テクニカル分析は、長い間、暗号通貨への投資に頼ってきました。この手法は、暗号通貨が勢いによって動くだけでなく、需給動向を混乱させる可能性のある株式よりも一般的にヘッドラインリスクが少ないため、非常に変動の激しい資産クラスに適しています。

投資家は、モメンタム指標と買われすぎ/売られすぎの指標を主要なサポートレベルとレジスタンスレベルの特定と組み合わせることで、暗号通貨市場のリスクとリターンのダイナミクスをより深く理解できます。投資家は、相対的な強さの情報を入手して、機会を見つけるのに役立ちます。

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ビットコインのチャートをリアルタイムで分析すると、2024年5月初旬の時点で、弱気なクロスオーバーを示すMACD（移動平均収束拡散）などのモメンタム指標ごとに中期的なモメンタムが失われていることが示されています。モメンタムの喪失は、ビットコインが少なくともあと数週間は続く修正フェーズにあることを示唆しています。下振れリスクは、チャート上の次のサポートである51,500ドル付近で定義されます。これは、2022年の安値からの上昇トレンドの38.2％フィボナッチリトレースメントによって定義され、上昇する200日移動平均によって強化されています。

勢いの喪失は、長期的な強気の枠組みの中で見るべきです。ビットコインは2024年3月に史上最高値を更新しました。このブレイクアウトはビットコインの長期的な上昇傾向を延長し、今後数ヶ月、あるいは数年にわたって影響を及ぼすことになります。これは、修正安値が存在する兆候が現れれば、リスク/リターン比率が投資家にとってより有利になることを示唆しています。

買われすぎと売られすぎの状態を測る週次ストキャスティクス・オシレーターは、修正安値がいつ確立されたかを特定するのに役立つ便利なツールです。現時点では、ストキャスティクスは売られすぎ領域（20%）まで余裕があり、長期的な上昇トレンドが再開する前に価格がさらに下落する可能性が高まっています。売られすぎ領域からの週次ストキャスティクスの上昇は、それがどのレベルで発生するかに関係なく、ビットコインにとって短期的なテクニカル面でプラスの触媒となるでしょう。

暗号通貨市場で潜在的な勝者と敗者を特定するのに役立つ相対的な強さの入力は、相対回転グラフ® (RRG) です。RRG は、グラフの十字線にあるビットコインに対して正規化されたアルトコインの回転を示します。RRG 内のアルトコインは本質的に時計回りに回転するため、特定のアルトコインがビットコインに対して好まれるか不利になるかを判断するのに役立ちます。

グラフ内のほとんどのアルトコインは下向きかつ左向きで、これはビットコインが市場で強い地位にあることを反映しており、特に安全資産への逃避（相対的に）が見られる修正局面ではその傾向が顕著です。修正局面が成熟した兆候として、リスク志向のポジショニングが再び高まるにつれ、グラフの左下部分にあるほとんどのアルトコインは最終的に好まれるようになると予想されます。