamento não é imutável.
Precisamos monitorar a situação da taxa, muito baixa não é bom, pode se tornar negativa a qualquer momento; muito alta também não é bom, pode ser muito FOMO, o mercado pode corrigir.
Portanto, precisamos definir um limite.
Quando a taxa atinge esse limite, você pode começar a observar oportunidades de arbitragem de taxa.
Mas ficar de olho no mercado o tempo todo claramente não é razoável.
Neste momento, nosso alerta de taxa se torna útil.
Por exemplo, o contrato perpétuo BTC da Binance, com base no desempenho anterior, quando a taxa de financiamento é maior que 0,03%, existem boas oportunidades de arbitragem, então podemos configurar um alerta quando a taxa do par Binance BTC/USDT atingir 0,03%.
Os mesmos princípios se aplicam a outros pares de moedas, recomenda-se prestar atenção a projetos com alta capitalização de mercado, boa profundidade e aumento no volume de posições.
2. Diferença de preço
Tomando como exemplo o mercado à vista e o contrato de trimestre da OKX.
O primeiro passo é determinar o limite da diferença de preço, teoricamente, quanto maior a diferença de preço, maior a oportunidade de lucro para os arbitradores.
Então, como determinar o limite?
Método original, cálculo manual da diferença entre o contrato de futuros e o par à vista, então comparar um a um, definir um limite e configurar um alerta de aviso para aumento de posição de arbitragem.
Mas isso consome tempo e é complicado.
Método recomendado:
1. Usar velas de combinação, calcular automaticamente e compor novas velas, diretamente OKX BTC/28MAR25-OKX BTC/USDT, e então obter novas velas de combinação.
Quando a diferença de preço começa a aumentar, é hora de considerar a oportunidade de arbitragem de diferença de preço.
As velas de combinação também podem ser usadas para comparar situações de prêmio, como o mercado à vista da Binance e o mercado à vista da Coinbase, ou o mercado à vista da Binance e o mercado à vista da Upbit (prêmio do kimchi).
2. Indicadores personalizados
A maior vantagem desse método é que pode desenhar simultaneamente a diferença de preço de vários pares de moedas.
Depois de desenhar, você também pode comparar com o desempenho anterior e, em seguida, definir um alerta de limite.
Por exemplo, ao procurar a espada na canoa, descobrimos que quando a diferença de preço entre o contrato de trimestre e o preço à vista atinge 2.200, há um grande espaço para arbitragem de diferença de preço, então podemos definir as condições de alerta e configurar um alerta.
Extensão:
Com base na taxa de financiamento e na regra da diferença de preço, utilizando indicadores personalizados em tempo real.
3. Tutoriais relacionados
O guia de operação detalhado é o seguinte:
Guia de operação: https://www.aicoin.com/zh-Hans/article/430710
Tutorial para iniciantes: https://www.aicoin.com/zh-Hans/article/396797
Explicação do termo arbitragem: https://www.aicoin.com/zh-Hans/article/396815
Isso é tudo o que foi discutido na transmissão ao vivo～
Obrigado a todos pela atenção, fiquem ligados na nossa transmissão ao vivo.
Em um mercado em alta, vamos explorar juntos as tendências e encontrar oportunidades de negociação! Use bem a AICoin para ganhar uma vida de liberdade.
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