Sei pronto per la prossima ondata di BTC?
Autore dell'articolo, fonte: Meta-Luban.
Un anno di grande successo, Bitcoin ha vissuto un momento storico.
Il 2024 sarà sicuramente un anno da ricordare nella storia delle criptovalute, con la capitalizzazione di mercato di Bitcoin che supera i 1,9 trilioni di dollari, piazzandosi al settimo posto tra gli asset e le aziende più preziosi al mondo.
Guardando indietro a quest'anno, Bitcoin non solo ha superato vari traguardi storici, ma ha anche consolidato una posizione più importante nei mercati dei capitali e nella mente degli investitori globali. Che si tratti dell'approvazione degli ETF spot, dei benefici delle politiche derivanti dalla rielezione di Trump, o del superamento della soglia dei 100.000 dollari, Bitcoin ha compiuto un passaggio da asset di rifugio a obiettivo d'investimento centrale a livello globale.
Rassegna degli eventi chiave.
01/10 Approvazione dell'ETF spot di Bitcoin, inizio dell'entusiasmo istituzionale.
19/04 Quarto halving, la scarsità aumenta ulteriormente.
30/04 Hong Kong lancia il primo ETF spot su Bitcoin in Asia.
13/07 L'incidente dell'attentato a Trump scuote il mercato.
18/09 Inizio del ciclo di riduzione dei tassi, flusso di capitali verso le criptovalute.
06/11 Trump viene rieletto presidente degli Stati Uniti, la fiducia del mercato è alle stelle.
19/11 Lancio delle opzioni ETF spot su Bitcoin, ulteriore perfezionamento dell'ecosistema degli strumenti.
05/12 Trump nomina Paul Atkins come presidente della SEC, segno di apertura verso le criptovalute.
06/12 Annuncio di David Sacks come primo "zar dell'IA e delle criptovalute".
12/12 Trump promette azioni significative nei confronti delle criptovalute.
Bitcoin supera i 100.000 dollari: un banchetto di capitale.
Nel 2024, Bitcoin ha registrato un aumento annuale del 180%, raggiungendo un nuovo massimo storico e scatenando una frenesia nel mercato dei capitali. Il mese più forte è stato febbraio, con un incremento del 52%; a novembre, dopo la vittoria di Trump, Bitcoin ha superato la soglia dei 100.000 dollari, diventando la stella più brillante nei mercati finanziari. I dati analitici mostrano che dal momento della vittoria di Trump, il prezzo di Bitcoin è aumentato di quasi il 60%. Questa serie di eventi ha non solo consolidato il momento di gloria di Bitcoin nel 2024, ma ha anche gettato solide basi per la crescita futura.
Le azioni legate alle criptovalute esplodono.
Le forti prestazioni di Bitcoin hanno anche trainato un'impennata collettiva delle azioni legate alle criptovalute.
Dall'andamento annuale delle azioni legate alle criptovalute, "grandi detentori" come $MicroStrategy (MSTR.US)$ hanno visto le loro azioni aumentare di oltre il 520%, diventando i maggiori vincitori nel mercato rialzista delle criptovalute. Le azioni delle aziende minerarie di Bitcoin $TeraWulf (WULF.US)$ sono aumentate del 213%, $Bitdeer Technologies (BTDR.US)$ hanno guadagnato oltre il 116%, $Hut 8 (HUT.US)$ sono aumentate di oltre il 100%, $IREN Ltd (IREN.US)$ hanno visto un incremento di oltre l'87%, mentre il gigante degli scambi di criptovalute $Coinbase (COIN.US)$ ha guadagnato quasi l'80%.
MicroStrategy, grazie alla sua audace strategia di riserva di Bitcoin, ha visto il suo prezzo delle azioni schizzare in alto mentre il Bitcoin continuava a salire. L'ETF spot di Bitcoin ha anche raggiunto un momento di esplosione. Fino al 30 novembre 2024, 45 fondi detenevano 1.266.862 Bitcoin, e in meno di un anno, la loro quota dell'offerta totale di Bitcoin ha raggiunto il 6%, superando la quantità detenuta da Satoshi Nakamoto. Secondo i dati di Farside Investors, fino al 21 dicembre 2024, l'ETF spot di Bitcoin negli Stati Uniti ha visto un afflusso netto di oltre 36 miliardi di dollari dall'inizio della sua operatività.
È degno di nota che l'ETF di Bitcoin lanciato da BlackRock ha superato in ottobre, in termini di dimensioni, il suo ETF per l'oro iShares Gold ETF (IAU), riuscendo a farlo in soli 10 mesi; questo è notevole considerando che l'iShares Gold TF (IAU) è stato lanciato da BlackRock nel gennaio 2005.
Guardando all'andamento degli investimenti durante l'anno, l'halving del Bitcoin, il flusso di capitali istituzionali, i fattori macroeconomici e il miglioramento dell'ambiente normativo globale, le forti prestazioni del 2024 hanno suscitato ulteriori aspettative da parte degli investitori per il futuro. Il valore di Bitcoin non si riflette solo nell'aumento dei prezzi, ma anche nella sfida che rappresenta per il sistema finanziario tradizionale e nella sua capacità di plasmare il futuro del mondo finanziario.
