Rzeczywiste dane w Stanach Zjednoczonych przekraczają oczekiwania, a zmienność na rynkach finansowych rośnie🤝
Jeśli chodzi o spowolnienie gospodarcze, faktyczne niespodzianki danymi (niespodzianki twardymi danymi) w Stanach Zjednoczonych w dalszym ciągu przewyższają obawy związane z danymi miękkimi (prognozami lub badaniami rynku), pokazując, że gospodarka stopniowo się poprawia i przezwycięża różne obawy na rynku. Warto jednak zauważyć, że pod powierzchnią zaczęły pojawiać się pęknięcia, a ceny akcji banków regionalnych spadły do najniższych poziomów SVB w związku z ciągłymi stratami kredytowymi i wyższymi kosztami finansowania, podczas gdy spready obligacji śmieciowych i CDS powróciły do najwyższego poziomu w maju.
Dodatkowo, z punktu widzenia zmienności, zmienność długoterminowych stóp procentowych (premia terminowa) przekroczyła zmienność krótkoterminową (Fed), indeks zmienności rynku akcji (VIX), ze względu na rosnące obawy dotyczące podaży bonów Wybił się także z najniższego poziomu od roku, a zmienność implikowana osiągnęła najwyższy poziom od kryzysu SVB, podczas gdy kontrakty terminowe na indeks S&P 500 po raz pierwszy od marca spadły poniżej 200-dniowej średniej kroczącej. Wydaje się, że czwarty kwartał 2023 roku będzie kolejnym pełnym wyzwań kwartałem w trudnym roku.
