Con el reciente repunte de la inflación de un 6.4% en EE. UU el mercado no ha reaccionado de una manera lógica a los acontecimientos, si lo comparamos con el comportamiento de hace un año es probable que hubiéramos visto caídas más severas en los mercados. Sin embargo, este no ha sido el caso y ¿Por qué?, para contestar esa pregunta nos tenemos que situar en el sentimiento del mercado. 

Tenemos una disminución del cash en los inversores del 5.2%, por lo que hay más exposición en el mercado, y es que, por lo general, en este rally los stocks han reaccionado de una manera totalmente emocional, me refiero a esto debido a que cualquier noticia que se ha producido buena o mala el mercado la ha descontado como una subida en el precio. Esto creo que es bastante perjudicial a la larga, cuanto más mantengamos el sentimiento alcista por más tiempo, más dura será una posible recesión y sus consecuencias. Se comenta la posibilidad de subir las tasas más de un 5%, incluso algunos inversores pronostican un 6%, eso no sería de extrañar viendo el comportamiento actual de la economía, hemos tenido un repunte de inflación aunque no sea muy alto es preocupante, la velocidad a la que se han subido las tasas es demencial y no es sano para la economía, entonces después de subir tanto los tipos y aplicar las medidas necesarias para evitar y controlar la inflación hay un repunte, yo lo veo como algo bastante malo.

Si hablamos del mercado, el SPY no está barato ahora mismo, y que los inversores estén exponiéndose más a este, es preocupante. Ya que no sabemos cuanto aguantará esta dinámica de aquí no ocurre nada sigamos subiendo hasta que pase algo en a la estructura económica. No creo que tenga descontada una recesión dura para nada. 

Esto está relacionado con la manipulación de los EPS, los analistas hacen previsiones tan bajas que al momento de anunciar los resultados se ven que siempre supera lo esperado, y esto es pura manipulación, los resultados pueden ser mejores de lo esperado debido a que hay estimaciones demasiado bajas, pero están ganando un 5% menos que antes. Sin comentar claro que para 2023 prevén unos EPS positivos inflando el globo con mucho optimismo, habiendo ya cambiado y fallado en sus anteriores análisis. 

En resumen y para finalizar, considero que el mercado esta sobre reaccionando todos estos factores y noticias para no romper la estructura económica, cuanto más tiempo se tarde en afrontar la realidad más dura serán las consecuencias.

Queridos lectores

Hoy quiero discutir sobre este tema tan delicado y dejado por muchos, cuando uno entra en este mundo de inversiones o compra un activo, siempre piensa como debe de hacerlo ya sea preguntando a una persona cercana, a un especialista o buscando en internet. Sin embargo, otras muchas personas optan por estas dos opciones, primeramente tenemos el TA(technical análisis/análisis técnico) el cual es útil para saber la condición del mercado y sobre todo la disponibilidad del precio, por otro lado, aquí hago especial hincapié en el debate tan desarrollado de los fundamentales, los cuales te ayudan para saber de qué trata el activo, como es el proyecto, su proyección e intenciones futuras, por supuesto, el TA se puede usar sin saber nada de fundamentales y viceversa.

Yo como inversor y analista que me considero, mi punto de vista está basado en mi propia experiencia, por ello, considero que una conclusión ligera a la que llego es que el mercado está dominado por las narrativas y situación macroeconómica. A lo que me refiero, es que el TA es eficaz para poner en contexto una narrativa o análisis macro, sin embargo, este mismo no es clarividencia, por lo que muchos lo usan para presumir de operaciones o de simplemente explicar un concepto en gráfico de minutos. Esto, a mi parecer es inútil e innecesario, lo mismo pasa con las fundamentales, estudiar todo sobre un activo puede ser útil, pero al fin y al cabo el mercado siempre está dominado por una economía global y un contexto muy pronunciado con respecto a los tradicionales.

Para finalizar, mi perspectiva se inclina mucho más por parte de la narrativa, saber combinar estos dos para poder conocer la situación actual del activo con respecto a un marco macro de la economía financiera. Solo la experiencia da lo que estoy comentando, uno puede interpretar el mercado siempre a su favor.

Todos somos conscientes de que este tema es muy delicado porque hay muchos puntos de  vista para verlo, sin embargo, yo voy a traer realismo y datos actuales que concuerden con mi  análisis, no soy un maximista de Bitcoin pero sí que tengo posesión de él y en vista de tener  más. 

Volviendo al tema, BTC(Bitcoin) es una red consensuada que permite un nuevo sistema de  pago y una moneda completamente digital. Ahora bien, ¿Se puede considerar un activo de refugio?, mi respuesta es rotundamente sí, pero no ahora, para empezar el mercado cripto  está dominado por el apalancamiento de futuros, es decir, no hay apenas gente que tenga  

spot. Esto nos lleva ante un activo que tiene una volatilidad enorme por lo cual es la primera razón por la que no se puede considerar reserva de valor. 

Un activo que ha caído más de un 77% es un año no es ni mucho menos una reserva de valor, entonces ¿Por qué dije que sí lo considero una?, simple, lo considero reserva de valor años vista, con una maduración del mercado adecuada y una adopción importante BTC se  convertirá en el nuevo oro, soy creyente de esto no por cualquier cosa, sino por  fundamentales y análisis. Ahora mismo BTC se maneja por la especulación y demanda especulativa, sin embargo, eso no quiere decir que no tenga valor, al contrario, tiene el valor  que los especuladores le dan, sino no habría Bitcoins.

Al compararlo con el oro, es evidente quien hace una mejor performance en lo que vamos de  año, y se nota donde los inversores se refugian. Hablemos de BTC como reserva de valor en  años con el modelo de @davthewave el creado de LGC de Bitcoin. 

 

Este modelo consiste en una representación de la maduración del mercado con respecto a  BTC, llegando a tal punto de que la volatilidad vaya disminuyendo poco a poco hasta que sea  una reserva de valor el activo, tal y como el oro, y esto estadísticamente pasará tarde o  temprano. Por lo que esa es mi respuesta a esta conjetura tan sencilla.