Harap tambahkan dari mana data ekspektasi suku bunga ini berasal.

Ini adalah FedWatch, alat analisis kebijakan moneter Federal Reserve yang diluncurkan oleh CME Group. Yang paling penting adalah tingkat suku bunga yang diharapkan, di belakangnya adalah suku bunga berjangka produk-tingkat dana federal berjangka.

➤ Suku Bunga Federal Berjangka

Trader akan memiliki ekspektasi tertentu terhadap keputusan suku bunga dana federal pada setiap pertemuan FOMC, dan mereka akan membeli atau menjual suku bunga dana federal berjangka berdasarkan ekspektasi mereka.

Suku bunga yang diharapkan = (100 harga suku bunga dana federal berjangka)/100

Jika harga suku bunga dana federal berjangka adalah 95, maka tingkat bunga yang diharapkan adalah 5%.

Beberapa pedagang percaya bahwa tingkat dana federal yang kedaluwarsa (selanjutnya disebut sebagai suku bunga) lebih tinggi dari ekspektasi pasar saat ini dan menjual suku bunga berjangka (pendek), sehingga menyebabkan harga suku bunga berjangka turun dan mengharapkan suku bunga naik.

Sebaliknya, kelompok pedagang lain percaya bahwa tingkat suku bunga pada saat jatuh tempo lebih rendah dari suku bunga berjangka saat ini, sehingga mereka akan membeli kontrak berjangka dengan suku bunga (panjang), sehingga menyebabkan harga suku bunga berjangka naik dan mengharapkan suku bunga naik. jatuh.

Pada saat jatuh tempo, pengiriman akan didasarkan pada tingkat bunga aktual.

➤Analisis dampak

Pertama, ekspektasi suku bunga FedWatch bukan bersifat analisis makro, namun mencerminkan perubahan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga.

Banyak teman yang menganggap ini analisis suku bunga, namun saya sudah berulang kali menegaskan bahwa ini bukan analisis makro.

Di belakangnya ada produk berjangka. Oleh karena itu, memperhatikan ekspektasi suku bunga tidak dapat mengetahui situasi sebenarnya dari penurunan suku bunga The Fed. Namun, hal ini dapat mendeteksi perubahan ekspektasi pasar, yang akan berdampak tertentu pada pasar jangka pendek.

Kedua, ekspektasi suku bunga FedWatch relatif lebih jujur.

Sehubungan dengan pidato berbagai selebriti dan institusi. Ekspektasi suku bunga yang tercermin dalam produk suku bunga berjangka ini didukung oleh transaksi modal. Dibandingkan dengan retorika, ekspektasi suku bunga yang tercermin dalam suku bunga berjangka dapat lebih mencerminkan ekspektasi pasar dan perubahan emosional.

Ketiga, data tersebut tidak dapat digunakan untuk mewakili pengambilan keputusan nyata oleh Federal Reserve. Ini hanya dapat mencerminkan ekspektasi pasar.

Dengan memperhatikan perubahan ekspektasi suku bunga, kita dapat memberikan dimensi pada investasi dan perdagangan kita, yang terkait dengan makroekonomi dan sentimen pasar.