Récemment, avec l'arrivée de Memes comme Goat, Pnut, Act sur Binance, l'écosystème Solana a connu une nouvelle vague d'engouement. Selon les données statistiques de Blockworks Research, après le 19 octobre 2024, les frais quotidiens de Solana ont dépassé Ethereum pendant plusieurs jours, et le 24 octobre, les revenus ont même dépassé dix millions de dollars, la popularité de la catégorie des Memes attirant continuellement des fonds vers l'écosystème Solana, faisant de celui-ci l'écosystème le plus en vogue actuellement.

Il faut dire que Solana est effectivement la chaîne la plus en vogue de ce marché haussier, avec plus de la moitié des projets vedettes de la tendance DePin provenant de l'écosystème Solana, et une vague après une autre de Memes, il ne fait aucun doute que c'est très animé.

Alors, d'où proviennent les revenus élevés de l'écosystème Solana que nous observons actuellement ? Cet état d'effervescence peut-il se maintenir longtemps ?

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La situation des frais sur la chaîne Solana est similaire à celle d'Ethereum, les revenus on-chain de Solana comprennent également des frais de transaction de base, des pourboires MEV, etc. Après la proposition EIP1599, Ethereum a détruit tous les frais de base, tandis que les pourboires MEV sont directement récompensés aux nœuds de validation. Solana a également un mécanisme de destruction similaire, détruisant les frais de base à un taux fixe (initialement fixé à 50%), le reste étant distribué aux validateurs.

Par conséquent, en comparant les revenus sur la chaîne d'Ethereum et de Solana, tous les frais de transaction de base qui ont été détruits sont également inclus.

Plus précisément, les revenus on-chain de Solana comprennent les frais de base, les frais de transaction limités, les pourboires (Jito) et les frais de vote.

En ce qui concerne la tendance des frais quotidiens sur la chaîne Solana, par rapport aux deux autres types, les variations des frais de transaction de base et des frais de vote ne sont pas très grandes, mais les frais de transaction prioritaires et les pourboires ont connu une croissance rapide depuis mars de cette année.

Alors, quels sont ces deux types de frais ? Les frais de transaction prioritaires sont faciles à comprendre, ce sont les frais que les utilisateurs paient pour accélérer la vitesse des transactions, généralement ajoutés directement lors de la transaction. Les pourboires (Jito) sont des frais supplémentaires que les utilisateurs paient aux validateurs, généralement utilisés pour les transactions liées au MEV, payés de manière ciblée.

La croissance rapide de ces deux éléments signifie également une augmentation de l'activité sur le réseau Solana, entraînant une congestion accrue due à une plus grande activité DeFi. Les utilisateurs sont plus enclins à augmenter les frais de transaction prioritaires pour améliorer la vitesse des transactions, tandis que les validateurs capturent également davantage d'opportunités MEV en optimisant l'ordre des transactions.

Alors, quelles sont les transactions DeFi spécifiques sur la chaîne Solana ? Sont-elles entièrement motivées par les Memes ?

Les transactions sur la chaîne Solana comprennent principalement des Memes (Pumpfun), des Memes (autres), des tokens de projet, des tokens LST, des stablecoins et des transactions SOL, etc. Parmi les tokens de projet, en plus de toutes les catégories énumérées ci-dessus, on trouve également DePin, SocialFi, etc.

Au cours des deux derniers mois, la part des transactions de tous les Memes est passée de 48 % à 74 %. Bien sûr, la forte diminution de la part des autres transactions ne signifie pas que le volume des transactions a diminué. Lors de la montée des marchés, le volume des transactions de tokens de projet, LST, stablecoins et SOL sur la chaîne Solana a considérablement augmenté, mais la croissance des Memes est vraiment exagérée, avec une augmentation de 667 % au cours des deux derniers mois, si bien que les autres transactions ont vu leur part diminuer considérablement.

Cela corrobore les données ci-dessus. En raison de la croissance rapide des volumes de transactions de Memes et de la croyance selon laquelle "le temps, c'est de l'argent" dans les transactions de Memes, les utilisateurs sont naturellement plus disposés à payer des frais de transaction prioritaires. Plus les transactions sur la chaîne sont actives, plus il y a d'opportunités MEV.

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Les Dapps actifs sur la chaîne Solana 1) DEX, actuellement, les transactions de Memes dominent sur la chaîne Solana, ce qui fait que de nombreux DEX sont les Dapps les plus actifs. Parmi tous les DEX de l'écosystème Solana, Raydium est le plus en vue. Les données ci-dessous montrent qu'en raison de l'explosion des Memes, Raydium, profondément lié aux Memes, représente actuellement 63,5 % du volume total des transactions de l'écosystème Solana, tandis qu'Orca, qui avait initialement une position dominante sur l'écosystème Solana, voit sa part de marché continuellement comprimée, passant de plus de 60 % à environ 15 %.

PumpFun, en tant que plateforme de lancement de Memes, a également vu sa fonction de transaction de Memes atteindre près de 5 % de part de volume dans cette vague d'explosion des Memes, avec une tendance à la hausse.

