Autore: Joy Lou

Evento: Canggu (Cang.us) ha pubblicato tre importanti annunci consecutivi a novembre, acquisendo macchine minerarie di criptovalute in funzione da 32Eh/s per un valore di 256 milioni di dollari; ha pianificato di emettere azioni per 144 milioni di dollari per l'acquisto di macchine minerarie di criptovalute in funzione da 18Eh/s; a novembre sono stati estratti 393 Bitcoin.

Commento:

1. Canggu ha ottenuto 32Eh/s di macchine minerarie di criptovalute in funzione, il prezzo di spegnimento è di circa 70.000 dollari per moneta (inclusi i costi operativi di Bitmain), il progetto è principalmente distribuito in cinque paesi, tra cui Stati Uniti, Medio Oriente e Africa, le macchine minerarie utilizzano principalmente il flagship miner S19 di Bitmain, attualmente è in corso un ciclo di ammortamento di circa 4 anni.

2. La seconda fase di 18Eh/s per le macchine minerarie di criptovalute in funzione richiederà 144 milioni di dollari che saranno ottenuti tramite un'emissione mirata, principalmente per un soggetto di investimento composto da 9 persone fisiche, si prevede che l'evento si completerà nel marzo 2025, il venditore è Golden TechGen (GT).

3. Canggu ha anche firmato un accordo supplementare, come premio per l'opzione, se il valore di mercato di Canggu raggiunge un valore specifico per 30 giorni di trading consecutivi nei prossimi 30 mesi, l'azienda emetterà ulteriormente azioni per un valore di 97,105,500 dollari da regalare ai suddetti 9 soggetti di investimento.

4. Nonostante un recente grande aumento del prezzo del Bitcoin, l'azienda ha contattato il progetto in un momento precedente, circa durante il periodo del Bitcoin a 60-70.000 dollari per moneta, e ha concluso un accordo con il venditore del progetto, quindi il prezzo di acquisizione è fondamentalmente un acquisto a prezzo di mercato.

5. Dopo il completamento di questa acquisizione, l'attività principale di Canggu si trasformerà da concessionario di automobili a attività mineraria autonoma. Successivamente, l'azienda farà affidamento su tali attività per continuare a espandersi verso attività diversificate, tra cui il noleggio di potenza di calcolo, il cloud hosting e altre operazioni, per ulteriormente attenuare le grandi fluttuazioni di profitto dell'azienda causate dalle fluttuazioni del prezzo del Bitcoin.

Raccomandazione di investimento: dopo che Canggu completerà l'acquisto del progetto rimanente di 18Eh/s nel marzo 2025, la potenza operativa raggiungerà 50Eh/s, diventando la più grande società mineraria quotata negli Stati Uniti fino ad ora. Attualmente, tra le società minerarie nordamericane, Marathon Digital (Mara.us) ha una potenza mineraria di 46Eh/s e una capitalizzazione di mercato di 7,9 miliardi di dollari, corrispondente a 170 milioni di dollari/Eh; Cleanspark (Clsk.us) ha una potenza mineraria di 32EH/s e una capitalizzazione di mercato di 3,6 miliardi di dollari, corrispondente a 110 milioni di dollari/Eh. Considerando che il prezzo di spegnimento dell'azienda è relativamente alto, si sceglie 110 milioni di dollari/Eh come base di valutazione, corrispondente a una capitalizzazione di mercato di 3,52 miliardi di dollari prima del completamento della seconda fase di acquisto a marzo, e una capitalizzazione di mercato di 5,5 miliardi di dollari dopo l'acquisizione, rispetto alla capitalizzazione di mercato attuale dell'azienda di soli 720 milioni di dollari, è significativamente sottovalutata, con un potenziale di crescita da 3,9 a 6,6 volte.

Questo articolo è stato scritto il 18 dicembre 2024, con il prezzo di CANG a 6 dollari.