重要指標：（10月28日午後4時 - 11月4日午後4時 香港時間）

  • BTC/USD価格は+0.15％上昇（$68,500→$68,600）、ETH/USD価格は-2.4％下落（$2,520→$2,460）

  • BTC/USD年末（12月）ATMボラティリティは+3.7ポイント上昇（54.3→58.0）、年末25デルタのスキューは-0.6ポイント下落（3.7→3.1）

現物技術指標一覧：

  • 水曜日にはコイン価格が歴史的な最高値を記録しましたが、最初は選挙前に現物市場が爆発する可能性を過小評価していました。しかし、コイン価格は最終的に高値を持続できず、70kドルの価格が現在の主要な抵抗レベルとなりました。同時に、記録された最高価格は次回の市場の競争の目標となり、トランプが選挙で勝利する前提であります。

  • 現在、私たちは今後数日間にコイン価格が66kドルから70kドルの間で変動する可能性があると考えています。大選挙の結果が次の大きな動向を指し示すまで。

  • もしハリスが勝利すれば、コイン価格は63.5kドルから64kドルのフラッグサポートを下回り、60kドルまで下落する可能性があります。さらに、次の数日間でサポートゾーンの下方54kドル付近まで滑落する可能性もあります。一方、トランプが勝利すればコイン価格は74kドルを突破し、77kドルから78kドルまで上昇する潜在能力があります。

市場テーマ：

  • Polymarketでの米国大選挙のオッズの変動に伴い、暗号通貨分野の取引活性度が増加しました。トランプが勝つオッズが67％に上昇したとき、BTCUSDの現物価格は73.6kドルを一時的に突破し、歴史的な最高値を記録しました。その後、週末の世論調査がオッズを55％に戻すと、コイン価格は下落し67.5kドルを下回る試みをしました。共和党が席を占めるオッズも48％から37％に低下しました。オッズの差が縮小しているものの、各市場の価格動向は市場の感情が依然として強気であり、トランプの勝利に向けて準備を整えていることを反映しています。

  • 米国の非農業雇用者数（NFP）は1.2万人で、予想の10万人を大きく下回りました。しかし、市場はこれをあまり気にせず、最近のハリケーンや労働者のストライキに起因すると見なしています。BTCUSD現物市場はデータ発表後に新たな流入を見て、価格を一時的に71.5kドルまで押し上げましたが、その後、全ての上昇幅を吐き出しました。市場は選挙期間中、追随の動きに慎重です。

  • Microstrategyは先週の財務報告で420億ドルのビットコイン投資計画を発表しました。主に株式と転換社債の発行を通じて資金を調達し、ビットコインの保有量を増加させる予定です。中期的には、これが価格を押し上げる効果を持つべきですが、短期的な価格動向は主に選挙の影響を受けます。

BTCインプライド・ボラティリティ：

  • 今週の実際のボラティリティは、主にPolymarketの選挙オッズの変化によって増加しました。オッズは58％から67％、再び54％への往復を経ています（トランプがリード）。高頻度の実際のボラティリティは40台の中程度に上昇しており、ビットコインの歴史において特に高い数字ではないことを認めざるを得ませんが、前の数週間よりは明らかに高いです。さらに、11月1日の満期日決済後のコイン価格の変動は、選挙前に市場が保有するショートポジションのガンマが増加していることを示しています。

  • 今週のインプライド・ボラティリティの水準は良好なサポートを得ており、マーケットは11月のオプション満期に対する需要の大波を見ており、主に米国大統領選挙後の満期日を対象としています。需要は主に75kから80kドルの上昇行使価格に集中していますが、純粋な取引ボラティリティのストラドル/スプレッド戦略もいくつか見られました。大量の需要の影響を受けて、ボラティリティは最近の低点から反発しています。

  • 市場は選挙日のイベントボラティリティを週末に最近の低点まで下げましたが、目に見える高ボラティリティのロールオーバーデータとシータデータが小口投資家を促し、週末にショートポジションを保持するようにしました。大選挙とFOMC後の金曜日に満期を迎えるストラドル戦略のボラティリティがわずか7％のプレミアムであるため、イベントボラティリティにおいてロング・ガンマを保持することには十分な利益余地があると考えています。わずか67％から54％のオッズ変化が、先週のコイン価格を最高の73.5kドルから最低の67.5kドルに押し下げ、トランプが勝利した場合に75kドルに上昇するか、ハリスが勝利した場合に60kドルに下落することは難しくないことを示唆しています。

スキュー/ピーク度：

  • 今週のスキューは引き続き下落しており、現物価格の変動や選挙オッズの変化を追跡しているようです。11月8日の満期日が実際にかなり激しく下方反転しており、市場がトランプの勝利に備えており、ハリスが「予想外」に勝利した場合にはコイン価格が下落することによる高いスリッページを考慮していることを反映しています。

  • 今週はピーク度が徐々に低点から上昇しています。市場ではリアルタイム価格の両側に買い手が現れ、特に11月の満期日が注目されています。

来週も皆様に良い運がありますように！