Menafsirkan kondisi pengembangan ai16z dan Virtuals: Menguasai lebih dari setengah pangsa pasar AIAgent, keduanya menghadapi tantangan konsentrasi ekosistem

Sumber artikel: Nancy

Penulis: Nancy, PANews

Dengan semakin sempurnanya infrastruktur dan penerapan skenario secara bertahap, ekosistem AI Agent kripto semakin berkembang, menunjukkan jalur perkembangan pasar yang baru, dengan likuiditas dan tingkat partisipasi pengguna yang terus meningkat. Dalam gelombang antusiasme AI Agent ini, ai16z dan Virtuals Protocol tanpa diragukan lagi merupakan dua proyek representatif yang paling kuat, dengan ekosistem mereka menarik perhatian berbagai modal untuk menggali keuntungan.

ai16z dan Virtuals mendominasi pasar AI Agent, menyumbang lebih dari setengah pangsa pasar

Meskipun ekosistem AI Agent dengan cepat muncul di pasar kripto, menarik banyak perhatian dan modal, struktur pasar mereka masih terlihat tunggal, terutama bergantung pada dorongan dari beberapa proyek utama.

Menurut data terbaru dari Cookie.fun, hingga 30 Desember, total nilai pasar AI Agent telah mencapai 11,68 miliar dolar AS, dengan kenaikan hampir 39,1% dalam 7 hari terakhir. Tren pertumbuhan ini menunjukkan laju pertumbuhan yang cepat dari ekosistem AI Agent di pasar kripto.

Dari segi ukuran ekosistem, seluruh ekosistem AI Agent kripto menunjukkan efek kepala yang jelas, terutama didominasi oleh dua proyek, Virtuals dan ai16z. Secara spesifik, nilai pasar ekosistem Virtuals mencapai 5,01 miliar dolar AS, sementara ai16z sebesar 1,63 miliar dolar AS, keduanya menguasai pangsa pasar AI Agent sebesar 56,8%, sedangkan nilai total proyek lain sekitar 170 juta dolar AS. Ini juga berarti bahwa pertumbuhan dan perkembangan AI Agent saat ini sangat bergantung pada pembangunan dua proyek utama ini.

Selain itu, dari segi jenis, nilai pasar Virtuals melebihi AI Agent yang dikustomisasi, yang bernilai 4,67 miliar dolar AS, sementara nilai total kategori lainnya mencapai 1,8 miliar dolar AS.

Dari perspektif distribusi di blockchain, Base dan Solana adalah dua medan pertempuran utama untuk AI Agent. Di mana, nilai pasar AI Agent di Base sekitar 5,76 miliar dolar AS, sedangkan di Solana nilainya 5,47 miliar dolar AS, yang secara total menyumbang 96,1% dari keseluruhan pasar, sementara nilai total proyek lain di blockchain hanya mencapai 920 juta dolar AS, menunjukkan bahwa ekosistem AI Agent masih berada di tahap awal.

Meskipun Base dan Solana memiliki ukuran pasar yang setara di AI Agent, namun komposisi ekosistem keduanya memiliki perbedaan yang signifikan. Proyek utama dalam ekosistem Base adalah Virtuals, yang menyumbang 86,9% dari total proyek dalam ekosistem ini. Sebaliknya, ai16z hanya mencakup hampir sepertiga dari pangsa pasar di Solana, yang menunjukkan bahwa ekosistem AI Agent di Solana lebih kaya dan beragam dibandingkan Base.

Menampilkan jalur pengembangan ekosistem yang berbeda, tetapi konsentrasi pasar keduanya secara signifikan terlihat

Dengan popularitas Virtuals dan ai16z, proyek ekosistem mereka juga menjadi perhatian dan fokus investasi bagi para investor di pasar.

Menurut data dari daos.fun, hingga 30 Desember, nilai aset bersih (NAV) ai16z sekitar 23,35 juta dolar AS, mencakup lebih dari 1400 token. Dari token-token ini, hanya ada 3 token yang memiliki nilai pasar di atas satu juta dolar, yaitu ELIZA, fxn, dan degenai, yang total nilai pasarnya menyumbang 84,3% dari keseluruhan; token dengan nilai antara 100 ribu hingga 1 juta dolar ada 6, sedangkan nilai pasar token lainnya di bawah 100 ribu dolar. Distribusi ini menunjukkan bahwa kombinasi token ai16z menunjukkan karakteristik yang cukup terpusat, di mana beberapa token bernilai tinggi mendominasi total ukuran aset, sementara sebagian besar token memiliki nilai pasar yang relatif terdistribusi, menunjukkan bahwa ekosistem ini masih berada dalam keadaan terfragmentasi yang tinggi.

Dibandingkan dengan ai16z, proyek ekosistem Virtuals memiliki kualitas yang relatif lebih tinggi, dan baru-baru ini menjadi perbincangan hangat karena nilai pasar mereka yang melebihi proyek AI bintang Bittensor (TAO). Meskipun demikian, di dalam ekosistem Virtuals juga terdapat ketidakseimbangan struktur tertentu.

Situs resmi Virtuals menunjukkan bahwa hingga 30 Desember, proyek ekosistem Virtuals berjumlah sekitar 510. Di antara proyek-proyek ini, ada 4 proyek dengan nilai pasar di atas 100 juta dolar, yaitu AIXBT, G.A.M.E, Luna, dan VaderAI, yang menyumbang 19,2% dari keseluruhan ekosistem; proyek dengan nilai pasar antara 1 juta hingga 100 juta dolar ada 99, sementara sekitar 60% proyek lainnya memiliki nilai pasar di bawah 100 ribu dolar. Proyek ekosistem Virtuals secara keseluruhan lebih diakui di pasar, tetapi terdapat masalah konsentrasi tertentu dalam perkembangan ekosistemnya.

