La demande des investisseurs, les métriques on-chain et l'activité réseau préparent l'ether (ETH) à atteindre un niveau de 5 000 $ pour la première fois, ont déclaré les analystes de CryptoQuant dans un rapport.
Les ETF spot Ether ont affiché une série d'inflows de 13 jours mercredi, atteignant près de 2 milliards de dollars en influx nets cumulés. Les fonds ont attiré leur premier milliard de juillet à début décembre, mais les données de SoSoValue montrent qu'ils n'ont eu besoin que de cinq jours de trading pour capter le milliard suivant.
Le total des transactions quotidiennes a oscillé autour de 6,5 millions à 7,5 millions ces derniers mois, par rapport à environ 5 millions en 2023, indicatif d'une activité réseau plus élevée.
Pendant ce temps, l'offre totale d'ETH a atteint son niveau le plus élevé depuis avril 2023, mais le montant d'ETH brûlé via les frais a augmenté depuis septembre. L'offre totale d'ETH a atteint 120 millions, marquant le niveau le plus élevé depuis avril 2023.
Les brûlures se réfèrent à la suppression permanente de tokens de l'offre en circulation en les envoyant à un portefeuille que personne ne contrôle. À mesure que le réseau voit une activité et une demande plus élevées, le taux de brûlure augmente, limitant la croissance de l'offre d'ETH et créant une pression déflationniste.
Une activité réseau plus élevée sur Ethereum signifie une utilisation et une demande accrues pour les capacités du réseau, reflétant l'adoption croissante des applications décentralisées. De plus, cela entraîne une plus grande quantité d'ETH brûlé via les frais de transaction, ce qui peut créer une pression déflationniste sur l'offre totale d'ETH, car le taux de brûlure peut dépasser l'émission pendant les périodes d'activité élevée.
Ces facteurs cumulativement préparent l'ETH à reprendre ses sommets historiques de 2021 et au-delà.
« L'ETH pourrait dépasser les 5 000 $ si la dynamique actuelle de l'offre et de la demande continue », a déclaré CryptoQuant. « Selon le prix réalisé de l'ETH - le prix moyen auquel les détenteurs ont acheté leur ETH - la limite supérieure actuelle pour le prix de l'ETH se situe autour de 5,2k $. »
« Cette limite supérieure a marqué le sommet pour l'ETH lors du bull run de 2021. Cependant, à mesure que de nouveaux participants au marché achètent de l'ETH à des prix plus élevés, cette bande de prix supérieure continue d'augmenter », ont-ils ajouté.
La récente hausse du prix de l'Ethereum a considérablement augmenté la valeur totale des actifs verrouillés dans son écosystème, atteignant 77 milliards de dollars jeudi, le niveau le plus élevé depuis janvier 2022.
La part du lion de ces actifs est gérée par seulement trois applications clés : Lido, qui domine avec plus de 38 milliards de dollars d'ether staké, en faisant le plus grand protocole de staking liquide ; Aave, avec 19 milliards de dollars répartis sur divers actifs, fonctionnant comme une plateforme de prêt ; et EigenLayer, une plateforme de restaking, détenant 18 milliards de dollars.
Le réseau Ethereum a connu une augmentation notable de plusieurs indicateurs clés en novembre. Il y a eu une augmentation des revenus, des frais de transaction, des créations de nouveaux portefeuilles et du volume on-chain, tous indiquant une activité accrue par rapport aux mois plus calmes de mai à septembre, comme l'a précédemment noté une <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/27/think-ethereum-s-eth-is-dead-surging-metrics-show-otherwise" target="_blank">analyse de CoinDesk</a>.
L'Ether a largement sous-performé par rapport au bitcoin et à d'autres tokens majeurs depuis 2022, mais a connu un retour de sentiment haussier après que Donald Trump ait remporté les élections présidentielles américaines en novembre, ravivant les espoirs d'un bull run DeFi parmi les investisseurs.
La campagne de Trump a signalé un potentiel assouplissement des pressions réglementaires sur les cryptomonnaies, ce qui pourrait faciliter les opérations des plateformes DeFi dans le pays. Cette anticipation a été un <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/07/ether-surges-10-as-trump-victory-brings-back-defi-bullishness" target="_blank">catalyseur pour une demande accrue</a> pour l'ETH et a propulsé la croissance des principaux tokens DeFi depuis début novembre.
