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Por lo tanto, todos los sábados, nuestro departamento editorial seleccionará algunos artículos de alta calidad que valga la pena dedicar tiempo a leer y recopilar a partir del contenido publicado en los últimos 7 días, y los brindará en el mundo de las criptomonedas desde las perspectivas del análisis de datos, el juicio de la industria y producción de opinión. Traes nueva inspiración.

A continuación, ven y lee con nosotros:

Inversión y Emprendimiento

Investigación en profundidad: la sutil relación entre los ETF al contado de BTC y las posiciones cortas de CME

Cuando CME lanzó oficialmente el comercio de futuros de BTC a finales de 2017, acaba de poner fin al gran éxito de 2017.

Hasta ahora, las tenencias totales de futuros de BTC de CME han alcanzado los 150.800 BTC, equivalente a aproximadamente 10.000 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 28,75% de todo el mercado de comercio de futuros de BTC. El actual mercado de futuros de BTC no está controlado por las casas de cambio tradicionales ni por inversores minoristas, sino que ha caído en manos de comerciantes institucionales profesionales en los Estados Unidos.

A medida que la prima de futuros de CME se renueva cada mes (moviendo automáticamente las posiciones al contrato del mes siguiente), su nivel de prima fluctúa regularmente, lo que es similar a la prima de los contratos de swap en las bolsas tradicionales en el círculo monetario. prima alta cuando se crea el contrato, y la prima se suaviza gradualmente cuando el contrato está a punto de expirar.

Los fondos o instituciones de cobertura han realizado grandes compras de ETF de acciones estadounidenses y, al mismo tiempo, han abierto una cantidad igual de órdenes cortas en CME, realizando arbitraje fijo sin riesgo una vez al mes, logrando un rendimiento estable de una tasa anualizada mínima del 12,7%. .

Criptoinversión La ley de la curva J: maximizar las ganancias cuando el entusiasmo se desvanece

Guía para escapar de la cima: ¿Cómo captar el momento de vender en condiciones de gran mercado?

Cuando los usuarios acudieron en masa a descargar Coinbase para comprar monedas, las características principales ya eran obvias.

Es difícil romper el récord histórico de 7 ganancias consecutivas en el gráfico mensual de BTC.

Observe las ganancias/pérdidas netas no realizadas de BTC, el suministro de HODL, el indicador de tendencia a largo plazo MVRV Z-Score, las posiciones abiertas de contratos de Bitcoin, las tarifas de gas de Ethereum, la actividad de las redes sociales, el punto de Schelling entero, etc.

¿Quién está ganando dinero en este mercado alcista? ¿Quién está ganando dinero en este mercado alcista?

Titulares de Bitcoin, CEX, Tether y otras plataformas CeFi, algunos equipos operativos de cadenas públicas y productos DeFi, proyectos de emisión de divisas de alta capitalización de mercado cuyo objetivo principal es vender monedas (los inversores minoristas deben evitarlos).

¿Por qué las altcoins tienen un rendimiento inferior en este ciclo?

Hay preocupaciones ocultas sobre la inflación simbólica detrás de la explosión de nuevos proyectos. La nueva liquidez que ingresa al mercado es insuficiente y el desbloqueo trae consigo una enorme dilución y presión de venta.

En este sentido, los intercambios pueden fortalecer la equidad de la distribución de tokens; los equipos pueden priorizar las asignaciones comunitarias y se pueden desbloquear grupos más grandes de usuarios reales cuando se emiten tokens (posiblemente implementando medidas como un impuesto a las ventas escalonado para detener la venta masiva); ).

Cuando el mercado esté lento, siga esta guía para aumentar el valor de las monedas estables

El artículo presenta principalmente el uso de monedas estables para lograr estrategias de generación de intereses de alto rendimiento y riesgo relativamente bajo a través de los principales protocolos DeFi, que cubren los ecosistemas Ethereum, Solana, Starknet, Scroll, Aptos y Sui.

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Descifrando Airdrops: ¿Cómo FDV y la economía de los tokens afectan los precios de los tokens?

Los lanzamientos de FDV han variado en los últimos años: una media de 140 millones de dólares en 2020 (protocolos DeFi), que se eleva a 1.400 millones de dólares en 2021 (NFT, juegos), y disminuye en 2022 (800 millones de dólares para L2). Rebotes en 2023 y 2024 (2.400 millones de dólares y 1.000 millones de dólares), con proyectos alternativos L1 y Solana.

FDV ignora los shocks del mercado a corto plazo, por lo tanto, la flotación (oferta pública) es importante. Los tokens con un FDV alto y una flotación baja como World Coin ($800 millones frente a $34 mil millones de FDV) pueden sesgar las valoraciones reales.

