記事転載元：深潮TechFlow

著者：hitesh.eth

翻訳：深潮TechFlow

純粋な情報、虚偽の希望はありません。

読み始める前に、私はあなたが既存の偏見を一時的に置いておき、私がこれから共有する内容をじっくりと見てくれることを願っています。

マクロ的な観点から、Web3の投資テーマは二つの大きなカテゴリに分けることができます：基盤となるインフラ（infra）とアプリケーションシーン（apps）。

投資は本質的に二種類に分けることができます：一つは短期的には平凡に見えるが、長期的には豊かなリターンをもたらす可能性のある投資；もう一つは短期的には刺激的だが、最終的には価値がゼロになる投資です。

ほとんどの暗号通貨投資家は、この市場に入るのは迅速かつ目に見える利益を追求するためであり、それに伴うリスクを取ることを厭わないのです。

したがって、人々は周期的な投資を選ぶ傾向があります。この種の投資は通常短期のものであり、特定のブルマーケットサイクル内でのみ有効です。

2025年は暗号通貨分野の「規制の年」となるでしょう。

アメリカや他の主要な経済圏は、国内で関連規制を導入する計画を立てています。これらの規制の導入は、特に年長世代の伝統的な投資家の信頼を高めるだけでなく、実際にポテンシャルを持つ暗号通貨を選別します。しっかりとしたファンダメンタルと安定したキャッシュフローを支えるプロジェクトだけが際立つことができます。

市場は新たな伝統的投資家の波を迎えると予見されます。これらの投資家は「古いお金」を握っており、初めて暗号通貨の分野に足を踏み入れるでしょう。

彼らは市場の炒作のためだけに盲目的に投資することはなく、プロジェクトを真剣に研究し、レポートやデータを注意深く読み、論理的な場合にのみ投資判断を行うでしょう。

このような背景の中で、分散型金融（DeFi）は伝統的な投資家に好まれる投資テーマとなり、もう一つはブロックチェーンの第一層プロトコル（L1）です。

ただし、DeFiプロジェクトの時価総額上限が低いため、成長の余地が大きく、ファンダメンタルやデータと高度に一致しています。今年、いくつかのDeFiプロジェクトは1億ドル以上の収益を生み出しており、これは間違いなく伝統的な投資家の目を引くでしょう。

伝統的な投資家の資金量は非常に大きく、十分な資金は市場が健全に成長するための鍵です。多くの機関投資家は伝統的な投資家が主導していることを忘れないでください。

DeFiは最終的にトップ機関投資家の重要な配置方向の一つになると予想されます。

ベイラッドはDeFiプロジェクトとの提携を開始しており、このトレンドは徐々に形成されています。

DeFiは周期的な投資ではありません；それはむしろ長期投資のようなもので、過去に投資家がBTCやETHを見ていたのと同じように。

AAVEの長期的な可能性はETHと同等と見なされるかもしれません。

ブルーチップのDeFiプロジェクトに投資する際は、長期的な成長を見据えることができます。

そして、全く新しいDeFiネイティブプロジェクトに投資することを選択する場合、短期的なリターンを考慮することができ、これらのプロジェクトは数倍、あるいはそれ以上のリターンをもたらす可能性もあります。

DeFi主導の暗号市場では、多くの新興プロジェクトが次々と登場し、いくつかの老舗プロジェクトも再び注目を集めるでしょう。これらのプロジェクトを巡る価格の上昇波を見ることができるでしょう。

DeFiの分野では、多くのブルーチップアプリ（Uniswapなど）が基盤となるインフラプロジェクトへの転換を計画しています。この転換はトークンの価値潜在をさらに高め、来年には手数料メカニズムの調整を発表するプロジェクトがいくつかあるかもしれませんので、準備しておく必要があります。

これらの変化はDeFiの発展のナラティブに強力な推進力を注入します。

少なくとも来年の2四半期はDeFiが主導することを予想しています。今年のAIのパフォーマンスのように。

AIに関しては、2025年がAIの急速かつ制御されない拡張に対する広範な批判がされる年になると考えています。

「責任あるAI」の議論が焦点となるでしょう。

暗号AIインフラ、AIエージェント（AI agents）、初期エージェント発行（Initial Agentic Offerings）に関する市場活動は、「責任あるAI」のナラティブによって調整期に入る可能性があります。

しかし、その前に私はAIエージェントが一連のバブル的成長を経験することを予想しています。

現在市場には13,000のエージェントが存在しており、この数字は少なくとも100,000に増加することを予想しています。

その後、私たちはバブル段階に入り、次の年に崩壊するかもしれません。

具体的にどの四半期に発生するかは、AI規制に関連するイベントの時間的進行に依存します。

規制はプライバシーインフラへの関心を引き起こし、機密DeFi、プライバシー計算、プライバシー保存、プライバシー推理に関連する主要プロジェクトがより多くの注目を集め、その注目は彼らの資産パフォーマンス（PA）にも反映されるでしょう。

ミーム市場は活発に続くでしょう。

規制当局が支持しなくても、人々は常に進入する方法を見つけるでしょう。完全に阻止することは不可能ですから。

投機家たちは毎日新たに追加される10万の新通貨の中で機会を探し続けます。

ただし、DOGEやPEPEのような一部の確立されたミームは、より真剣な投資家の注目を集める可能性があります。

ミームが好きでなくても、投資の一部を彼らに割り当てることを検討すべきです。

2025年は、モバイルWeb3ウォレットとスーパーアプリが台頭する年にもなるでしょう。

最近、エクソダスというWeb3ウォレット会社が12億ドルの評価でNASDAQに上場し、来年の強力な収益を持つWeb3ウォレット関連のトークンに対する投機の熱潮を促進する可能性があります。

AIとDeFiは来年の二大コアナラティブになります：

  • DeFiは主導的な地位を占める見込みです；

  • AIエージェントはバブル段階に入る可能性があります；

  • ミーム投機はより多くの人々を引き寄せるでしょう；

  • プライバシーとDePIN（分散型物理インフラネットワーク）がある四半期に台頭するでしょう；

Web3ウォレットはより多くの注目を集め、より便利なユーザーガイドと高品質な体験を通じて主流採用を推進します。

以上が私のすべての共有です。

注意してください、私は占星術師でも暗号通貨の専門家でもありません。市場について少しランダムな考えを持っている普通の人間ですので、私の意見をあまり重視しないでください。

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