La scorsa settimana è stata la festa del Ringraziamento negli Stati Uniti, il volume degli scambi sul mercato è stato scarso e nel complesso si è mantenuto un andamento laterale. Il mercato azionario statunitense sta per creare nuovamente storia, il 2024 sarà uno degli anni con le migliori performance della storia e negli ultimi 6 anni, 5 di essi hanno registrato rendimenti a due cifre.

La larghezza del mercato rimane favorevole, la differenza tra il numero di nuovi massimi e minimi azionari a 52 settimane sembra ancora sana, la tendenza al rialzo rimane intatta, l'indice di volatilità (VIX) è in tendenza al ribasso, mentre, dopo che Trump ha annunciato che Scott Bessent sarà il nuovo Segretario del Tesoro, il mercato obbligazionario statunitense ha ritrovato la calma, con il rendimento a 10 anni sceso di quasi 35 punti base rispetto ai massimi di ottobre.

Oltre a sostenere la cosiddetta posizione "a favore delle criptovalute", Bessent è anche un sostenitore dell'aquila fiscale e della Federal Reserve indipendente; il piano 3–3–3 che ha proposto (ridurre il deficit fiscale al 3% del PIL, aumentare la crescita del PIL reale al 3%, aumentare la produzione di energia di 3 milioni di barili al giorno) ha portato sollievo al mercato del reddito fisso negli Stati Uniti, e da quando ha ricevuto la nomina, il premio della curva dei rendimenti è rimasto stabile a livelli attuali.

Sebbene ci siano ancora dubbi sulle sue opinioni fondamentali, i giornalisti hanno scoperto durante la ricerca dei suoi discorsi iniziali che, a causa dell'accumulo continuo da parte delle banche centrali, lui è "ottimista a lungo termine" sull'oro; questo avrà un effetto di spillover su Bitcoin, specialmente nel contesto delle recenti discussioni sulle combinazioni di riserve strategiche? Almeno si può dire che i prossimi 4 anni saranno senza dubbio molto interessanti.

I trader si preparano a tornare a una settimana frenetica, con l'uscita dei dati sull'occupazione non agricola, l'ultima di quest'anno. Sebbene le preoccupazioni per un aumento dell'inflazione siano appena emerse, il mercato continua a prevedere una probabilità di riduzione dei tassi intorno al 65%, ma considerando la solidità della situazione economica, le aspettative di riduzione dei tassi per il periodo 2025–2027 sono state notevolmente abbassate. In termini di dati sull'occupazione, il mercato si aspetta che i dati complessivi sull'occupazione rimbalzino a circa +160.000, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe rimanere intorno al 4,3%. Dato il recente indebolimento delle indagini PMI e dei dati sull'occupazione ad alta frequenza, i risultati finali potrebbero anche rivelarsi inferiori alle aspettative, ma a meno che non si verifichino risultati estremamente inaspettati, il sentiment di rischio potrebbe comunque rimanere positivo.

L'ottimismo nel mercato delle criptovalute rimane diffuso, ma il focus di questa settimana è su Ripple, con XRP che è salito incredibilmente del 73% in previsione che il governo ritirerà la sua causa legale di lungo termine. Questo significativo rally ha aiutato XRP a superare USDT, diventando la terza criptovaluta per capitalizzazione di mercato. In previsione di questo sviluppo, gli indirizzi di grandi investitori hanno acquistato attivamente XRP nel mese scorso (e ora stanno vendendo).

L'attuale rally è principalmente concentrato sulle valute principali (escludendo ETH), con BTC in testa, mentre le altcoin stanno ancora lottando per tornare ai massimi di gennaio. Anche se i recenti successi delle blockchain di tipo L2 e di protocolli di trasformazione (come Hyperliquid) dominano ancora l'attenzione del mercato delle criptovalute, stiamo vedendo alcuni segnali di ripresa per Ethereum grazie ai flussi di ETF su ETH, con oltre 330 milioni di dollari in entrate la scorsa venerdì, vedremo più valute principali secondarie che vengono spinte a rimbalzo entro la fine dell'anno?

In ogni caso, gli indicatori fondamentali delle criptovalute rimangono ottimisti, la capitalizzazione di mercato delle stablecoin ha finalmente superato il picco dell'epoca Terra-Luna. Le stablecoin sono generalmente il primo punto di ingresso al mercato delle criptovalute per la maggior parte degli utenti di valuta fiat, e una capitalizzazione di mercato più alta (prezzo fisso, quindi completamente guidata dalla quantità) indica un maggiore coinvolgimento mainstream.

Con gli investitori che immettono più nuovi fondi, ci sarà una crescita più rapida nel nuovo anno? Speriamo di sì!