Les marchés ont poursuivi leur compression du risque grâce à des conditions de travail plus douces de la part d'ADP (152 000 contre 175 000) et à des composantes de l'emploi plus faibles du PMI des services aux États-Unis. Les personnes interrogées ont noté « des ajustements à notre niveau d'emploi, à nos stratégies d'investissement en capital et à la gestion de la dette empruntée », « un ralentissement de l'économie se fait sentir », « les embauches ralentissent et les prix augmentent légèrement » et « des taux d'intérêt plus élevés réduisent les investissements en capital et ralentissent ». en baisse des mises à niveau majeures des installations », permettant aux marchés d’ignorer le plus fort rythme global en 9 mois (53,8 contre 51).

Une réduction de 25 points de base des taux d'intérêt de la Banque du Canada a été largement considérée comme le début du prochain cycle d'assouplissement, les contrats à terme sur les fonds fédéraux prévoyant deux réductions complètes d'ici la fin de l'année et les probabilités de septembre repassant au-dessus de 60 %. Les rendements à 10 ans sont désormais inférieurs à 4,30%, les 2/10 étant revenus à leurs récents plus bas à -45 points de base, la Fed étant de nouveau pleinement en train de réduire ses taux.

Le Nasdaq a encore grimpé de 2% hier suite à la baisse des rendements américains, dont le SPX a gagné 1,1% pour se rapprocher à nouveau des ATH. Le NFP de vendredi devrait être faible étant donné la série d'indicateurs du travail plus faibles au cours des deux dernières semaines, tandis que les investisseurs en ETF actions ont investi 58 milliards de dollars dans les actions américaines ce mois-ci, et 315 milliards de dollars depuis le début de l'année. Voilà pour « vendez en mai, partez ».

En outre, aussi incroyable que cela puisse paraître, la domination de Nvidia sur le marché continue de s'étendre, la valeur totale des échanges ce jour-là équivalant presque à celle des 9 actions suivantes combinées. On se sent vraiment seul au sommet, n'est-ce pas ?

Enfin, les actions entrent également dans des semaines saisonnières favorables au cours des deux premières semaines de juillet, qui se classent comme la période d'un demi-mois la plus saisonnièrement positive avec des données remontant à 1928. Même dans le domaine de la cryptographie, c'est la même chose avec les afflux d'ETF qui continuent de s'accélérer. , ajoutant 333 millions de dollars supplémentaires hier après la manne de +886 millions de dollars de mardi. Est-ce qu'il y aura plus d'ATH après les ATH ? Y a-t-il des ours encore en vie ? Profitez de la balade tant que ça dure les amis !