Les stablecoins, en tant que représentation tokenisée des monnaies fiduciaires circulant sur la blockchain, sont sans aucun doute l'application « killer » du marché crypto jusqu'à présent. À la fin de 2024, cette monnaie fonctionnant parallèlement aux infrastructures financières traditionnelles aura déjà dépassé une capitalisation boursière totale de 200 milliards de dollars. Avec la montée des stablecoins au cours des cinq dernières années, et leur intégration continue dans l'économie mondiale, l'héritage de la blockchain en tant qu'infrastructure financière sera nécessairement exploité et pleinement utilisé par le monde financier traditionnel, en dehors du marché crypto.
VISA considère que les stablecoins sont une innovation de paiement, ayant le potentiel d offrir des paiements sûrs, fiables et pratiques à plus de personnes dans plus d'endroits. Alors que nous cherchons encore des données concrètes sur l'utilisation des stablecoins pour les paiements, Ripple, l'une des entreprises de paiement blockchain les plus anciennes et expérimentées du marché, ainsi que son jeton XRP, ont déjà découvert leur valeur sur le marché.
Le marché a toujours une seule direction, qui n'est ni haussière, ni baissière, mais la direction correcte.
Cet article vise donc à clarifier la tendance irrésistible des stablecoins et la logique de découverte de valeur de Ripple XRP. Cela sert à comparer un projet de paiement tout aussi ancien que PlatON, afin de trouver le prochain XRP, ou plutôt, maintenant que le vent souffle, comment capter la valeur.
1. La tendance irrésistible des stablecoins.
Le rapport State of Crypto 2024 publié récemment par A16z Crypto indique clairement que les stablecoins ont trouvé leur adéquation sur le marché des produits au cours de l'année passée, devenant l'une des applications « killer » les plus évidentes dans le domaine de Web3.0.
Les stablecoins rendent le transfert de valeur simple, permettant un transfert de valeur mondial rapide, avec un volume de transactions trimestriel déjà plus de deux fois celui de VISA à 39 000 milliards de dollars. Des milliers de milliards de dollars d'actifs sont réglés chaque année. Rien qu'en novembre 2024, 28,5 millions d'utilisateurs de stablecoins ont effectué plus de 600 millions de transactions, prouvant pleinement leur utilité. En outre, les utilisateurs de stablecoins sont presque partout dans le monde, car les stablecoins leur offrent un moyen sécurisé, peu coûteux et résistant à l'inflation pour épargner et consommer.
Y Combinator a récemment déclaré : Bien qu'il y ait beaucoup de débats sur l'utilité de la technologie blockchain, il est clair que les stablecoins deviendront une partie importante de l'avenir de la monnaie. Près de 30 % des transferts mondiaux sont désormais effectués par le biais de stablecoins, et des institutions financières traditionnelles comme VISA proposent également des plateformes pour émettre leurs propres stablecoins. De plus, Stripe a récemment acquis une startup de stablecoins, Bridge, pour 1 milliard de dollars, ce qui attirera davantage d'intérêt et de capitaux dans ce domaine.
Mastercard a également déclaré dans son article sur les dix principales tendances de paiement pour 2025 que la maturité récente des blockchain et des actifs numériques prouve le potentiel transformateur de cette technologie pour améliorer les systèmes financiers et commerciaux mondiaux. Les cryptomonnaies, les stablecoins et les actifs tokenisés sont passés du concept à la commercialisation, en particulier en ce qui concerne leurs applications liées aux actifs du monde réel. D'ici 2025, la technologie blockchain devrait jouer un rôle dans l'amélioration de la vitesse, de la sécurité et de l'efficacité, en particulier dans les paiements B2B et commerciaux.
2. L'émergence de Ripple et XRP.
Que ce soit pour les institutions d'investissement en crypto, les réseaux de paiement traditionnels ou les systèmes bancaires, tous reconnaissent que le flux de valeur basé sur la blockchain est une tendance raisonnable pour le développement futur de la technologie financière, donc les paiements doivent être l'application prioritaire.
Ripple, également connu sous le nom de Ripple Labs, est une entreprise de technologie blockchain qui propose principalement des solutions de services financiers basées sur la technologie blockchain, visant à améliorer la vitesse des transactions financières mondiales et à réduire les coûts. Les principaux services de Ripple incluent (i) les paiements et transferts transfrontaliers réalisés via RippleNet, considéré comme une alternative au réseau de paiement SWIFT utilisé par les institutions financières traditionnelles, et (ii) la stablecoin RLUSD récemment lancée.
