Índice:
1. Revisão da tendência do BTC na semana e análise técnica.
2. Visão geral do mercado de criptomoedas, leitura rápida das oscilações de preços dos principais tokens da semana / fluxo de capital por setor.
3. Situação do fluxo de capital do ETF à vista, com o fluxo de entrada registrando um recorde mensal.
4. O saldo de BTC nas exchanges atingiu um novo mínimo histórico, com apenas 3 exchanges tendo reservas suficientes.
5. A taxa de financiamento ponderada dos contratos de BTC caiu, mas ainda mantém um nível médio-alto.
1. Revisão da tendência do BTC na semana e análise técnica:
Na semana passada, o BTC apresentou um desempenho de queda seguido de alta, movendo-se de 99.000 dólares até cerca de 90.866 dólares, conforme nossa previsão anterior de que a posição de suporte estava abaixo de 91.000 dólares na distribuição de chips, e depois subiu para um pico de cerca de 98.713 dólares antes de recuar.
O indicador de tendência no nível de 4 horas alternou sinais duas vezes, primeiro quebrando 95.000 dólares e passando para a posição de baixa, e com a recuperação do mercado até 97.000 dólares, voltou a ser uma posição de alta, o que valida que o mercado está oscilando na faixa de 91.000 a 99.000 dólares, sem mostrar continuidade da tendência. A linha diária ainda mantém um estado de cruzamento negativo, com suporte de curto prazo continuando a ser em referência abaixo de 91.000 dólares, e suporte de médio prazo em torno de 87.000 e 85.000 dólares. A resistência de curto prazo acima deve ser referenciada em relação ao pico recente próximo a 99.588 dólares e ao recorde histórico.
2. Visão geral do mercado de criptomoedas, leitura rápida das oscilações de preços dos principais tokens da semana / fluxo de capital por setor.
Na última semana, o mercado de criptomoedas, segmentado por setores conceituais, viu o fluxo de capital concentrar-se em áreas como o ecossistema Arbitrum, o ecossistema Solana, o ecossistema Optimism e o ecossistema Ethereum, com os três primeiros setores superando 1,3 bilhão de dólares, enquanto o ecossistema Ethereum e o Avalanche tiveram um fluxo líquido de mais de 400 milhões de dólares. No último mês, muitos tokens nos setores mencionados experimentaram grandes aumentos de rotação, como os tokens VIRTUAL e ENS.
Além disso, precisamos observar que a principal razão para o grande fluxo líquido de capital nos três setores conceituais é a emissão significativa da stablecoin USDC, no valor de 1 bilhão de dólares. Se desconsiderarmos esses impactos, ainda há um fluxo líquido de 300 a 400 milhões de dólares, que também está entre os primeiros da lista.
3. Situação do fluxo de capital do ETF à vista.
O fluxo de capital do ETF à vista de Bitcoin aumentou rapidamente, atingindo 6,5 bilhões de dólares em um único mês, criando um novo pico histórico que supera os registros mensais anteriores. O contínuo aumento do preço do Bitcoin conseguiu atrair um grande número de investidores. Especialmente em Wall Street, o preço do Bitcoin renovou várias vezes seu recorde histórico, permitindo que os investidores do ETF de Bitcoin obtivessem lucros substanciais. Agora, a barreira de 100 mil dólares está próxima, e o entusiasmo do mercado continua em alta e sem sinais de desaceleração. Os investidores institucionais que obtiveram retornos substanciais este ano podem aumentar ainda mais a proporção de Bitcoin em seus portfólios no próximo ano.
Os dados mostram que o volume total de posições on-chain do ETF de Bitcoin à vista nos EUA atingiu cerca de 1,132 milhões de BTC, representando mais de 5,7% do atual volume de fornecimento de BTC, e o valor das posições on-chain é de aproximadamente 103,157 bilhões de dólares.
O aumento acentuado no volume de entrada de capital e no aumento do volume de posições indica uma demanda extremamente forte por ETFs de Bitcoin à vista. A contínua alta nos preços atraiu mais investidores, especialmente na área central financeira de Wall Street, mostrando que a confiança do mercado em Bitcoin está aumentando. A satisfação e o retorno dos gestores de risco significam que suas decisões estão recebendo um feedback positivo do mercado. O rompimento no volume de posições e a elevação do valor refletem ainda mais o nível de atividade do mercado e a importância que os investidores atribuem a isso.
4. O saldo de BTC nas exchanges atingiu um novo mínimo histórico, com apenas três exchanges tendo reservas suficientes para atender à demanda dos compradores.
Os dados mostram que o saldo de Bitcoin nas exchanges de criptomoedas caiu para o nível mais baixo da história, com uma redução de mais de 126 mil unidades no último mês. A quantidade de Bitcoin disponível para compra diminuiu drasticamente, o que significa que os Bitcoins que podem ser adquiridos diretamente nas exchanges se tornaram extremamente escassos, podendo impactar a atividade de negociação e o preço. A situação atual é radicalmente diferente da tendência observada no meio do ano, quando houve um influxo repentino que temporariamente encheu as reservas das exchanges. No entanto, desta vez, não houve um aumento nesse tipo de estoque, o que agravou ainda mais a situação de aperto de oferta. A situação do meio do ano contrasta fortemente com a atual, e a tensão na oferta atual pode resultar em mudanças significativas no equilíbrio de oferta e demanda do mercado.
O mercado de criptomoedas liderado pelo Bitcoin está sendo impulsionado por fatores favoráveis, o que indica a possibilidade de crescimento contínuo no próximo ano. A análise on-chain mostra que os detentores de longo prazo são geralmente vistos como uma força estabilizadora no mercado, mantendo firmemente suas posições e limitando o fluxo de Bitcoin para as exchanges, resultando em menor liquidez. Catalisadores favoráveis trazem esperança de crescimento para o mercado, mas o comportamento firme dos detentores de longo prazo impacta a liquidez do mercado em certa medida.
Atualmente, apenas três principais exchanges (Bitfinex, Binance e Coinbase) afirmam ter reservas de Bitcoin suficientes para atender à demanda dos compradores. Exchanges menores enfrentam desafios crescentes na manutenção da liquidez, o que pode resultar em uma volatilidade de preços mais intensa. A relativa vantagem das principais exchanges e as dificuldades enfrentadas pelas exchanges menores podem alterar o padrão de negociação do mercado, impactando assim a volatilidade dos preços.
5. A taxa de financiamento ponderada dos contratos de BTC caiu ligeiramente, mas ainda se encontra em nível médio-alto.
De acordo com os dados do contrato, desde 14 de setembro, a taxa de financiamento do contrato de BTC tem se mantido em nível positivo, ou seja, em estado de pagamento excessivo, caindo de um nível de 0,05% em meados de novembro para o atual nível de 0,02%, o que mostra uma certa queda em relação ao período anterior, mas ainda se mantendo em nível médio-alto. Isso indica que o sentimento de FOMO no mercado diminuiu ligeiramente, e a taxa de financiamento também está gradualmente operando em um estado mais saudável. Por outro lado, isso se deve ao fato de que o BTC tem apresentado oscilações recentes, e parte do capital especulativo mudou-se para os hotspots de altcoins, além do capital de arbitragem de baixa que começou a se envolver, o que também desempenha um papel de ajuste na taxa.
