Le politiche di Trump sono un “jolly” nel mercato. Effettuare le seguenti modifiche al portafoglio può aiutarti a facilitare il tuo percorso di investimento.

Il mercato potrebbe sperimentare una volatilità inquietante alla fine del 2024. Le azioni hanno registrato un forte calo dopo che la Federal Reserve ha tagliato i tassi di interesse giovedì, ma sono rimaste fredde sulla prospettiva di ulteriori tagli nel 2025. Anche il mercato obbligazionario è stato duramente colpito. La domanda ora è: i mercati risaliranno e le politiche del presidente eletto Donald Trump aiuteranno o ostacoleranno i mercati nel 2025?

Molti investitori si aspettano che Trump 2.0 sia diverso. L’agenda di Trump per il suo secondo mandato è più ambiziosa rispetto a quella del suo primo mandato nel 2016. Tuttavia, anche se il presidente eletto dovesse seguire la stessa strategia, ha affermato Eric Kelly, responsabile degli investimenti della UMB Bank, "l'economia e i mercati si trovano in una situazione diversa rispetto all'ultima volta".

Qual è il risultato? Gli investitori si trovano ad affrontare un’incertezza senza precedenti negli ultimi anni. L’S&P 500 è cresciuto del 23% quest’anno, incrementando i saldi nei conti 401(k), ma la direzione futura del mercato rimane difficile da prevedere.

La buona notizia è che puoi preparare il tuo portafoglio di investimenti. La maggior parte delle correzioni che gli investitori dovrebbero prendere in considerazione ora hanno più a che fare con la performance del mercato che con chi occuperà lo Studio Ovale. Potresti apportare alcune modifiche in base al modo in cui le tariffe pianificate da Trump o la deregolamentazione influiscono su determinati settori, ma la maggior parte delle operazioni alla fine dell'anno dovrebbe consistere in una regolare manutenzione del portafoglio.

I mercati tendono a comportarsi in modo simile sotto le amministrazioni democratiche e repubblicane. Secondo (ricercatore in pensione), dal 1926 al 2023, quando i repubblicani controllavano la Casa Bianca e il Congresso, l’indice S&P 500 ha reso in media il 14,5% annuo, mentre durante le amministrazioni democratiche unificate, l’indice ha reso in media il 14,5% annuo il tasso è del 14,0%.

Assicurati che il tuo portafoglio azionario e obbligazionario rimanga coerente con i tuoi obiettivi. Un forte aumento delle azioni significa che la tua allocazione azionaria potrebbe essere superiore al previsto, soprattutto dopo che l’S&P 500 è aumentato del 24% nel 2023 senza alcuna correzione.

Nello specifico, potresti essere sovrappesato nei titoli tecnologici a grande capitalizzazione, che costituiscono quasi un terzo dell’indice S&P 500. I cosiddetti “Magnifici Sette” hanno spinto il mercato al rialzo negli ultimi anni e probabilmente continueranno a svolgere un ruolo man mano che l’intelligenza artificiale continua ad espandersi.

Quindi, mantieni le tue posizioni aperte, ma adattale di conseguenza. Forse la tua allocazione target era del 60% in azioni, ma ora è del 65% o 70%. Prendi in considerazione la possibilità di vendere alcune delle tue azioni con buone performance e di investire i proventi in aree del mercato meno discusse. Tieni presente che se vendi titoli apprezzati in un conto di intermediazione imponibile, dovrai affrontare le imposte sulle plusvalenze.

Se le tue partecipazioni azionarie sono esclusivamente titoli di crescita a grande capitalizzazione, valuta la possibilità di acquistare alcuni titoli a bassa capitalizzazione. Lamar Villere, partner e gestore di portafoglio di Villere & Co., ha affermato che i titoli a piccola capitalizzazione potrebbero avere un buon rimbalzo con l’aumento delle fusioni e delle acquisizioni e l’allentamento delle normative sotto Trump.

Puoi anche investire il ricavato in obbligazioni. Sebbene le obbligazioni abbiano recentemente sottoperformato a seguito dei tagli dei tassi, incluso un taglio di 0,25 punti percentuali mercoledì, i rendimenti sono ora più interessanti, fornendo un reddito aggiuntivo al di sopra dell’inflazione prevista. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è tornato al 4,5% e anche i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine sono aumentati leggermente.

Un portafoglio bilanciato è l’opzione migliore per affrontare la volatilità che molti professionisti si aspettano ritorni. A parte un breve calo nel mese di agosto, gli investitori hanno goduto di un anno molto tranquillo fino a giovedì. Ma la volatilità è normale, ed è probabile che ne vedremo di più man mano che i consumatori e le aziende rispondono alle nuove politiche e ad altri fattori che si intersecano nell’economia.

Se hai un'asset allocation con cui ti senti a tuo agio, avrai meno probabilità di farti prendere dal panico e correre a investire in contanti al primo segno di turbolenza.

"Questo potrebbe essere l'anno in cui abbiamo davvero bisogno di molta disciplina", ha detto Kelly dell'UMB.

Articolo inoltrato da: Golden Ten Data