La technologie et les services de Ripple dépendent principalement du grand livre XRP (XRPL), qui est un grand livre distribué indépendant offrant des coûts de transaction bas et des performances élevées, utilisé pour enregistrer et vérifier les transactions, développé par Ripple en 2012, et se concentre sur la fourniture de solutions bancaires aux institutions financières traditionnelles. Le jeton natif XRP est classé comme une cryptomonnaie de paiement, servant de moyen de paiement pour les frais de transaction sur le grand livre XRP, offrant un moyen d'utiliser un réseau distribué au lieu d'un stockage centralisé et d'un transfert de valeur.
Récemment, la valeur de XRP a connu une réévaluation, principalement pour les raisons suivantes :
1. Attentes concernant les changements dans l'environnement réglementaire : L'arrivée au pouvoir de Donald Trump a suscité des attentes du marché pour une attitude réglementaire plus amicale envers les cryptomonnaies, certaines personnes soutenant les cryptomonnaies occupant des postes clés, ce qui a renforcé la confiance du marché dans XRP.
2. Progrès positif dans le procès de la SEC : Le procès entre Ripple et la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) a obtenu certaines victoires, le juge a statué que XRP n'était pas considéré comme un titre lorsqu'il était vendu sur des échanges aux investisseurs de détail, ce qui est une bonne nouvelle majeure pour XRP.
3. Augmentation des ETF et des investissements institutionnels : Des entreprises comme Grayscale ont lancé des produits de confiance XRP et ont demandé à convertir des fonds multimonnaies contenant XRP en ETF, ce qui a accru l'attractivité des investissements institutionnels dans XRP.
4. Amélioration de l'évolutivité de XRP Ledger : Ripple a annoncé qu'il introduirait une programmabilité avancée, y compris des contrats intelligents, pour XRP Ledger, ce qui sera réalisé par l'introduction de fonctionnalités de contrats intelligents natifs et de XRPL EVM Sidechain, renforçant l'écosystème des développeurs de XRP Ledger.
5. Lancement de la stablecoin RLUSD : Ripple a annoncé le lancement de RLUSD (Ripple USD), une stablecoin d'entreprise liée au dollar 1:1, visant à renforcer la liquidité institutionnelle, la confiance et la conformité au sein de l'écosystème Ripple.
3. À la recherche du prochain XRP - PlatON
Dans ce contexte, comment capturer la valeur des projets comme XRP ?
Les projets de paiement blockchain qui ont déjà réussi à émettre des jetons se concentrent principalement sur : (i) des applications de protocole de paiement relativement indépendantes ; (ii) des projets utilisant leur grand livre blockchain sous-jacent comme réseau de règlement de paiement, tels que Ripple, Stellar, etc. Les experts du marché nous disent que la valeur des réseaux de paiement sera plus grande et que l'écosystème sera plus extensible. Par conséquent, nous nous tournons vers PlatON.
PlatON s'est d'abord distingué parmi de nombreuses chaînes publiques grâce à ses caractéristiques techniques de « calcul de la confidentialité ». Après avoir accumulé suffisamment de technologie, elle a commencé à appliquer ses avantages techniques dans des domaines tels que les paiements, offrant une stabilité et une performance de niveau financier, une gestion d'actifs numériques conforme soutenue par la cryptographie, ainsi que des solutions de compensation de paiement en mode de confidentialité pour divers scénarios.
En termes d'appartenance projet, PlatON appartient également au second type, à savoir en utilisant le grand livre blockchain sous-jacent comme réseau de règlement de paiement, servant l'ensemble de l'écosystème Web3.0.
LAT est le jeton natif du réseau PlatON, utilisé principalement pour la gouvernance de son réseau décentralisé, le paiement des frais d'utilisation des ressources et des services de données sur le réseau de paiement, ainsi que pour inciter les participants du réseau, y compris les opérateurs de nœuds et les fournisseurs de données, afin de maintenir et promouvoir le bon fonctionnement et le développement du réseau.
TOPOS est un système d'exploitation de compensation de paiement ouvert basé sur PlatON, dont le cœur de paiement repose sur la Monnaie Tokenisée, garantissant que l'argent de Web3.0 est auto-moulé par les utilisateurs et que le transfert de valeur contrôlé s'effectue en verrouillant la valeur, la logique de paiement et des mécanismes d'autorisation à trois niveaux.
Ainsi, nous pouvons voir de PlatON une structure commerciale plus pure que celle de XRP, capable de mieux refléter la valeur dans LAT :
1. Réseau PlatON pour les paiements et règlements (jeton natif du réseau LAT) - Réseau XRP ;
2. Système de compensation de paiement ouvert TOPOS - RippleNet ;
3. Initiateur et promoteur des infrastructures financières ouvertes : LatticeX - Ripple Labs.
Il faut savoir que Ripple Labs est une entreprise privée, dont la valeur de RippleNet et de sa stablecoin RLUSD ne peut pas être entièrement reflétée dans XRP, tandis que la structure commerciale de PlatON peut pleinement libérer la valeur de LAT.