Nel 2024, le prestazioni di Bitcoin hanno superato quelle di investimenti tradizionali come azioni e oro.
Perché il mercato è salito così tanto? Tre fattori trainanti.
1: Lato dell'offerta: Effetto halving di Bitcoin
Dal lato dell'offerta, dopo eventi storici di halving, il mercato delle criptovalute tende a iniziare a salire circa sei mesi dopo. L'effetto di contrazione dell'offerta provocato dall'halving inizia a manifestarsi, spingendo il mercato verso un nuovo ciclo di aumento nella seconda metà del 2024. Questa scarsità di offerta attrae ulteriormente l'accumulo di investitori istituzionali e detentori a lungo termine (HODLers), iniettando una forte spinta al mercato.
2: Lato della domanda: Rielezione di Trump e politiche favorevoli.
La vittoria di Trump è stata vista come uno dei principali catalizzatori per l'aumento del prezzo di Bitcoin. Durante la campagna elettorale, ha affermato più volte che lo spirito innovativo delle criptovalute è in linea con i valori fondamentali americani; la maggior parte dei membri del suo gabinetto sono favorevoli alle criptovalute, creando un team "amico delle criptovalute" che ha notevolmente rinvigorito la fiducia del mercato. Il processo di conformità - le imminenti leggi (FIT21 e DAMS) stanno portando Bitcoin e altre criptovalute a uscire progressivamente dalla "zona grigia". Questa riforma politica offre agli investitori globali nuove opzioni di allocazione degli asset e porta possibilità di sviluppo a lungo termine più solide per il settore delle criptovalute.
Esplorazione delle riserve strategiche di Bitcoin. Dalle elezioni negli Stati Uniti, la domanda di istituire riserve strategiche di Bitcoin a livello nazionale è aumentata, ed è stata uno degli impegni amichevoli nei confronti delle criptovalute formulati durante la campagna elettorale di Trump. Diversi stati americani hanno iniziato a esplorare la possibilità di stabilire riserve strategiche di Bitcoin; ad esempio, il Texas ha proposto una legislazione il 12 dicembre per accettare Bitcoin come forma di pagamento delle tasse, delle tasse e delle donazioni, stabilendo riserve strategiche di Bitcoin e mantenendo questi Bitcoin per almeno 5 anni. La proposta del Texas potrebbe aprire la strada a un piano nazionale di riserve strategiche di Bitcoin negli Stati Uniti. Altri stati stanno seguendo l'esempio. Inoltre, il ciclo di riduzione dei tassi della Federal Reserve e l'accumulo continuo da parte delle istituzioni sono diventati anche motori per l'aumento di Bitcoin.
3: Partecipazione istituzionale: ETF spot e l'entusiasmo per l'accumulo, l'inizio di una competizione globale per le riserve di criptovalute.
Gli ETF spot (Exchange Traded Fund) sono diversi dagli ETF futures tradizionali, poiché detengono direttamente Bitcoin reali, offrendo agli istituti finanziari tradizionali e agli investitori comuni uno strumento di investimento in Bitcoin conveniente e sicuro. Dall'approvazione degli ETF all'inizio del 2024, la liquidità è aumentata, migliorando la profondità e la stabilità del trading di Bitcoin. Le società di gestione degli asset alla base degli ETF devono detenere una grande quantità di Bitcoin reali, portando a una diminuzione del Bitcoin disponibile sul mercato, aggravando così il disequilibrio tra domanda e offerta. Oltre agli Stati Uniti, nel 2024, altre regioni come Europa, Canada e mercati asiatici hanno già lanciato prodotti ETF simili, e gli investitori in queste aree stanno accelerando i loro investimenti.
L'aumento della partecipazione di stati e istituzioni è senza dubbio la principale fonte di questa domanda. Nel 2024, la quantità di Bitcoin detenuta dai governi di tutto il mondo rappresenta il 2,5% dell'offerta totale.
Fino alla fine di novembre 2024, solo i minatori quotati in Nord America hanno accumulato oltre 73.000 Bitcoin.
Riflettendo sulle dichiarazioni del presidente Trump durante la campagna elettorale, "Voglio che il Bitcoin venga estratto, coniato e prodotto negli Stati Uniti", ha inviato un forte segnale agli investitori globali: gli Stati Uniti si impegnano a diventare una potenza indiscussa nell'estrazione di Bitcoin. Se gli Stati Uniti possono attuare pienamente il supporto politico e integrare efficacemente risorse energetiche e tecnologiche, il loro obiettivo "estrazione negli Stati Uniti, conio negli Stati Uniti, il futuro appartiene agli Stati Uniti" potrebbe diventare una dichiarazione strategica per l'era del Bitcoin negli Stati Uniti nel campo delle criptovalute globali. Non è difficile immaginare lo sviluppo dell'IA; possiamo prevedere che in futuro, la potenza di calcolo sarà la nuova forza produttiva.