Los Airdrops distribuyen tokens para promover la adopción del protocolo y, a menudo, los destinatarios los liquidan rápidamente. Si bien inicialmente son lucrativos, la mayoría de los tokens lanzados desde el aire se deprecian en valor a largo plazo, con excepciones como BONK (que tiene retornos de ~8x).

entrega por paracaídas

El lanzamiento aéreo de ZKSync causó controversia, veamos el dilema del inicio en frío del proyecto Web3

Mirando hacia atrás en Optimism y Arbitrum, la cantidad de interacciones se utilizará como un indicador de referencia importante en entornos de actividades específicas. Los usuarios que interactúan con más frecuencia generalmente recibirán más recompensas. Sin embargo, ZKSync parece haber abandonado esta regla tácita. ZKSync no involucra la cantidad de interacciones en el cálculo de las recompensas, sino que se centra más en la cantidad de fondos en una sola cuenta y la voluntad de asignar activos de riesgo.

La interacción intensa genera el problema del ataque de las brujas, y la prueba de propiedad genera el problema del monopolio. Para proyectos Web3, al diseñar el mecanismo de inicio en frío, aún debe considerar cuidadosamente el perfil de los usuarios valiosos de su producto y diseñar los mecanismos correspondientes basados ​​en el entorno actual para motivar efectivamente a los usuarios valiosos mientras intenta evitar ataques de brujas.

¿Qué proyectos con inversión de capital de riesgo tienen más probabilidades de recibir lanzamientos aéreos?

a16z: 15/169 = 8,87% ；Paradigma: 10/92 = 10,86% ；Binance Labs: 19/216 = 8,79% ；Coinbase Ventures: 25/394 = 6,34% ；DragonFly Capital: 25/149 = 7,38% .

Otro artículo recomendado tipo historia: "Cuatro años de criptomonedas, la historia del desarrollo de la industria espeluznante".

Bitcoin y su ecología

¿Puede Bitcoin ser un activo productivo?

Bitcoin está experimentando una evolución dramática y existen múltiples opiniones sobre su naturaleza.

Considerando el producto de ingresos ideal basado en Bitcoin, el producto estándar de oro combinará las siguientes tres características: consenso nativo de Bitcoin, activos nativos de Bitcoin e ingresos nativos de Bitcoin. Un producto de este tipo imitaría un ajuste casi perfecto de Bitcoin.

Ethereum y escalamiento

Interpretación de Pectra: la próxima actualización de Ethereum

Pectra, cuyo lanzamiento está previsto para el cuarto trimestre de 2024 o el primer trimestre de 2025, combina dos actualizaciones previamente planificadas: Praga (para la capa de ejecución) y Electra (para la capa de consenso).

Con la fusión, Pectra pretende aportar varias mejoras ambiciosas a Ethereum, haciéndolo más flexible y optimizado que nunca. Las cuentas regulares de Ethereum serán más programables, L2 será más asequible, los contratos inteligentes serán más eficientes y los validadores se administrarán de manera más flexible.

Invertir en L2 versus invertir en ETH: ¿Cuál tiene un futuro más brillante?

Aunque el número de L2 cotizadas ha aumentado, su valoración total totalmente diluida (FDV) como proporción de ETH sigue siendo la misma.

Cada nuevo token L2 listado en realidad diluye la valoración de los tokens L2 listados anteriormente.

Ecología múltiple y cadena cruzada.

Discusión panorámica sobre el desarrollo ecológico de Solana: ¿Cuánto impacto tiene L2 y la cadena de aplicaciones?

Las cadenas de aplicaciones no pagan tarifas en SOL ni utilizan SOL como token de tarifa de transacción, por lo que no aportan valor directamente a SOL a menos que SOL vuelva a apostar por motivos de seguridad económica, pero sus beneficios para el ecosistema SVM son obvios. Al igual que el efecto de red de EVM, más bifurcaciones y cadenas de aplicaciones de SVM fortalecerán el efecto de red de SVM.

Para Solana, Rollup se abstraerá principalmente para los usuarios finales.

A diferencia de Ethereum, la red principal de Solana no pretende ser una "cadena B2B", siempre ha sido y será una cadena de consumo;

Con el bono de tráfico, ¿la billetera Solana aún puede generar nuevos jugadores?

No queda mucho espacio para nuevos jugadores en la billetera de Solana. El estado de Phantom y Backpack es aún más difícil de superar. Las nuevas oportunidades para Solana Wallet se encuentran en direcciones que los proyectos líderes no están dispuestos a probar, como reducir el tamaño de los usuarios, como centrarse en escenarios integrados, orientación al desarrollador, servicio a usuarios de nivel empresarial, compatibilidad con Web2 y otras direcciones verticales.