Mengenai perbedaan jalur pengembangan AI Agent antara ai16z dan Virtuals, peneliti independen Web3 Haotian sebelumnya telah menulis bahwa ai16z lebih terbuka, lebih mirip dengan aliansi ekosistem pengembang “Android”, tetapi karena token ai16z berada dalam ekstrem tanpa ekonomi token, hal ini menyebabkan token dalam ekosistemnya kurang memiliki model evaluasi yang wajar, dan tidak dapat membentuk sinergi dalam jangka pendek. Namun, semua ini akan teratasi setelah adanya sistem Tokenomics yang sistematis. Selain itu, setiap anggota dalam ekosistem ai16z menunjukkan keunikan masing-masing, dengan kekuatan yang berasal dari komunitas pengembang. Hal pertama yang ingin dilakukan pendiri Shaw adalah membawa seluruh ekosistem yang terfragmentasi ini menuju pertumbuhan besar yang didorong oleh komunitas sumber terbuka yang berbasis teknologi.

Dalam wawancara terbaru dengan PANews, Shaw mengungkapkan bahwa ai16z akan mengumumkan proposal ekonomi token baru menjelang atau pada 1 Januari 2025, yang mencakup mekanisme pasangan LP, integrasi fungsi DeFi, dan konten lainnya.

Perbandingan antara Virtuals dan ai16z, sumber: @0xgangWhat

Sebaliknya, Virtuals cenderung lebih tertutup. Haotian menunjukkan bahwa Virtuals mengambil jalur ekspansi ekosistem 'Apple', lebih mirip dengan 'pabrik pencipta bintang' AI Agent. Karena Virtuals telah memiliki ekonomi token yang lengkap sejak awal, pengguna yang ingin membuat AI Agent perlu mempertaruhkan token VIRTUAL, dan pengguna yang ingin membeli token AI Agent baru perlu menghabiskan token VIRTUAL, sehingga semakin banyak AI Agent yang diterbitkan di Virtuals, semakin besar permintaan terhadap token Virtuals, yang secara alami menciptakan efek roda pertumbuhan positif. Namun, karena Virtuals lebih fokus pada platform penerbitan aset, dan menyediakan kerangka AI Agent yang standar, hal ini dapat menyebabkan homogenitas AI Agent di platform tersebut. Pendekatan Virtuals yang lebih fokus pada penerbitan aset dan kurang pada terobosan teknologi pada dasarnya juga merupakan batasan bawaan dari ekosistem yang tertutup.

Dari meme murni ke aplikasi blockchain, AI Agent mengubah mode operasi pasar

Di balik popularitas Virtuals dan ai16z, terdapat peningkatan perhatian terhadap AI Agent, yang juga merupakan salah satu manifestasi penting dari perkembangan dan evolusi MEME.

“AI adalah tema utama yang akan meningkatkan teknologi dan produktivitas manusia dalam 20 tahun ke depan, dapat diintegrasikan ke dalam semua kategori Crypto, termasuk DeFi, GameFi, NFT, dan Desci. Dalam periode peningkatan yang cepat, akan muncul banyak aplikasi dan teknologi baru, yang semuanya dapat diterapkan dalam Crypto.” KOL kripto 0xWizard percaya bahwa kombinasi baru dengan AI dapat menciptakan kembali nilai pasar aset di blockchain, dan bahkan menciptakan kembali total nilai pasar kripto.

“Dari awal yang hanya meme murni seperti GOAT, hingga AI Agent yang bisa diajak bicara, kemudian ke dana blockchain seperti ai16z, dan akhirnya ke platform penerbitan aset baru seperti Virtual dan Spore, setiap langkah semakin mendekati aplikasi. Inti dari tren pasar blockchain ini adalah proyek 'aplikasi baru' yang melewati bursa dan VC, langsung menerapkan model penerbitan aset baru di blockchain untuk mewujudkan redistribusi keuntungan. Sementara itu, pihak proyek tidak perlu merayu VC, bersaing untuk sumber daya, atau mencari bursa untuk biaya transit, mereka bisa langsung meluncurkan di blockchain untuk 'menguji pasar'.” kata KOL kripto @Michael_Liu93.

Haotian juga berpendapat, lingkungan telah berubah, dan logika pasar untuk menangkap nilai juga berubah, yang terutama tercermin dalam beberapa poin berikut: (1) Dari tumpukan infrastruktur yang banyak terputus dari permintaan pasar sebelumnya ke penggunaan aplikasi AI Agent untuk memvalidasi permintaan pasar; (2) Pembiayaan putaran VC sebelumnya menyebabkan ruang keuntungan sekunder semakin sempit, sekarang proyek dapat dibangun dalam bentuk Public Good sumber terbuka yang dapat langsung mengarah pada pembiayaan pasar sekunder, dan memungkinkan AI Agent untuk mengelola aset secara mandiri memberikan lebih banyak ruang imajinasi bagi proyek; (3) Cara airdrop untuk mendapatkan pengguna awal dan lalu lintas dalam bentuk yang kosong telah membawa tekanan operasi di kemudian hari, sementara pembukaan dengan cara MEME di pasar sekunder dapat sesuai dengan Tokenomics yang terus berkembang (biaya LP, pajak transaksi, pembebasan alokasi yang disisihkan, dll.); (4) Setelah memecahkan akhir dari pencatatan di CEX, secara bertahap akan beralih ke DEX sebagai utama, di mana proyek berkualitas memiliki peluang lebih besar untuk 'bangkit dari akar'; (5) Mewujudkan aturan pasar yang baru, proyek yang tidak terlibat dengan komunitas dan tidak selalu berfokus pada lini produk akan sangat sulit untuk muncul.