HAL-HAL YANG UTAMA
Imbalan penambangan Bitcoin berkurang setengahnya setiap empat tahun, sehingga menantang profitabilitas dan mendorong praktik penambangan yang lebih efisien.
Peristiwa yang mengurangi separuh mengurangi pendapatan penambang, memengaruhi profitabilitas penambangan secara keseluruhan yang mendorong pergeseran dalam ekosistem Bitcoin karena penambang menyerah untuk menutupi kerugian.
Indikator Hash Ribbons mengungkapkan periode stres penambang, sesuai dengan momen historis yang menguntungkan bagi investor untuk membeli Bitcoin dengan harga lebih rendah.
Marathon Digital Holdings (MARA) mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan efisiensi operasionalnya setiap kali ada peristiwa halving Bitcoin. Hal ini dilakukan untuk menjaga profitabilitas kegiatan penambangannya.
Bitcoin (BTC) diciptakan oleh inovator nama samaran Satoshi Nakamoto, sebagai alternatif digital untuk mata uang fiat setelah krisis keuangan global tahun 2007-08. Bitcoin berfungsi dalam kerangka jaringan peer-to-peer, menggunakan protokol penambangan untuk menghasilkan Bitcoin baru dan memanfaatkan proses kriptografi yang kompleks untuk memverifikasi transaksi dan menambahkan blok baru.
Hubungan Antara Harga Bitcoin dan Hashrate
Hubungan antara harga Bitcoin dan hashrate-nya mencerminkan keseimbangan antara nilai mata uang kripto dan upaya komputasi yang diperlukan untuk menambangnya. Secara umum, seiring kenaikan harga Bitcoin, hashrate juga cenderung meningkat, karena harga yang lebih tinggi membuat penambangan menjadi lebih menguntungkan, menarik lebih banyak penambang dan dengan demikian meningkatkan daya komputasi ke jaringan.
Sebaliknya, jika harga Bitcoin turun, beberapa penambang mungkin merasa tidak menguntungkan untuk melanjutkan operasinya, sehingga menyebabkan penurunan hashrate karena berkurangnya daya komputasi yang dicurahkan untuk penambangan. Hubungan yang saling bergantung ini menyoroti dinamika penawaran dan permintaan pada ekosistem Bitcoin, di mana harga dan upaya penambangan terus-menerus saling mempengaruhi. Diagram di atas menunjukkan seiring berjalannya waktu, hashrate semakin meningkat, sehingga mengamankan jaringan dalam prosesnya.
Fenomena Penambangan Bitcoin
Penambangan Bitcoin melibatkan pemecahan teka-teki kriptografi yang rumit untuk memvalidasi dan mengamankan transaksi diĀ blockchain. Penambang diberi hadiah Bitcoin baru untuk setiap blok baru yang berhasil mereka tambahkan ke blockchain. Coinbase adalah transaksi pertama di setiap blok baru pada blockchain Bitcoin, yang merupakan tindakan memberikan Bitcoin yang baru dicetak kepada penambang yang telah menemukan blok baru tersebut, sebagai hadiah karena berhasil memvalidasi dan mengamankan transaksi blok tertentu tersebut.
Proses penambangan Bitcoin tidak hanya menjaga integritas dan konsistensi jaringan Bitcoin tetapi juga mengatur pembuatan koin baru dengan total hard cap sebesar 21 juta Bitcoin yang akan muncul pada tahun 2140.
Pengantar Profitabilitas Penambangan Bitcoin
Penambangan Bitcoin bukanlah usaha yang mudah untuk dilakukan oleh para penambang Bitcoin karena biaya investasi yang melekat untuk mulai menambang Bitcoin dan pengetahuan teknis yang diperlukan untuk memahami cara menambang mata uang kripto.
Alasan mengapa para penambang terjun ke dunia ini adalah karena volatilitas harga BTC yang bisa dibilang menarik masyarakat global untuk terlibat dalam pembelian Bitcoin atau para penambang untuk menambang Bitcoin.
Dampak terhadap Profitabilitas Penambangan
Efek Langsung Pada Penambang
Segera setelah halving, penambang menerima BTC 50% lebih sedikit untuk memverifikasi transaksi dan menambahkannya ke blockchain. Pengurangan imbalan ini secara langsung mempengaruhi profitabilitas penambangan, terutama bagi para penambang dengan biaya operasional yang tinggi.
Penyesuaian Jangka Panjang
Seiring berjalannya waktu, dampak pengurangan separuh terhadap profitabilitas pertambangan dapat menimbulkan beberapa hasil. Penambang dengan operasi yang tidak efisien mungkin akan terpaksa keluar, sementara mereka yang tetap bertahan sering kali mencari cara untuk mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi. Selain itu, jika harga Bitcoin naik pasca-separuhnya, pengurangan imbalan tersebut masih layak secara finansial.