Además de la billetera, el bono de "entrada de tráfico" sigue ahí. En el proceso de aparición de las dos monedas de memes ecológicos de Solana, BOME y SLERF, más deslumbrantes en esta ronda, el bot tg ecológico de Solana heredó enormes dividendos.

En comparación con Ethereum y Solana, ¿qué más necesita el DEX de TON?

El rendimiento de TON y la capacidad de soportar presión son los únicos que pueden rivalizar con Solana entre todas las cadenas públicas actuales. Sin embargo, el ecosistema de TON es un ecosistema combinado del modo Web2 y el modo Web3. Esta combinación técnicamente diluirá el uso de Web3 en Web3.

Si Telegram Wallet es responsable de la experiencia CEX, TON Space y DEX pueden interactuar en la PC y los terminales móviles. Finalmente, la Mini App y Bot de Telegram también serán la interfaz comercial para las funciones DEX o CEX. Estos diseños satisfacen la optimización de la experiencia de transacción, pero la parte de interacción nativa de la cadena de back-end obviamente está rezagada.

Se espera que LayerPixel, una solución DeFi diseñada para la aplicación Telegram Mini e incubada por la plataforma de lanzamiento TonUP de la cadena pública TON, complemente las funciones de TON DEX.

CeFi

Hacia la adopción masiva, un análisis en profundidad de la lógica interna del pago con moneda estable de Paypal

La razón por la que Paypal recurrió a Crypto es simple: satisface una necesidad y es práctico (pagos globales, rápidos y económicos). PYUSD está construyendo un verdadero escenario comercial de monedas estables, brindando la experiencia de pago confiable y prácticamente sin fricciones que esperan los principales consumidores y comerciantes.

Paypal divide la evolución de la Adopción Masiva en tres etapas: despertar cognitivo (introducción del concepto de utilidad del pago (integración);

Un artículo para entender la nueva plataforma de Tether, Alloy: una nueva plataforma de dólares sintéticos impulsada por XAU₮

Tether ha anunciado el lanzamiento de su plataforma abierta “Alloy by Tether”, que permitirá la creación de diferentes activos bonos impulsados ​​por Tether Gold. Las bóvedas son el núcleo de Alloy by Tether y se pueden utilizar para almacenar garantías del usuario, aUSD₮ no emitidos e información de posición minera de garantía (CMP) del usuario. Vault establece un umbral de liquidación específico basado en el punto de liquidación o MTV máximo, siendo el punto de liquidación del 75%.

aUSD₮ es único porque está sobregarantizado por Tether Gold (XAU₮) respaldado por oro físico real almacenado en Suiza, lo que significa que los usuarios pueden acuñar aUSD₮ utilizando XAU₮ como garantía a través de un contrato inteligente de Ethereum.

GameFi

IOSG Ventures: explore en profundidad el mercado en hundimiento de Cryoto Game y explore la competitividad detrás de Ronin

Las partes del proyecto, los capitalistas de riesgo, los jugadores y los inversores minoristas tienen percepciones muy diferentes: los capitalistas de riesgo piensan que es un juego de cadena completa y una innovación de juego innovadora, las partes del proyecto piensan que es 3A, los intercambios piensan que es un crecimiento de usuarios de Web2 y los jugadores piensan que es así. Ganar manitas de cerdo es un múltiplo muy alto para los inversores minoristas.

Los nativos criptográficos están ciegos a esta misma lógica de Web2. La verdadera competitividad central de los juegos en cadena son los canales de promoción locales y las capacidades operativas localizadas en el sudeste asiático. Además de los jugadores, también existe un ecosistema empresarial local muy complejo que rodea los juegos P2E, como cibercafés, sindicatos de minería de oro, medios educativos de juegos en cadena, desarrolladores de software y hardware, etc. Los jugadores están expuestos a nueva información sobre juegos a través de estos canales muy locales y tienen vínculos organizacionales muy locales/fuera de línea con comunidades de jugadores maduros, porque pueden estar expuestos a un determinado juego porque sus amigos/vecinos/profesores/colegas lo están jugando.

Ronin es como una isla aislada y dice firmemente que la atención y el dinero de los usuarios se concentran en el ecosistema. P2E nunca muere y sólo crece en suelos adecuados. El pastel del mercado que se hunde es el elefante en la habitación. La verdadera competitividad detrás de Ronin son las capacidades de operación y distribución localizadas de Sky Mavis.

Web3

Sin bancos: ¿Reavivar el mercado? Haga un balance de los acontecimientos clave recientes en la vía AI+Crypto

OctaneX, que se muestra en el último iPad Pro, es un software de diseño 3D compatible con Render Network.

