Le 7 juin 2024, Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, a partagé un fil de discussion intéressant sur la plateforme de médias sociaux X (anciennement Twitter), discutant de l’état actuel et des perspectives futures du prix du Bitcoin.

Edwards est une figure éminente dans le domaine des crypto-monnaies, connu pour ses analyses techniques et ses stratégies d'investissement. Il est le fondateur de Capriole Investments, un fonds spéculatif d'actifs numériques axé sur la surperformance du Bitcoin grâce à des stratégies quantitatives et une gestion rigoureuse des risques. L'expertise d'Edwards couvre un large éventail de sujets au sein de l'industrie de la cryptographie, notamment les mesures de valorisation, l'analyse technique et les conditions macroéconomiques.

Edwards a commencé par se demander pourquoi Bitcoin n’avait pas encore atteint 100 000 dollars, malgré une activité institutionnelle importante. Il a noté que depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis le 11 janvier, ces ETF ont acquis 200 % du Bitcoin extrait au cours de cette période. Avec le prix du Bitcoin en hausse de 50 % à 71 000 $ depuis la création des ETF, il a reconnu la croissance notable mais a souligné que beaucoup s’attendaient à des gains plus substantiels.

Ensuite, Edwards a discuté de l’influence des détenteurs à long terme sur le prix du Bitcoin. Il a expliqué que la part de Bitcoin détenue par les détenteurs à long terme (ceux qui détiennent leurs actifs depuis plus de deux ans) est passée de 57 % en décembre 2023 à 54 % en juin 2024. Même si une baisse de 3 % peut sembler mineure , Edwards a souligné que cela équivaut à environ 630 000 Bitcoins vendus. Cette pression vendeuse de la part des détenteurs chevronnés contrecarre la pression acheteuse des nouveaux investissements institutionnels, contribuant ainsi à une hausse des prix plus lente que prévu.

Edwards a également souligné que les effets de la récente réduction de moitié du Bitcoin, survenue en avril, ne se sont pas encore pleinement concrétisés. L’événement Halving a réduit l’émission quotidienne de Bitcoin de 50 %, ce qui signifie que moins de nouveaux Bitcoins sont mis en circulation. Il a prédit qu’au cours de l’année prochaine, la différence entre la demande au comptant d’ETF et l’offre de Bitcoin augmentera considérablement, car les processus institutionnels d’investissement nécessitent souvent plusieurs trimestres. Cette réponse tardive pourrait entraîner des mouvements de prix plus prononcés à l’avenir à mesure que la compression de l’offre se resserre.

Dans la dernière partie de son fil de discussion, Edwards a souligné trois facteurs clés qui pourraient entraîner une forte appréciation du prix du Bitcoin : l'augmentation des achats quotidiens par les ETF, la réduction des ventes par les détenteurs à long terme et la croissance de la liquidité américaine. Il a souligné que pour une croissance substantielle des prix, au moins une de ces conditions devrait être remplie. Edwards a exprimé son optimisme quant à l’alignement de ces facteurs au cours des prochains mois, suggérant que le prix du Bitcoin pourrait connaître une dynamique à la hausse plus significative à mesure que cette dynamique se manifeste.

Au moment de la rédaction de cet article, le Bitcoin se négocie à environ 71 027 $, en hausse de 69,13 % depuis le début de l’année.

Source : TradingView

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