4. Comment PlatON capture-t-il la valeur des paiements ?
La blockchain offre des conditions techniques pour un échange de valeur (Value Transfer) complètement unifié entre flux d'information et flux de fonds, mais jusqu'à présent, le développement de Web3.0 reste bloqué à une phase où l'architecture de paiement basée sur la blockchain est encore centrée sur les règles de compensation de type transfert de pair à pair, comme proposé dans le livre blanc de Bitcoin, et n'a pas encore formé un ensemble de normes de compensation et de règlement capable de faire face à divers scénarios de paiement complexes et à la participation de plusieurs parties.
Bien que les paiements basés sur les stablecoins soient désormais une réalité commerciale à fort potentiel, la simple logique des transferts de pair à pair peine à soutenir la richesse des scénarios de paiement avec des stablecoins. En outre, en raison du manque de normes de règles de compensation sur la blockchain, les transactions de paiement doivent encore se détacher du grand livre blockchain et revenir au système traditionnel de compensation et de paiement.
Cette situation ne reflète pas vraiment la valeur première du « postulat de Satoshi Nakamoto », c'est aussi un problème central à résoudre pour construire des scénarios de paiement riches avec des stablecoins.
Ainsi, nous voyons que PlatON ne ressemble pas à la plupart des projets de paiement crypto, construits simplement sur les avantages de leurs propres canaux de scénario. PlatON tente d'utiliser son réseau comme le « grand livre principal » et la plateforme d'application pour le règlement des paiements transfrontaliers mondiaux à l'avenir, en établissant un ensemble de normes de règles de compensation sur la blockchain pour faire face à la distribution des intérêts des multiples parties prenantes et aux scénarios de paiement complexes. TOPOS est le support de ce ensemble de normes de règles de compensation.
Construire « VISA de l'ère Web3 », alors que l'organisation de cartes VISA est en fait l'entité la plus valorisée dans l'écosystème mondial des paiements. Tout comme RippleNet, lancé par Ripple, est considéré comme une alternative au réseau de paiement SWIFT utilisé par les institutions financières traditionnelles.
Ainsi, PlatON comble le manque de normes de règles de compensation sur la blockchain à travers TOPOS, et en créant un réseau de « VISA » en monnaie numérique gagnant-gagnant pour attirer la participation de multiples parties, y compris des institutions d'acquisition, des institutions de portefeuille, des consommateurs et des commerçants, pour réaliser la construction de scénarios de paiement riches.
Avec la construction progressive du réseau écologique, l'effet de réseau finira par se manifester, et la valeur finale sera reflétée sur PlatON et LAT.
5. L'écosystème financier ouvert de TOPOS façonne le paysage des paiements de PlatON.
L'établissement d'un système de paiement basé sur la monnaie numérique, en plus de bénéficier de l'émergence et de la large adoption de moyens d'échange tels que les stablecoins, nécessite également un réseau de paiement à grande échelle. Ce que PlatON cherche à construire, c'est un réseau de compensation de paiement ouvert et à grande échelle basé sur la blockchain, TOPOS. En utilisant un cadre de système de paiement et de compensation innovant, PlatON vise à redéfinir les paiements mondiaux de manière Web3.0.
Grâce à un écosystème de paiement ouvert, TOPOS peut réduire d'au moins 60 % les frais de paiement élevés liés aux paiements transfrontaliers, permettant aux commerçants et aux consommateurs de détenir des actifs numériques de manière non dépositaire, tout en comptant sur les institutions d'acquisition, les institutions de portefeuille et les normes de scénarios de paiement de la Monnaie Tokenisée pour réaliser les paiements et les échanges de valeur. Chaque participant au paiement joue un rôle différent dans le processus de paiement pour accomplir son travail et en tirer des bénéfices.
TOPOS est non seulement une plateforme de compensation de paiement sur blockchain, mais aussi la base d'un écosystème financier ouvert. En tant que système d'exploitation ouvert, il peut s'adapter à différents scénarios d'application et besoins, et il est facile d'intégrer de nouvelles technologies et fonctionnalités.
En outre, TOPOS s'efforce de construire un pont entre Web2.0 et Web3.0, brisant les barrières entre le système financier traditionnel et la nouvelle technologie financière émergente. Cela signifie que, qu'il s'agisse d'institutions financières traditionnelles ou de projets blockchain émergents, chacun peut trouver sa place dans l'écosystème de TOPOS, permettant une libre circulation des fonds et un transfert de valeur transparent.