Como una de las propuestas más esperadas en la historia de Bittensor, Dynamic TAO trae cambios fundamentales a la red: empoderar a los titulares de TAO; abrir un mercado dinámico para subredes.

NEAR agrega “IA autónoma del usuario” a la siguiente fase de su hoja de ruta.

Temas candentes de la semana

La semana pasada, Biden participó en la Mesa Redonda de Bitcoin; la CFTC de EE. UU. está investigando Jump Crypto;

Además, en términos de política y macromercado, la SEC estadounidense exige a Ripple pagar un acuerdo de 102,6 millones de dólares y se opone a su solicitud de una multa de 10 millones de dólares; la Bolsa de Valores de Australia ASX cotizará el primer ETF spot de Bitcoin; el gobernador de Oklahoma firmó un proyecto de ley, Exención del impuesto sobre las ventas en las facturas de electricidad para los mineros de Bitcoin;

En términos de opiniones y voces, el ex presidente de la Cámara de Representantes de los EE. UU.: las monedas estables en dólares estadounidenses pueden convertirse en uno de los mayores compradores de bonos del Tesoro de los EE. UU. y pueden ayudar a los Estados Unidos a evitar una crisis de deuda. CEO de Tether: el USDT es uno de los; Los tres principales compradores de letras del Tesoro estadounidense a corto plazo en el mundo; CEO de Circle: Las monedas estables representarán el 10% de las monedas económicas mundiales como muy pronto en los próximos diez años Glassnode: la volatilidad del mercado es violenta, pero los inversores comunes en BTC aún mantienen ganancias; Análisis: el saldo del intercambio de ETH alcanza un mínimo de 8 años y la cotización de ETF al contado puede provocar un shock de oferta. Consensys: la SEC finalizará su investigación sobre Ethereum 2.0 y no acusará que las ventas de ETH sean transacciones de valores; la falta de compromiso no afectará la demanda de ETF al contado de Ethereum, la gestión de la liquidez es clave Forbes: se estima que el valor actual de CZ es de 61 mil millones de dólares, o posee 94 millones de BNB 10x Investigación: la presión de venta causada por la gran escala; el desbloqueo de altcoins está arrastrando a Bitcoin Comunidad china de ZKsync: los principios intransigentes de Matter Labs destruirán al fundador de ZKsync: ha reembolsado en su totalidad los $10 millones de CRV en la plataforma de préstamos Curve para liquidar deudas incobrables, aclarando información errónea relacionada con los ataques de piratería de UwU Lend y Destrucción del token CRV; Farcaster Lianchuang: los clientes de Warpcast son usuarios de habla inglesa y no hay planes de expansión internacional; CEO de Tether: el mecanismo de estabilización del USDT es diferente del USDT y requiere que Tether Gold esté hipotecado para crearlo; se aprobará antes del final de este ciclo y está aumentando sus posiciones en PENDLE y DOGE. La venta masiva de deuda estadounidense por parte del Banco de Japón desencadenó especulaciones sobre la liquidez del dólar estadounidense. Se espera que la criptomoneda marque el comienzo de una nueva ronda de mercado alcista. : La estrategia de cotización de divisas de Binance no afecta el flujo de fondos y muchos capitalistas de riesgo en el círculo monetario no lo están pasando bien;

En términos de instituciones, grandes empresas y proyectos líderes, Tiger Brokers ha lanzado servicios de comercio de activos virtuales para inversores minoristas de Hong Kong; el compilador EVM de código abierto de Paradigm, Revmc, está diseñado para mejorar el rendimiento de EVM; Binance lanzará lanzamientos aéreos de HODLer para los titulares de BNB; -El servicio de comercio de mercado LayerZero anunció el modelo económico de tokens y el lanzamiento aéreo causó controversia. Los usuarios deben donar 0,1 dólares estadounidenses por cada ZRO para recibirlo. Ethena Labs, Symbiotic y LayerZero pusieron a prueba un marco de compromiso universal; que los lanzamientos aéreos de ZK están abiertos a solicitudes;

En el campo Meme, el valor de mercado de la moneda meme DJT con temática de Trump superó una vez a TRUMP; Arkham ofreció una recompensa de 150.000 dólares estadounidenses para encontrar al creador de la moneda DJT con temática de Trump, y ZachXBT completó la tarea;

En el frente de la seguridad, Kraken y CertiK tuvieron una confrontación muy pública en las redes sociales sobre una serie de vulnerabilidades de seguridad graves... Bueno, ha sido otra semana difícil.

Se adjunta la serie de portales "Selección del editor semanal".

Reunión de la segunda mitad ~