Indicadores clave: (23 de diciembre, 4 p. m. -> 30 de diciembre, 4 p. m., hora de Hong Kong)
BTC cayó un 1,9% frente al USD ($95.300 -> $93.500), y ETH subió un 3,0% frente al USD ($3.300 -> $3.400)
La acción del precio durante la semana pasada, aunque bastante volátil, finalmente se estableció entre $ 92 500 y $ 99 000, lo que resultó en una reducción de la volatilidad realizada (al menos entre los puntos de liquidación). Especulamos que esta tendencia continuará durante los próximos días de negociación, pero existe una posibilidad real de volatilidad a finales de año. Al mismo tiempo, es probable que esta ronda más larga de ajuste de precios finalice antes de fin de año y prepare para la próxima ronda de subidas.
El nivel de soporte actual es tan bajo como $92 000, y por debajo de eso esperamos encontrar un buen soporte en el nivel de $90 000, con el siguiente nivel de soporte cayendo hasta $85 000. Si el soporte cae por debajo de los 85.000 dólares, podríamos ver una caída más sustancial, pero creemos que este escenario es muy poco probable. Si el precio de la moneda recupera con éxito el punto psicológico de 100 000 dólares, se abrirá la oportunidad de explorar máximos y alcanzar nuestro nivel de precio objetivo de 11 500-12 000 dólares (esperado para mediados o principios del primer trimestre).
Tema del mercado:
En una semana festiva muy tranquila, los precios se consolidaron ligeramente gracias a una reunión más agresiva de la Reserva Federal, en la que las acciones estadounidenses se tomaron un descanso de las pérdidas mientras el dólar estadounidense (frente a otras monedas fiduciarias) subió.
El impulso en el mercado de las criptomonedas está empezando a girar a la baja. Sin duda, el mercado es alcista en este momento y, al mismo tiempo, es difícil encontrar señales de compradores. Se rumorea que MSTR entrará en un período de silencio antes del informe de rendimiento de enero, lo que también reduce la presión sobre los precios de BTC para que suban en las próximas semanas.
Volatilidad implícita en cajeros automáticos de BTC:
Aunque hay algunas fluctuaciones locales en el precio de la moneda, el nivel general de volatilidad real continúa disminuyendo a medida que el precio de la moneda encuentra un equilibrio dentro del amplio rango de $92 000 – $99 000. Pero la volatilidad implícita para febrero y más allá de los vencimientos sigue siendo obstinadamente alta, y el mercado aún asimila la demanda masiva observada a principios de este mes.
Esperamos que la volatilidad implícita sea más razonablemente menor en enero. El precio actual del mercado de la volatilidad implícita en el primer trimestre promedia más de 60 puntos semanalmente, lo que será difícil de mantener en base a datos históricos. Aunque esperamos ver una mayor volatilidad en enero a medida que el mercado se reposicione al inicio del nuevo año y Trump asuma el cargo el día 20. Pero el activo BTC en sí se ha vuelto más estable y está bastante bien respaldado por las entradas de ETF. Por lo tanto, creemos que la volatilidad real sostenible estará en el rango de 40 – 50 (en lugar del precio actual de más de 60 puntos para febrero/marzo y más allá de los vencimientos).
Asimetría/Kurtosis de BTC:
La asimetría ha seguido con una tendencia ascendente esta semana, aunque la volatilidad implícita se mantiene sin cambios en los mínimos y la volatilidad observada es bastante alta por debajo. El mercado continúa buscando oportunidades alcistas en 2025 y aprovecha los actuales precios más bajos de las divisas. Mientras tanto, el intenso flujo de compras de principios de este mes generó ventas en la mitad de la curva.
A medida que se rompe la correlación entre precio y asimetría, la curtosis cae unilateralmente. Al mismo tiempo, todavía falta demanda para los flancos inferiores a medio y futuro (sólo algunos compradores estratégicos a corto plazo por debajo para evitar que el precio caiga por debajo de los 90.000 dólares).
¡Esto concluye la transmisión de 2024! ¡Gracias a todos por leer y feliz año nuevo!
