トランプが当選してから正式に就任するまでには 2 か月かかりますが、彼の勝利の影響は地政学や資本市場に広く反映されています。暗号通貨は再び焦点となり、米国の一部地域ではまだ投票が完了していない中で、BTC の価格は 8 万ドルを突破しました。さらに、Blackrock の BTC ETF (IBIT) は先週の木曜日に 11 億ドルの単日資金流入記録を樹立し、ETH ETF もその歴史の中で三番目に高い単日資金流入を示しました。
IBIT 今年までの資金流入は、すべての米国上場 ETF の中で第三位に位置し、その資産管理規模は iShares 自身の金 ETF を超え、330 億ドルを超えています。この上昇の中で、中央集権型取引所（CEX）は過去一週間で 8 億ドルを超えるショートポジションを清算しました。これは今年最大のショート清算の一つであり、レバレッジ資金が大量に戻る中で、永久契約の資金費率は約 30% に急騰しました。
さらに、オンチェーン活動が低迷しているにもかかわらず、伝統的な金融の流入が安定した支持要因となっています。ステーブルコインの時価総額は今年に入ってから着実に回復しており、2022 年の歴史的な高点に近づいています。ステーブルコインのさらなる流入は、より多くのマージン資金を提供するべきであり、価格が引き続き反発する中で、レバレッジも引き続き維持されると予想されます。
政治的な観点から見ると、就任予定の政府が暗号通貨立法を支持する傾向があることを考慮すると、業界は今後より友好的な暗号通貨規制フレームワークが出現することに対してますます楽観的です。
マクロ市場に戻ると、米国株式市場は中国の刺激政策の失望を無視して新高値を更新し続け、固定収益市場は先週の FOMC 会議のハト派の立場により安定を保っています。さらに、市場は年末までリスク選好のパターンを維持する見込みがあるため、マクロ資産のクロスアセットのボラティリティは大幅に低下しています。一方で、BTC が 8 万ドルを突破する中、BTC と ETH のボラティリティはわずかに回復し、10 万ドルのコールオプションが再び市場の焦点に入っています。
今週は CPI データの発表が予定されていますが、今月は他に重要なマクロ経済データはあまりありません。興味深いことに、市場の価格設定は、CPI や非農業雇用報告に比べて、Nvidia の決算発表がより重要なリスクイベントであることを反映しています。これは、市場が米連邦準備制度の立場に対してより自信を持っていることを示し、市場環境にも明確なネガティブな触媒がないことを示しています。
したがって、パーティーが続いている間に楽しんでください。ただし、慎重なリスク管理を維持することを忘れないでください。皆さんのご幸運を祈ります！
