La poussée de tokenisation s’intensifie.
Le gestionnaire d'actifs Franklin Templeton a autorisé jeudi le transfert peer-to-peer de BENJI, son jeton porteur de rendement et indexé sur le dollar.
Néanmoins, la capacité de transfert est actuellement limitée aux investisseurs institutionnels qui détiennent déjà le jeton, selon un porte-parole de l'entreprise.
BENJI représente des actions du fonds Franklin OnChain US Government Money Fund, ou FOBXX, de 380 millions de dollars, lancé sur la blockchain Stellar en 2021.
Bien que le jeton puisse être créé sur la blockchain Polygon PoS, plus de 99 % de l'offre a été créée sur Stellar, une blockchain vieille de dix ans qui a récemment commencé à déployer des contrats intelligents de style Ethereum.
Vendredi soir, selon les données de la blockchain, aucun investisseur ayant créé des jetons BENJI n'avait commencé à profiter de la possibilité de les transférer.
"Nous prévoyons que les actionnaires utiliseront de plus en plus les transferts peer-to-peer à mesure que la fonctionnalité sera déployée sur des portefeuilles supplémentaires sur la plateforme Benji Investments", a déclaré Lisa Tibbitts, vice-présidente des communications de la société, à DL News.
Néanmoins, permettre le transfert de jetons rapproche Franklin Templeton de la concurrence de BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde.
Le mois dernier, BlackRock a fait sa propre incursion dans la tokenisation en lançant le fonds BlackRock Institutional Digital Liquidity en dollars américains, ou BUIDL. Les investisseurs ont pu transférer BUIDL dès le lancement.
Cette semaine, le fonds a dépassé les 300 millions de dollars d'actifs sous gestion, selon les données de DefiLlama, bien qu'environ 90 % soient concentrés dans cinq portefeuilles.
Ensemble, Franklin Templeton et BlackRock contrôlent 61 % du marché des bons du Trésor tokenisés de 1,1 milliard de dollars, selon RWA.xyz.
Bien que Franklin Templeton gère le plus grand fonds de trésorerie tokenisé, BlackRock est une entreprise beaucoup plus grande, gérant environ 9 000 milliards de dollars de plus que Templeton.
Les analystes de Bernstein ont qualifié le lancement de BUIDL de « prochaine évolution des marchés financiers, similaire à la vague d’ETF des deux dernières décennies » et de « premier test majeur permettant aux détenteurs institutionnels de bénéficier des avantages de règlement instantané 24h/24 et 7j/7 de la blockchain ».
Ancrage du dollar américain
Comme BENJI, les jetons BUIDL sont rattachés au dollar américain et représentent des actions de fonds qui investissent principalement dans des titres publics et des liquidités. Cependant, contrairement à BENJI, les jetons BUIDL se négocient sur Ethereum.
L'activation des transferts n'a pas été motivée par le lancement de BUIDL, selon Tibbitts.
Jason Chlipala, directeur commercial de la Stellar Development Foundation, a déclaré dans un communiqué : « Permettre aux actions de fonds d'être transférées d'égal à égal place Franklin Templeton à la pointe du secteur financier où les actifs tokenisés du monde réel sont un incontournable de l'industrie et plus ouvert, transparent et accessible.
Cristiano Ventricelli, vice-président de l'économie numérique chez Moody's Ratings, a précédemment déclaré à DL News que les institutions cherchaient à suivre les traces de Franklin Templeton et à symboliser les actifs sur Polygon et Stellar.
"Les blockchains publiques comme Polygon, Stellar et Provenance, ainsi que les blockchains privées telles que Hyperledger et R3, connaissent des progrès significatifs", a déclaré Ventricelli.
Liquidité accrue
Moody's Ratings est l'une des nombreuses sociétés qui surveillent de près le secteur naissant de la tokenisation. Dans un rapport du 17 avril, l'agence de notation a déclaré que la tokenisation pourrait contribuer à accroître la liquidité d'actifs d'investissement généralement illiquides, notamment l'immobilier, le capital-risque, le capital-investissement et l'art.
Le PDG de BlackRock, Larry Fink, a qualifié la tokenisation de tous les actifs financiers de « but ultime » des technologies d'actifs numériques sur les marchés financiers.
Franklin Templeton envisage des fonctionnalités supplémentaires pour BENJI, selon Tibbitts.
"Le fonds pourrait permettre la transférabilité de comptes supplémentaires et de réseaux blockchain à l'avenir", a déclaré Tibbitts.
"Il pourrait y avoir des opportunités de créer d'autres produits et fonctionnalités financiers tokenisés, y compris l'interopérabilité avec d'autres actifs numériques et des installations natives de blockchain", a-t-elle ajouté.
Les investisseurs particuliers peuvent acheter BENJI via l'application mobile Benji Investments. Les investisseurs institutionnels peuvent le faire via le site Web Benji Institutional.
Aleks Gilbert est un correspondant DeFi basé à New York. Vous avez un conseil ? Contactez-le à aleks@dlnews.com.