Wraz z ostatnimi słabymi nastrojami, Bitcoin radził sobie słabo od wczorajszej sesji w USA, spadając o 2,5% około godziny 10. Spadek był kontynuowany podczas sesji azjatyckiej, co spowodowało spadek ceny do 55 606 USD , a następnie nieznacznie odbił do 55 606 USD, oscylując w pobliżu 56 000 USD. Zmienność implikowana utrzymuje ujemną korelację z ceną w ciągu dnia. Po gwałtownych wahaniach w ciągu dnia struktura terminowa BTC i ETH to Bull Flattening. Wśród nich drugi koniec ETH ma bardziej wyraźny wzrost, a front-end poziom zmienności jest jeszcze wyższy w ciągu dnia. Wyraźnie odwrócona forma ze wsparciem do 85% RV.

Źródło: SignalPlus

Pierwsza zmiana IV ETH jest nie tylko wyższa niż w przypadku BTC. Z liczbowego punktu widzenia obecna IV ETH jest na historycznym szczycie (75. percentyl w górę), a koszt zabezpieczenia wynika ze stożka zmienności. RV odzwierciedla również obecną sytuację. Hojny VPR może przyciągnąć strategie niedźwiedziej zmienności, osłabiając w krótkim okresie odwrócony wzór struktury terminowej.

Źródło: SignalPlus

Źródło: Deribit (stan na 4 września 16: 00 UTC+ 8)

Frontendowy Skew oddał wszystkie wczorajsze zyski z powrotem do minimów, gdy ceny dalej spadały i przełamały ostatnie minima. Vol Premium na koniec każdego okresu również został ustawiony na wyższą pozycję. Wśród nich najbardziej znacząco wzrosła data 8 listopada związana z wyborami w USA na BTC, a także wzrosła w dwóch kolejnych datach wygaśnięcia ETH na koniec roku (27 grudnia) w dalszym ciągu utrzymuje się na lokalnych maksimach, wzrastając do 3,53%.

Źródło: SignalPlus, Vol Skew

Źródło: SignalPlus, Fly

Z punktu widzenia transakcji kierunkowość handlu BTC jest stosunkowo zrównoważona. Z jednej strony spadek ceny przypomina traderom o konieczności ustanowienia ochrony przed scenariuszem ekstremalnym dla swoich pozycji (np. 29 NOV-35000-P 500 BTC Long Put). , a jednocześnie zapewnia również ochronę tym, którzy upierają się przy byczym podejściu. Zapewnia tańsze możliwości otwierania byczych strategii, takich jak 27 września 63000 vs 65000 Long Call Spread (200 BTC na nogę).

Źródło: SignalPlus, Block Trade