Sumber artikel: Shen Chao TechFlow
Penulis: hitesh.eth
Diterjemahkan oleh: Shen Chao TechFlow
Informasi murni, tanpa harapan palsu.
Sebelum Anda mulai membaca, saya berharap Anda bisa menanggalkan prasangka yang ada, dan meluangkan beberapa menit untuk melihat dengan seksama apa yang akan saya bagikan selanjutnya.
Dari perspektif makro, tema investasi Web3 dapat dibagi menjadi dua kategori besar: infrastruktur dasar (infra) dan skenario aplikasi (apps).
Investasi pada dasarnya dapat dibagi menjadi dua jenis: satu yang tampaknya biasa saja dalam jangka pendek, tetapi dapat memberikan imbal hasil yang besar dalam jangka panjang; dan yang lainnya adalah investasi yang menarik dalam jangka pendek, tetapi pada akhirnya mungkin tidak bernilai sama sekali.
Sebagian besar investor cryptocurrency memasuki pasar ini untuk mengejar keuntungan yang cepat dan signifikan, dan juga bersedia mengambil risiko yang sesuai.
Oleh karena itu, orang lebih cenderung memilih investasi siklikal — jenis investasi ini biasanya bersifat jangka pendek dan hanya berlaku dalam siklus bull market tertentu.
Tahun 2025 akan menjadi "tahun regulasi" di bidang cryptocurrency.
Amerika Serikat dan beberapa ekonomi utama lainnya berencana untuk meluncurkan regulasi terkait di dalam negeri mereka. Regulasi ini tidak hanya akan meningkatkan kepercayaan investor tradisional (terutama generasi yang lebih tua), tetapi juga akan menyaring sejumlah cryptocurrency yang benar-benar berpotensi — hanya proyek yang memiliki fundamental yang kuat dan aliran kas yang stabil yang dapat menonjol.
Kami dapat memperkirakan bahwa pasar akan menyambut gelombang baru investor tradisional. Investor ini memegang "uang tua" dan akan pertama kali terjun ke dunia cryptocurrency.
Mereka tidak akan berinvestasi secara buta hanya karena spekulasi pasar, tetapi akan melakukan penelitian yang serius terhadap proyek-proyek, membaca laporan dan data dengan seksama, dan hanya akan membuat keputusan investasi jika itu masuk akal.
Dalam konteks ini, keuangan terdesentralisasi (DeFi) akan menjadi tema investasi yang sangat menarik bagi investor tradisional, sementara yang lainnya adalah protokol lapisan pertama blockchain (L1).
Namun, karena batasan kapitalisasi pasar proyek DeFi lebih rendah, ruang pertumbuhannya lebih besar, dan sangat sesuai dengan fundamental dan data. Tahun ini, beberapa proyek DeFi telah menghasilkan lebih dari 100 juta dolar dalam pendapatan, yang pasti akan menarik perhatian investor tradisional.
Dana investor tradisional sangat besar, dan ketersediaan dana yang cukup adalah kunci untuk pertumbuhan pasar yang sehat. Jangan lupakan bahwa banyak investor institusi juga didominasi oleh investor tradisional.
Dapat diperkirakan bahwa DeFi pada akhirnya akan menjadi salah satu arah penting untuk penempatan investor institusi teratas.
BlackRock telah mulai bekerja sama dengan proyek DeFi, dan tren ini sedang perlahan terbentuk.
DeFi bukanlah jenis investasi siklikal; itu lebih seperti investasi jangka panjang, sama seperti cara investor di masa lalu memandang BTC dan ETH.
Potensi jangka panjang AAVE mungkin dianggap setara dengan ETH.
Ketika Anda berinvestasi di proyek DeFi yang mapan, Anda dapat memfokuskan perhatian pada perkembangan jangka panjang;
Dan ketika Anda memilih untuk berinvestasi di proyek DeFi yang sepenuhnya baru, Anda dapat mempertimbangkan keuntungan jangka pendek, karena proyek-proyek ini juga dapat memberikan pengembalian beberapa kali lipat atau bahkan lebih tinggi.