Bagaimana Harga Bitcoin Mempengaruhi Operasi Penambangan dan Keberlanjutan
Harga Bitcoin tidak hanya memicu minat spekulatif. Volatilitas harga BTC berdampak langsung pada ekosistem pertambangan.
Harga yang lebih tinggi sering kali membenarkan pengeluaran energi yang signifikan dalam penambangan, sehingga mendorong lebih banyak peserta untuk bergabung dengan jaringan atau penambang yang sudah ada untuk memperluas operasi agar menjadi lebih hemat energi.
Namun, ketika harga BTC turun, margin yang tipis di mana para penambang beroperasi dapat dengan cepat mengubah keuntungan menjadi kerugian, sehingga memaksa para penambang yang kurang efisien atau berpengetahuan keluar dari pasar dan mengubah lanskap penambangan dalam prosesnya. Selain itu, harga Bitcoin dan protokol halving mempengaruhi perilaku penambang dalam beberapa cara.
Peran Bitcoin Halving Dalam Strategi Penambangan
Salah satu aspek yang perlu dipertimbangkan adalah pemeriksaan peristiwa halving Bitcoin, yang mengurangi imbalan blok dan secara inheren memengaruhi profitabilitas penambang. Halving ini mendorong para penambang untuk menyesuaikan strategi mereka, menyeimbangkan antara keuntungan yang semakin berkurang dari hadiah blok dan potensi pendapatan dari biaya transaksi.
Indikator Pita Hash Bitcoin Dan Penyesuaian Kesulitan Bitcoin
Indikator Hash Ribbons adalah alat di LookIntoBitcoin yang digunakan untuk memahami tekanan ekonomi para penambang Bitcoin. Indikatornya melacak tingkat hash jaringan atau total daya komputasi yang digunakan untuk menambang dan memproses transaksi di blockchain Bitcoin.
Indikator Hash Ribbon beroperasi berdasarkan prinsip bahwa penurunan harga Bitcoin yang signifikan dapat menyebabkan ākapitulasi penambang,ā sebuah skenario di mana penurunan profitabilitas memaksa beberapa penambang untuk menghentikan operasi, sehingga menyebabkan penurunan tingkat hash.
Ketika tingkat hash menurun, yang berarti lebih sedikit energi yang dijanjikan ke blockchain Bitcoin, para penambang menutup peralatan karena mereka tidak dapat lagi beroperasi secara menguntungkan. Ketika peristiwa ini terjadi, di masa lalu hal ini terbukti menjadi sinyal 'beli' yang kuat. Konsep Hash Ribbons yang diilustrasikan pada grafik di atas berpendapat bahwa kapitulasi penambang sering kali bertepatan dengan titik terendah pasar untuk harga Bitcoin.
Ketika profitabilitas penambangan Bitcoin turun, biasanya karena penurunan harga Bitcoin atau peningkatan biaya operasional, mekanisme penyesuaian kesulitan penambangan bawaan akan diaktifkan. Protokol Bitcoin akan melakukan penyesuaian tingkat kesulitan dalam tingkat kesulitan penambangan kira-kira setiap dua minggu, berdasarkan waktu yang diperlukan untuk menambang blok tahun 2016 sebelumnya, dengan tujuan untuk mempertahankan waktu blok yang konsisten sekitar 10 menit.
Artinya, jika penambangan menjadi kurang menguntungkan dan penambang mematikan mesin sehingga waktu blok menjadi lebih lambat, maka kesulitannya akan berkurang, sehingga memudahkan pendatang baru di penambangan untuk bergabung dengan jaringan dan berpotensi lebih menguntungkan bagi penambang yang tersisa untuk menemukan blok baru. Akibatnya, perombakan dalam industri pertambangan membuka peluang bagi para penambang baru dan memungkinkan para penambang lama dan yang sudah menguntungkan untuk berinovasi menjadi lebih menguntungkan, sambil mengamankan jaringan dalam prosesnya.
Bagaimana Halving BTC Mempengaruhi Pendapatan Penambang?
Penambang dapat mempertahankan profitabilitas dalam jangka panjang meskipun ada penurunan pendapatan dari peristiwa halving Bitcoin, dengan mengoptimalkan operasi penambangan untuk efisiensi yang lebih besar. Hal ini dilakukan denganĀ berinvestasiĀ pada perangkat keras penambangan yang hemat energi, berpartisipasi dalam kumpulan penambangan, dan memanfaatkan biaya listrik yang lebih rendah agar para penambang dapat memitigasi variabilitas pendapatan.
Strategi-strategi ini akan membantu mempertahankan margin keuntungan penambang dalam menghadapi penurunan imbalan. Selain itu, seiring dengan berkurangnya jumlah Bitcoin yang mereka terima sebagai hadiah, sisa Bitcoin yang beredar juga menjadi semakin langka, sehingga berpotensi meningkatkan nilainya, yang dapat mengimbangi berkurangnya hadiah blok.
