Há dois dias, um parceiro me mandou uma mensagem perguntando: como posso comprar antecipadamente aqueles tokens que serão listados na Binance?
Essa é uma boa pergunta, pois muitos sabem que se um token for listado em uma exchange mainstream (como Binance, OKX, Coinbase, etc.), isso se tornará um catalisador direto para sua valorização. Mas o problema é que essas informações privilegiadas podem ser acessadas apenas por um pequeno grupo de pessoas dentro das exchanges ou por grupos de interesse relacionados. Se eu soubesse com precisão qual token seria listado na Binance em seguida, eu certamente também compraria sem pensar, pois esse tipo de token, pelo menos no primeiro dia após a listagem, tem uma grande probabilidade de gerar retornos consideráveis.
Embora eu não possa responder a essa pergunta que quase todo mundo quer saber, já que estamos falando sobre isso, por que não discutimos de forma simples a partir de outros ângulos?
1. Ser listado na Binance significa que o preço vai subir?
De acordo com a percepção intuitiva da maioria das pessoas ou dados históricos, uma vez que um token é listado na Binance, basicamente é garantido que ele vai subir. Para MemeCoins, isso é ainda mais significativo, pois representa uma grande oportunidade, o que certamente resultará em um aumento, já que ser listado na Binance significa um aumento na liquidez (graças ao grande número de usuários da Binance), aumento da confiança e visibilidade, e uma equipe ou market makers dedicados para promover ou incubar o token.
No entanto, isso também não significa que todos os tokens listados na Binance manterão uma tendência de alta. Em diferentes períodos históricos, podemos encontrar algumas diferenças, por exemplo:
Durante o último ciclo de bull market, de setembro de 2020 a novembro de 2021, a principal narrativa do mercado de criptomoedas era DeFi e vários projetos de alta APY. Naquele período, a sensação mais intuitiva era que você não precisava entender muito sobre os fundamentos dos projetos e a economia dos tokens; desde que um projeto tivesse a chance de ser listado na Binance, você poderia simplesmente comprar de olhos fechados e lucrar.
Desde o início deste ciclo de bull market, a narrativa principal mudou muito, especialmente a partir de março do ano passado (2023). Com o aumento da popularidade do airdrop do ARB, várias narrativas começaram a entrar em uma fase de explosão relativamente precoce, como Layer2, airdrops, IA, Memes, BRC20 e outros conceitos quentes começaram a receber mais atenção e discussões.
Logo depois, em torno de maio do ano passado, com o RDNT, o Launchpool da Binance também começou a voltar à atenção das pessoas e a atrair a participação de alguns (o anterior foi em 2022). Na verdade, a partir desse período, de certa forma, parecia prever o início deste ciclo de bull market, embora naquela época não houvesse muitas pessoas atentas a isso.
No entanto, com o passar do tempo, a velocidade crescente de listagem de tokens pela Binance parece ter gerado mais descontentamento entre as pessoas. Até os meses de maio e junho deste ano, muitos começaram a reclamar publicamente que a frequência de novas listagens pela Binance era uma forma de 'cortar os investidores'. Lembro que na época, He Yi (cofundador da Binance) até escreveu um longo texto para responder a essa questão. Veja a imagem abaixo.
Claro, não podemos culpar as pessoas por reclamarem, pois o desempenho real de algumas novas moedas listadas na Binance realmente decepcionou muitas pessoas. Por exemplo, o CATI, que muitos compraram, começou a cair de preço no segundo dia após a listagem. Veja a imagem abaixo.
Isso pode levar algumas pessoas, especialmente as que passaram pelos dois ciclos de bull market anteriores, a se sentirem muito frustradas. Elas parecem estar presas, pois em suas experiências históricas, tokens listados na Binance não deveriam apresentar esse tipo de desempenho durante um bull market.
Na verdade, essas questões acima podem ser causadas por uma variedade de razões. Cada ciclo de bull market tem suas semelhanças, mas também diferenças; não podemos simplesmente copiar experiências passadas. Especialmente este ano (2024), com a aprovação sucessiva dos ETFs de BTC e ETH, a lógica de desenvolvimento do mercado de criptomoedas já mudou muito. Nos bull markets anteriores, qualquer token listado na Binance poderia ser comprado diretamente e lucrar durante o bull market, mas neste ciclo de bull market, devemos olhar para isso de uma maneira menos absoluta. Precisamos analisar e abordar essa questão separadamente.
Primeiro, em relação aos projetos que têm TGE na Binance.