Dalam pasar crypto yang didominasi oleh DeFi, banyak proyek baru akan muncul satu per satu, sementara beberapa proyek lama juga akan mendapatkan kembali perhatian. Anda akan melihat gelombang kenaikan harga yang mengelilingi proyek-proyek ini.
Dalam bidang DeFi, banyak aplikasi blue-chip (seperti Uniswap) sedang merencanakan peralihan menjadi proyek infrastruktur dasar. Peralihan ini akan lebih meningkatkan potensi nilai Token, dan mungkin tahun depan akan ada beberapa proyek yang mengumumkan penyesuaian mekanisme biaya, Anda perlu bersiap untuk ini.
Perubahan ini akan memberikan dorongan kuat pada narasi perkembangan DeFi.
Saya memperkirakan DeFi akan setidaknya mendominasi dua kuartal tahun depan, sama seperti kinerja AI tahun ini.
Adapun AI, saya rasa tahun 2025 akan menjadi tahun di mana AI akan menerima kritik luas dalam budaya populer karena ekspansinya yang cepat dan tidak terkendali.
Diskusi tentang "AI yang bertanggung jawab" akan menjadi sorotan.
Kegiatan pasar terkait infrastruktur AI crypto, entitas AI (AI agents), dan Penawaran Entitas Awal (Initial Agentic Offerings) mungkin akan memasuki periode penyesuaian akibat narasi "AI yang bertanggung jawab".
Tetapi sebelum itu, saya memperkirakan bahwa entitas AI akan mengalami satu siklus pertumbuhan gelembung.
Saat ini ada 13.000 entitas di pasar, saya memperkirakan angka ini akan tumbuh setidaknya menjadi 100.000.
Kemudian, kita mungkin akan memasuki fase gelembung dan pecah pada tahun berikutnya.
Kapan tepatnya hal ini terjadi akan tergantung pada jadwal waktu dari kejadian terkait regulasi AI.
Regulasi juga akan memicu minat terhadap infrastruktur privasi, sehingga beberapa proyek utama yang melibatkan DeFi rahasia, komputasi privasi, penyimpanan privasi, dan inferensi privasi akan mendapatkan lebih banyak perhatian, dan perhatian ini juga akan tercermin dalam kinerja aset mereka (PA).
Pasar Meme akan tetap aktif.
Meskipun regulator mungkin tidak mendukung, orang akan selalu menemukan cara untuk masuk, karena tidak mungkin untuk sepenuhnya menghentikan.
Spekulan akan terus mencari peluang di antara 100.000 koin baru yang ditambahkan setiap hari.
Namun, beberapa Meme yang sudah ada, seperti DOGE dan PEPE, mungkin akan menarik perhatian investor yang lebih serius.
Bahkan jika Anda tidak menyukai Meme, Anda harus mempertimbangkan untuk menyediakan sebagian dari eksposur investasi Anda untuk mereka.
Tahun 2025 juga akan menjadi tahun munculnya dompet Web3 dan aplikasi super.
Baru-baru ini, sebuah perusahaan dompet Web3 bernama Exodus melantai di NASDAQ dengan valuasi 1,2 miliar dolar, yang bisa mendorong gelombang spekulasi terkait Token dompet Web3 yang memiliki kinerja pendapatan yang kuat tahun depan.
AI dan DeFi akan menjadi dua narasi inti tahun depan:
DeFi diharapkan mendominasi;
Entitas AI mungkin akan memasuki fase gelembung;
Spekulasi Meme akan menarik lebih banyak orang untuk terlibat;
Privasi dan DePIN (jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi) akan muncul di kuartal tertentu;
Dompet Web3 akan mendapatkan lebih banyak perhatian dan mendorong adopsi arus utama melalui panduan pengguna yang lebih nyaman dan pengalaman yang lebih baik.
Itulah seluruh berbagi saya.
Harap dicatat, saya bukan peramal, juga bukan ahli di bidang cryptocurrency. Saya hanya orang biasa dengan beberapa pemikiran acak tentang pasar, jadi jangan terlalu menganggap serius pandangan saya.