2) Les DEX agrégés et les robots de trading, en plus des transactions directes des DEX, les DEX agrégés et les robots de trading dans l'écosystème Solana sont également très actifs. Le graphique ci-dessous montre la part de marché des DEX de l'écosystème Solana selon la source des transactions, les dernières données montrent que le volume de transactions de Jupiter représente 33 %, tandis que d'autres protocoles (y compris les robots de trading) représentent 19 %.

Jupiter, en tant que plus grand DEX de l'écosystème Solana, a actuellement un TVL dépassant 1,57 milliard de dollars, atteignant un nouveau sommet, et récemment, Jupiter a pris de nombreuses initiatives :

· D'abord, le 2 octobre, la proposition "2,3 millions de JUP non réclamés pour prolonger et financer ASR" a été approuvée, prolongeant la récompense de staking actif (ASR) d'un an supplémentaire ;

· Ensuite, le 8 octobre, une application mobile a été lancée, supportant plusieurs modes de paiement comme Apple Pay et les cartes de crédit, considérée comme un nouveau canal de monnaie fiduciaire ;

· Le 17 octobre, le terminal Solana MemeCoin "Ape Pro" a été lancé, visant à réaliser une protection MEV et à améliorer le phénomène d'attaque de sandwich dans les transactions. Suite à cette série d'actions, le prix du token JUP est également très fort.

En plus des plateformes de trading agrégées, les robots de trading dans l'écosystème Solana sont également très actifs, contribuant à plus de 10 % des transactions, avec les quatre premiers en termes de revenus étant Photon, Trojan, BONKbot et Banana Gun. Au cours des trente derniers jours, les revenus de Photon ont atteint 29,85 millions de dollars, devenant le protocole avec les revenus les plus élevés dans l'écosystème Solana après la chaîne principale de Solana. À l'exception de la chaîne principale de Solana et des protocoles Pump, les trois autres protocoles les plus rentables dans l'écosystème Solana sont tous des robots de trading, ce qui montre leur capacité à attirer des fonds.

3) Autres Dapps Bien que pendant toute la saison des Memes, les DEX, DEX agrégés et robots de trading autour des Memes soient très populaires, avec la montée de l'écosystème Solana, le prix de SOL a également grimpé en flèche, entraînant des protocoles de staking, de ré-staking, de prêt et de levier dans l'écosystème. Voici quelques-uns des Dapps les plus populaires actuellement. · Jito Jito est actuellement le DApp avec le TVL le plus élevé dans l'écosystème Solana, avec un TVL de plus de 3 milliards de dollars, représentant plus d'un tiers du TVL total de l'écosystème Solana. Jito permet aux utilisateurs de déposer Solana ou des tokens LST de Solana pour un ré-staking. Comparé à d'autres protocoles de staking, la plus grande caractéristique de Jito est son ensemble MEV, qui extrait des revenus MEV des transactions dans l'écosystème Solana et répartit cette partie des revenus parmi les stakers, augmentant ainsi les revenus des stakers.

Actuellement, les dépôts de ré-staking de Jito ont atteint le plafond de 25 millions de dollars, indiquant que la deuxième phase augmentera la limite pour répondre à une demande de staking plus large de la part des utilisateurs.

Kamino Kamino est la plateforme de rendement d'actifs stable et de LST de premier plan dans l'écosystème Solana, intégrant également des fonctions de prêt, de fourniture de liquidité et de levier. Actuellement, le TVL de tout le protocole a atteint 2 milliards de dollars.

Kamino prend en charge les stratégies de liquidité concentrée avec réinvestissement automatique en un clic, permettant aux utilisateurs de maximiser leurs rendements en contrôlant les fonds de prêt. De plus, au quatrième trimestre de cette année, le Lend V2 devrait être lancé, permettant la création sans autorisation de différents marchés de prêt pour répondre à des besoins utilisateurs plus variés, ainsi que l'introduction de coffres de prêt d'actifs uniques automatisés, agrégant la liquidité à travers les marchés, dans le but de devenir la couche de base de la finance sur la chaîne Solana.

Marinade Marinade est également un protocole de staking liquide dans l'écosystème Solana, avec un TVL de 1,79 milliard, se classant au cinquième rang juste après Raydium. Cependant, bien que ce soit également un protocole de staking liquide, les rendements de Marinade sont bien inférieurs à ceux de Jito. Récemment, Marinade a fortement promu ses services de staking Solana pour les investisseurs institutionnels, et au cours du dernier mois et demi, son TVL a augmenté de près de 50 %.

La vague de Memes a effectivement suscité un grand intérêt dans tout l'écosystème Solana, ce qui se reflète directement dans les revenus on-chain de Solana ainsi que dans l'activité des utilisateurs.

Cependant, les Memes actuels ne sont qu'un produit d'une période spécifique dans un marché haussier. Une fois que le marché entre dans une phase baissière, si la tendance des Memes ne se maintient pas, il sera nécessaire de réfléchir à la manière dont l'écosystème Solana peut préserver son avantage en tant que blockchain. Tout comme la tendance NFT qui a explosé dans le passé, après la fête, il ne reste qu'un désordre. Solana peut-elle tirer parti de l'engouement pour les Memes pour créer une structure de revenus plus saine dans l'écosystème ?#sol链 #sol趋势 #SolanaETF