Bagan di atas menggambarkan total pendapatan penambang dari waktu ke waktu, yang merupakan kombinasi biaya transaksi yang diperoleh dari memvalidasi blok dan imbalan blok yang mereka terima dalam bentuk Bitcoin yang baru dicetak.
Ini juga menunjukkan harga Bitcoin di samping pendapatan penambang, dengan garis putus-putus vertikal yang menunjukkan tanggal separuhnya ketika hadiah blok dipotong setengahnya. Grafik ini memberikan gambaran historis tentang bagaimana pendapatan penambang telah berubah sehubungan dengan harga Bitcoin dan peristiwa halving.
Pada awal penemuan harga Bitcoin, harga Bitcoin diperdagangkan antara nol dan seribu dolar per koin dan imbalan bagi para penambang adalah yang tertinggi. Seiring berjalannya waktu, nilai Bitcoin meningkat dan imbalan bagi para penambang menurun secara terbalik. Hal ini menyiratkan bahwa para penambang harus tetap kompetitif dan memahami bahwa 94% dari seluruh Bitcoin yang tersedia telah ditambang, yang berarti kepemilikan penambang sudah langka.
Studi kasus Marathon Digital Holdings (MARA).
Marathon adalah perusahaan teknologi aset digital yang fokus mendukung dan mengamankan ekosistem Bitcoin. Perusahaan saat ini sedang dalam proses untuk menjadi salah satu operasi penambangan Bitcoin terbesar dan paling berkelanjutan di Amerika Utara. MARA memanfaatkan kenaikan harga Bitcoin dalam penilaian dengan menyimpan 16.930 Bitcoin di kasnya.
Kepemilikan Bitcoin Marathon yang besar ditambah dengan ekspansinya untuk memperoleh lebih banyak kapasitas penambangan menyoroti komitmennya untuk menurunkan biaya produksi Bitcoin dan mengoptimalkan penggunaan energi.
Ketika penambang Bitcoin memperoleh kapasitas tambahan, mereka bertujuan untuk memanfaatkan skala ekonomi, sehingga peningkatan produksi dapat menurunkan biaya rata-rata per Bitcoin yang ditambang. Seiring dengan investasi MARA pada fasilitas-fasilitas baru, fasilitas-fasilitas tersebut kemungkinan besar akan dilengkapi dengan teknologi penambangan terbaru dan paling hemat energi, sehingga memberikan Marathon peluang untuk secara signifikan mengoptimalkan konsumsi energi dan meningkatkan efisiensi operasionalnya, sehingga berkontribusi pada keunggulan kompetitifnya dalam industri penambangan mata uang kripto.
Pada bulan Februari 2024, Marathon memilih untuk melikuidasi 290 Bitcoin. Ke depannya, berdasarkan siaran pers MARA, perusahaan berencana untuk menjual sebagian cadangan Bitcoinnya secara berkala untuk mendanai operasi sehari-hari, mengelola cadangan keuangannya, dan memenuhi kebutuhan perusahaan lainnya.
Kesimpulan
Seiring kemajuan penambangan Bitcoin, entitas penambangan akan mulai menciptakan metode inovatif untuk memanfaatkan pemborosan panas dalam jumlah besar yang dihasilkan selama proses penambangan. Para penambang ini akan mencari berbagai cara untuk memanfaatkan kembali produk sampingan ini, khususnya panas yang dihasilkan, untuk membuka jalur pendapatan baru dan meningkatkan efisiensi operasional.
Dengan mengalihkan kelebihan panas dari rig penambangan, para penambang dapat menawarkan solusi pemanas untuk rumah dan ruang komersial, sehingga mendorong kerangka energi yang lebih berkelanjutan. Selain itu, panas yang digunakan kembali ini mempunyai potensi penerapan di bidang pertanian, seperti menghangatkan rumah kaca. Ini berarti penambangan mata uang kripto dapat mengintegrasikan dirinya ke dalam pengelolaan lingkungan.
Seiring dengan terus berkembangnya sektor pertambangan, strategi-strategi tersebut dapat mengubah peran para penambang dari sekedar pelindung blockchain Bitcoin menjadi pemain kunci dalam ekonomi sirkular yang menghasilkan pendapatan di luar Bitcoin yang baru dicetak dan biaya transaksi. Pergeseran ini tidak hanya memitigasi dampak finansial dari peristiwa halving dengan menciptakan aliran pendapatan yang konsisten namun juga mengubah produk sampingan yang sebelumnya mahal menjadi sumber pendapatan dan inovasi dan pada saat yang sama, semakin mengamankan blockchain Bitcoin dengan memastikan para penambang tetap beroperasi dan berkomitmen. , sehingga menjaga integritas dan ketahanan jaringan.