16 società minerarie quotate hanno una produzione mensile di BTC.
(https://pro.theminermag.com/overview/bitcoin-liquidation-public-mining)
Oltre agli stati, istituzioni come BlackRock stanno acquistando in grandi quantità, e l'accumulo di Bitcoin sta diventando un nuovo indicatore per l'allocazione degli asset aziendali.
La strategia Bitcoin di MicroStrategy ha ispirato imitazioni; i dati di BitcoinTreasuries mostrano che attualmente circa 144 aziende detengono Bitcoin nei loro bilanci. La riforma dei principi contabili è fondamentale: il 16 novembre 2024, il Financial Accounting Standards Board (FASB) degli Stati Uniti implementerà ufficialmente un nuovo principio contabile basato sul fair value, consentendo alle aziende di riportare i Bitcoin al valore di mercato equo, piuttosto che al costo storico. Questa riforma conferisce alle aziende maggiore flessibilità nella classificazione e gestione degli asset, riducendo significativamente il rischio di detenere criptovalute e fornendo supporto istituzionale per l'adozione del Bitcoin da parte di più aziende.
MicroStrategy attualmente detiene 439.000 Bitcoin e sarà inclusa nel Nasdaq 100 il 23 dicembre di quest'anno, diventando la prima azienda di Bitcoin a entrare in questo indice; l'azienda mineraria di Bitcoin MARA Holdings potrebbe essere la prossima.
Le dieci aziende che detengono il maggior numero di Bitcoin.
Prospettive per il 2025: il futuro potenziale di Bitcoin.
Geoff Kendrick, responsabile della ricerca sulle risorse digitali globali di Standard Chartered, ha previsto nel suo ultimo rapporto che nel 2025 il flusso di capitali istituzionali verso Bitcoin continuerà a mantenersi, o addirittura supererà il livello del 2024.
Negli Stati Uniti, riguardo agli ETF in Bitcoin, Standard Chartered ha osservato nei documenti 13F presentati alla SEC che attualmente i fondi pensione detengono solo l'1% delle azioni di nove nuovi ETF in Bitcoin. Tuttavia, con l'arrivo dell'amministrazione Trump, l'ambiente normativo è diventato più favorevole, rendendo più facile per le istituzioni finanziarie tradizionali investire in asset digitali. Se i fondi pensione statunitensi, un mercato enorme con un valore totale di 40 trilioni di dollari, decidessero di allocare una piccola parte dei loro asset in Bitcoin, ciò eserciterebbe un enorme impulso sui prezzi delle criptovalute.
I fondi di riserva strategica sono anch'essi una forza trainante chiave per l'aumento del prezzo di Bitcoin. Anche se i gestori globali delle riserve valutarie allocassero solo l'1% dei loro fondi in Bitcoin, l'importo coinvolto sarebbe notevole. Questo potenziale afflusso di capitali, combinato con un riconoscimento istituzionale sempre maggiore, diventerà un fattore importante per lo sviluppo del mercato di Bitcoin.
Il 2024 è solo l'inizio del mercato rialzista di Bitcoin, la sua crescita è appena iniziata. Se i fondi pensione statunitensi, i fondi sovrani globali (SWF) o un potenziale fondo di riserva strategico degli Stati Uniti assorbono Bitcoin più rapidamente, è possibile che Bitcoin raggiunga circa 200.000 dollari entro la fine del 2025, diventando il picco di questo ciclo.
A lungo termine, Bitcoin non solo ha il potenziale di sostituire l'oro come il più grande asset di riserva globale, ma si integrerà gradualmente anche nelle allocazioni di asset diversificati degli investitori istituzionali, diventando persino una parte importante della strategia finanziaria aziendale. Questo cambiamento ridefinirà radicalmente il panorama finanziario globale, stabilendo il ruolo centrale di Bitcoin nel nuovo sistema economico.
L'ultimo "Mega ciclo": opportunità e sfide coesistono.
Questo ciclo rialzista potrebbe essere l'ultimo "Mega ciclo" di BTC con un potenziale di crescita significativo.
Prospettiva macro: Bitcoin rappresenta un terzo mezzo di capitalizzazione nella storia finanziaria umana.
A livello macro: rappresenta l'indice centrale dell'economia digitale Web3.
A livello micro: Bitcoin sta attirando l'attenzione del capitale tradizionale globale, sempre più integrato nel sistema finanziario mainstream grazie all'onda di conformità.
Come affermato da Matrixport, "Il successo del 2024 ha posto le basi per un forte inizio nel 2025". Per gli investitori, questo è non solo un momento di gloria per Bitcoin, ma anche un banchetto di capitale da non perdere.
Molti investitori, guardando indietro all'inizio del 2024, si lamentano di non aver aumentato il loro investimento; il "ciclo delle erbacce" finale di BTC, sei pronto per la prossima ondata di BTC?
