Titolo originale: (AAVE può superare i massimi storici? Con l'aiuto di Chainlink potrebbe generare decine di milioni di dollari all'anno)

Autore originale: Azuma, Odaily Planet Daily

I due principali progetti DeFi, Aave (AAVE) e Chainlink (LINK), hanno registrato oggi un aumento significativo, ma la ragione non è l'aumento delle posizioni nel concetto di Trump WLFI (vedi (​Quali asset potrebbe acquistare il progetto Trump WLFI in seguito?)), ma piuttosto la collaborazione concreta tra i due progetti, che potrebbe aiutare entrambe le parti a generare decine di milioni di dollari in più all'anno.

Secondo i dati di OKX, alle 11:00 ora di Pechino, AAVE è attualmente quotato a 377,69 USDT, con un aumento del 16,66% nelle ultime 24 ore; LINK è attualmente quotato a 23,9 USDT, con un aumento del 5,8% nelle ultime 24 ore.

SVR di Chainlink

Questa mattina presto, Chainlink ha annunciato ufficialmente il lancio di un nuovo servizio chiamato "Smart Value Recapture" (SVR), una nuova soluzione per oracoli che mira a consentire alle applicazioni DeFi di recuperare il valore di MEV in modo "non tossico" attraverso le quotazioni di Chainlink.

Il cosiddetto MEV, cioè "Maximal Extractable Value", si riferisce al valore ottenuto dal proponente del blocco attraverso l'inclusione, l'esclusione o la modifica dell'ordine delle transazioni in un blocco specifico. Come sottoinsieme di MEV, OEV ("Oracle Extractable Value") si riferisce al MEV generato durante il trasferimento dei report degli oracoli sulla catena e il loro consumo da parte delle applicazioni sulla catena. Le opportunità di OEV più comuni si presentano nei protocolli di prestito, specialmente durante il processo di liquidazione.

· Nota di Odaily: Il termine OEV è in realtà un malinteso abituale, poiché non si riferisce al fatto che gli oracoli estraggano attivamente valore dagli utenti, ma si riferisce al MEV associato agli oracoli.

Nell'attuale ambiente operativo di DeFi, il valore di MEV (specialmente OEV) viene catturato dai partecipanti al processo di costruzione dei blocchi, come cercatori (searchers), costruttori (builders) e validatori (validators), senza tornare al protocollo DeFi originale che ha generato MEV, agli utenti finali e ai oracoli. Se ci fosse un modo per recuperare questi MEV, sarebbe utile per restituire il valore pertinente ai suoi creatori originali.

Questa è l'intenzione dietro la costruzione del SVR da parte di Chainlink. Dal punto di vista degli scenari applicativi, il SVR di Chainlink non può essere utilizzato in scenari controversi di estrazione di MEV come il frontrunning o gli attacchi di sandwich, ma è stato progettato specificamente per il recupero del valore legato alla liquidazione, affrontando il problema dell'OEV che affligge comunemente i protocolli di prestito.

Proposta della comunità Aave per integrazione

Come uno dei partner nello sviluppo della versione iniziale di SVR (in particolare BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), Chainlink ha emesso un annuncio e BGD Labs ha immediatamente avviato una proposta preliminare nel forum della comunità di Aave, proponendo a Aave di integrare SVR il prima possibile.

BGD Labs ha sottolineato che il funzionamento stabile di Aave nel lungo termine ha dimostrato l'efficacia del suo meccanismo di liquidazione, ma ci sono anche evidenti opportunità di arbitraggio MEV: nei casi di liquidazione reale, i costruttori (builders) spesso ottengono profitti significativi, mentre tali entità non svolgono la maggior parte del lavoro; nel frattempo, la quota degli utenti del protocollo, ovvero i cercatori (searchers), è molto più piccola.

Il SVR di Chainlink ha il potenziale per risolvere questo problema e definire in modo più preciso chi beneficia di più dall'ordinamento delle transazioni. Per motivi di stabilità, BGD Labs suggerisce di implementare SVR inizialmente solo su 1-3 asset in modo controllato.

Magnitudo del valore potenziale recuperato

Secondo i dati forniti da Chainlink, dopo i test, il SVR di Chainlink ha il potenziale di raggiungere circa il 40% di tasso di recupero del valore reale — per ogni 100 dollari di MEV perso attraverso la liquidazione, si possono recuperare 40 dollari.

Chainlink ha aggiunto che, sebbene alcune soluzioni alternative affermino di poter raggiungere una maggiore efficienza di recupero delle liquidazioni, il team non ha ancora visto dati concreti che dimostrino ciò. Per SVR, il 40% è una stima conservativa ma realistica, ma è necessaria una prestazione effettiva per raccogliere dati reali.

BGD Labs ha aggiunto che il 40% dell'efficienza di recupero corrisponde alla magnitudine delle perdite di MEV passate, con la possibilità di recuperare decine di milioni di dollari di valore.

Vale la pena menzionare che BGD Labs ha aggiunto che, per semplificare il sistema, la forma degli asset che ricevono il valore recuperato sarà ETH.

Piano di condivisione dei profitti

Chainlink ha dichiarato nel suo annuncio riguardante SVR che il valore recuperato da SVR sarà distribuito secondo una proporzione standard tra i protocolli DeFi integrati e la rete Chainlink, dove il 60% del valore andrà ai protocolli DeFi e il 40% andrà all'ecosistema Chainlink — la proporzione non è fissa e potrebbe essere soggetta a modifiche in futuro.

Per il primo partner, al fine di stabilire una collaborazione a lungo termine con Aave, Chainlink ha proposto di suddividere i guadagni nei primi sei mesi in modo che Aave riceva il 65% e Chainlink il 35%, ma i dati pertinenti devono essere approvati dalla governance della comunità di Aave.

Per quanto riguarda la destinazione finale del valore dopo la suddivisione, Chainlink non ha specificato chiaramente, ma ha menzionato che "può supportare la sostenibilità economica degli oracoli Chainlink attraverso il pagamento dei costi del gas delle transazioni e di altre spese infrastrutturali continue"; tuttavia, per Aave, BGD Labs ha già proposto chiaramente di utilizzare il valore recuperato a beneficio degli utenti, ad esempio offrendo incentivi ai delegatori del modulo Umbrella — questo potrebbe essere una delle ragioni per cui AAVE ha registrato un aumento più significativo rispetto a LINK.

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