TGE, ou Token Generation Event, refere-se ao evento de geração de tokens, que aqui pode ser entendido como projetos que são lançados pela primeira vez na Binance, como DOGS, CATI, HMSTR, etc. Se esses projetos terão um desempenho bom e sustentável após serem listados, ser listado na Binance é um fator, mas também é necessário considerar a capacidade narrativa do projeto e o momento da listagem (oportunidade de mercado). Se a capacidade narrativa e a oportunidade forem bastante perfeitas, então certamente haverá pessoas dispostas a comprar os tokens após serem listados na Binance.
Em segundo lugar, projetos que já passaram por TGE antes de serem listados na Binance.
Tokens como PEPE, WIF, TON, RON, que conhecemos bem, já passaram por TGE antes de serem listados na Binance. Isso significa que esses projetos já passaram por um período de acumulação e desenvolvimento antes de serem listados na Binance, e alguns deles também estabeleceram uma base de produtos e comunidade relativamente sólida, o que significa que esses tokens já têm uma certa base de usuários (liquidez e volume de negociação). A continuação da listagem desses projetos na Binance pode ser considerada uma escolha vantajosa tanto para o projeto quanto para a Binance.
Portanto, para aqueles que estão atualmente obcecados em perseguir projetos com potencial e que possam ser listados na Binance, nossa sugestão é que você pode precisar mudar um pouco sua mentalidade. Não significa que apenas porque um token tem potencial de ser listado na Binance, ele garantidamente fará você ganhar dinheiro. Você pode precisar fazer algumas distinções adicionais e avaliar com base na capacidade narrativa do projeto, no momento do mercado atual (considerando simultaneamente o movimento do Bitcoin, o ambiente econômico macro, etc.).
2. Ouvi dizer que a Binance cobra taxas de listagem?
Isso eu não sei exatamente, pois não participei do processo de listagem de moedas na Binance. O que vou dizer a seguir são apenas rumores ou informações não oficiais, então vamos apenas dar uma olhada:
- O SCR (Scroll), que foi listado na Binance há dois dias (22 de outubro), diz-se que a equipe do projeto gastou 100 milhões de dólares em taxas de listagem para ser listado.
- Para projetos listados na Binance, diz-se que a equipe do projeto precisa manter e apostar uma quantia em BNB no valor de 5 milhões de dólares, além de pagar uma taxa equivalente a 8% do fornecimento total do token.
Em suma, para um token ser listado na Binance, basicamente existem duas categorias: uma é quando a equipe do projeto investe uma grande quantidade de dinheiro para ser listada na Binance, a maioria são tokens com alta FDV, e os investidores comuns provavelmente estão apenas pegando o que sobra. A outra é quando o token já possui uma boa base, e a Binance precisa aproveitar essa liquidez.
Claro, algumas pessoas também acreditam que projetos financiados por Binance/Coinbase/Paradigm/A16Z (ou seja, projetos com apoio financeiro da Binance ou com capacidade de financiamento) têm maior expectativa de serem listados na Binance. Isso também pode ser considerado uma direção de escolha; as pessoas interessadas podem investigar e se preparar. Veja a imagem abaixo.
3. Qual é o desempenho geral dos tokens listados na Binance?
Desde o início de 2024, entre todos os tokens listados pela Binance, se você tivesse comprado diretamente no lançamento, exceto por 6 tokens, todos os outros estão atualmente em estado de perda. O token que mais subiu foi o NEIRO, que teve uma valorização de 379% desde sua listagem em 16 de setembro. Além disso, mais da metade dos tokens caiu pelo menos 30–80%, sendo o token que mais caiu o AEVO, que teve uma queda de 88% desde sua listagem em 13 de março. Veja a imagem abaixo (os dados da tabela são até a redação deste artigo).
Em suma, a alta ou baixa do preço de qualquer projeto (token) é determinada por vários fatores, e ser listado na Binance é apenas um dos catalisadores. Embora, do ponto de vista do desempenho, todos os tokens listados na Binance tendam a ter um aumento significativo no primeiro dia, isso não significa que essa tendência de alta continuará. Precisamos considerar simultaneamente o momento atual do mercado, os fundamentos do projeto e a capacidade narrativa, entre outros fatores.
Muitas pessoas tendem a investir em novos tokens em vez de em tokens antigos, então às vezes elas vão atrás daqueles que têm potencial ou que acabaram de ser listados em exchanges (como a Binance). Na verdade, já mencionamos em artigos anteriores essa ideia de investir em novos tokens em vez de antigos, mas qualquer coisa deve ser vista de maneira dialética; caso contrário, é fácil passar de um extremo para o outro.
Mas, em geral, participar de projetos já listados na Binance é, do ponto de vista do risco, certamente muito melhor do que aqueles projetos de token 'rug pull' que podem surgir a qualquer momento em várias DEXs. Não podemos aceitar apenas a alta e não suportar a baixa; se não conseguimos suportar a volatilidade do mercado (a flutuação de preços do token que você comprou), então não devemos participar de nenhuma negociação.
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