Actuellement, la solution de paiement de TOPOS couvre l'émission de stablecoins (TOPOS MINT), les remises transfrontalières (TOPOS RemiNet), l'acquisition de monnaies numériques, le commerce transfrontalier, etc. Quiconque peut assembler le service de paiement final dans cet écosystème grâce à la capacité d'appel sous-jacent de la blockchain fournie par TOPOS.
En résumé, PlatON soutient et incite la participation de multiples parties en lançant des normes de règles de compensation sur la blockchain, ce qui apporte des constructions de scénarios de paiement riches, formant ainsi progressivement l'effet de réseau de PlatON, et finalement capturant la valeur de LAT.
6. Quel est le point de rupture futur de PlatON ?
En construisant un « VISA de l'ère Web3 », PlatON peut laisser la valeur sur le lien de transaction aux participants du réseau, formant un système d'incitation, au lieu de revenir au système de compensation traditionnel, partagé par divers intermédiaires. De plus, les scénarios de paiement complexes construits par TOPOS peuvent parfaitement s'intégrer aux applications et scénarios de paiement Web2.0, réduisant les coûts et améliorant l'efficacité des applications, ainsi que l'expérience utilisateur.
Ici, PlatON ne se limite pas seulement aux monnaies numériques sur la blockchain et à Web3.0. À long terme, toutes les innovations natives sur la chaîne à ce jour ne sont qu'une manifestation et une expérience de cette vague à long terme, la rupture fondamentale provient de l'itération et de la mise à niveau des infrastructures financières interbancaires, entraînées par des demandes commerciales Web2.0 considérables.
Ainsi, PlatON se tourne vers un marché Web2.0 plus riche, qui est la clé de la large adoption de l'écosystème Web3.0, et c'est le fondement de la rupture des paiements cryptographiques !
Le fondateur de PlatON, Sun Lilin, estime que : « La plus grande opportunité de marché actuelle et à venir est la migration complète des équipes et applications centrales de Web2.0 vers Web3.0, similaire à la migration des applications Web de l'internet vers les applications mobiles il y a dix ans. En raison des limitations techniques et des infrastructures, la grande majorité des applications centrales de l'ère Web2.0 ne peuvent pas encore être migrées directement et complètement vers la chaîne, mais seulement en utilisant les caractéristiques des technologies Crypto et des mécanismes d'incitation, en confiant les services de paiement, de compensation, de transaction, de conservation et de vérification des actifs/fonds aux chaînes publiques et à leur écosystème.
Ainsi, la demande centrale se transforme en dépôt et retrait de monnaie fiduciaire, ainsi qu'en paiements/transferts de monnaies numériques. Cela signifie que la prochaine compétition entre chaînes publiques ne proviendra pas principalement de scénarios natifs en chaîne, mais davantage de la migration des transactions de l'internet traditionnel et de l'importation d'utilisateurs. Le seul canal d'entrée pour les utilisateurs non natifs de Web3.0 reste à passer par leurs applications/services familiers, et il est fort probable que ce soit un chemin B2B2C.
À l'ère Web2.0, le nombre total de transactions de paiement de détail traitées dans le monde dépasse 200 000 milliards chaque année. Pour PlatON, il s'agit de saisir l'opportunité que la vente au détail traditionnelle passe progressivement à une utilisation complète de la monnaie numérique comme nouveau moyen de paiement, en s'adaptant au contexte historique où la propriété des données et des monnaies passe aux propriétaires eux-mêmes, en construisant une norme ouverte similaire à VISA basée sur la décentralisation, afin de fournir une bonne infrastructure pour la transition de la vente au détail Web2.0 vers Web3.0. TOPOS est en effet l'infrastructure de paiement et de compensation innovante que nous avons lancée en tenant compte de ces éléments.
Cette perspective s'accorde avec ce que JDI Labs a observé : de grands capitaux influents du nouveau et de l'ancien monde se positionnent dans le paiement crypto. Les discussions autour de PayTech deviennent de plus en plus fréquentes - des géants de l'industrie de la crypto comme Binance, Coinbase se concentrent sur le paiement crypto, tout comme les institutions financières traditionnelles comme VISA, Sequoia Capital, Temasek investissent souvent dans le paiement crypto. « Après tout, si l'on compare le marché mondial des paiements à un gâteau de rêve, toute miette qui tombe pourrait donner naissance à un géant de plusieurs milliards, et cette ruée vers l'or ne fait que commencer. »
Faire les bonnes choses et les faire correctement sont tout aussi importants, PlatON est sans aucun doute un précurseur de cette ruée vers l'or. Au fur et à mesure que de plus en plus d'institutions et de partenaires opèrent sur le système TOPOS, la valeur du réseau PlatON finira par se révéler.
RippleNet a été construit au cours de dix années et commence déjà à porter ses fruits, alors que nous attendons de voir comment le système TOPOS et le réseau PlatON, se tenant sur le vent, évolueront.
FIN