Título original: (7 Razones por las que 2025 podría redefinir las criptomonedas)
Autor: Nina Bambysheva, Forbes
Traducido por: Luffy, Foresight News
¿El invierno de las criptomonedas? Ha terminado. ¿El colapso del imperio cripto y las comedias judiciales? Ahora son cosa del pasado. ¿Sobrevivientes? Pasaron la prueba del fuego, con la mirada fija, como si esto fuera una nueva fiebre del oro.
Después de años de conflicto con la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC), finalmente han llegado los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ethereum. Según la firma de investigación de criptomonedas K33 Research, hasta el 16 de diciembre, los activos en los ETF de Bitcoin de EE. UU. alcanzaron los $129 mil millones, superando a los ETF de oro que tenían $125 mil millones.
El entusiasmo del mercado posterior a las elecciones estadounidenses, junto con la promesa de Donald Trump de convertir a EE. UU. en la 'capital mundial de las criptomonedas' y establecer reservas estratégicas de Bitcoin, llevó el precio de Bitcoin a superar brevemente los $100,000.
Solana está viendo oportunidades de crecimiento gracias al bombo de los memecoins y el surgimiento de nuevas narrativas como DePIN. DePIN es una red que utiliza la tecnología blockchain para descentralizar el control y la propiedad de la infraestructura física. Plataformas como Polymarket (donde los usuarios pueden apostar sobre el resultado de las elecciones presidenciales de EE. UU.) y el juego de batalla real Off The Grid han tenido éxito en los mercados mainstream. Una nueva ola de 'degens' está apostando por tokens como fartcoin y dogwifhat, que actualmente tienen una capitalización de mercado superior a $1 mil millones.
Rob Hadick, socio general de la firma de capital de riesgo de criptomonedas Dragonfly con sede en San Francisco, dijo: "Este año, las criptomonedas han entrado en la conciencia mainstream de una manera sin precedentes desde 2021, y ahora son una clase de activos sostenible a largo plazo que tendrá voz y jugará un papel importante. 'Si solo miras el impacto de las criptomonedas en las elecciones, ya sea a través de donaciones políticas de criptomonedas o promoviendo en legislaturas y candidatos presidenciales, esto es sin precedentes y es un gran avance hacia la legalización de las criptomonedas.'
Donald Trump asistió a la conferencia de Bitcoin 2024 en Nashville, Tennessee. Foto: (The Washington Post)
Con Trump y un grupo de funcionarios que apoyan las criptomonedas listos para asumir, lo que los expertos de la industria denominan la 'edad de oro de las criptomonedas' ha llegado. Aquí están las tendencias que están en gestación:
Máximos históricos y reservas de Bitcoin en EE. UU.
El arte de predecir audazmente los precios ha vuelto a estar de moda. La empresa de gestión de activos criptográficos Bitwise predice que si EE. UU. establece reservas estratégicas de Bitcoin similares a las de petróleo o oro, el precio de Bitcoin alcanzará los $200,000 e incluso $500,000. La lógica es que las reservas de Bitcoin oficiales de EE. UU. desencadenarán un FOMO global.
Trump propuso en la conferencia de Bitcoin en Nashville en julio usar 200,000 BTC (valorados en $21 mil millones) decomisados de criminales para iniciar una reserva. Sin embargo, no está claro si se necesita la aprobación del Congreso o si la administración puede actuar unilateralmente. La senadora defensora de las criptomonedas, Cynthia Lummis, propuso en julio un plan de reservas operado por el Tesoro. Los escépticos creen que la volatilidad de Bitcoin podría amenazar la estabilidad financiera. Trump guarda silencio sobre si EE. UU. comprará más Bitcoin en el mercado abierto, lo que agrega una capa de incertidumbre.
Reajuste de la regulación de criptomonedas: Washington amigable
Se espera que el nuevo gobierno sea el más amigable con las criptomonedas hasta la fecha. Algunos nombramientos importantes de funcionarios gubernamentales relacionados con las criptomonedas incluyen:
Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC): Paul Atkins, excomisionado de la SEC y defensor de las criptomonedas, está a punto de reemplazar al enemigo público número uno de las criptomonedas, Gary Gensler, quien fue conocido por demandar y hacer cumplir acciones contra las empresas de criptomonedas durante su mandato.
Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC): Brian Quintenz, director de políticas de Andreessen Horowitz y excomisionado de la CFTC, es un candidato destacado para liderar la agencia.
Departamento del Tesoro: Scott Bessent, un multimillonario de hedge funds y defensor de Bitcoin, es el elegido de Trump para ser secretario del Tesoro.
Departamento de Comercio: Howard Lutnik, CEO de Cantor Fitzgerald (el principal custodio de las reservas de USDT de Tether), liderará el departamento.
El zar de la inteligencia artificial y las criptomonedas: David Sacks es un capitalista de riesgo de larga data que también trabajó con Elon Musk en PayPal, y supervisará las políticas en dos áreas clave de la estrategia de Trump para mejorar la competitividad nacional.
Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes: El congresista republicano de Arkansas, French Hill, junto con el presidente saliente del comité, Patrick McHenry, abogan por una legislación amigable hacia la industria de las criptomonedas, planeando priorizar una ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas en los primeros 100 días y investigar la supuesta 'operación Choke Point 2.0', que muchos consideran que apunta injustamente a la industria cripto mediante la desbancarización.
"Esta es una verdadera oportunidad para establecer buenas políticas para la industria", dijo Kristin Smith, CEO de la Asociación Blockchain con sede en Washington, que representa a más de 100 empresas de criptomonedas. "La Casa Blanca ha indicado que esto es una prioridad. Creo que veremos un esfuerzo conjunto de las diversas agencias del gobierno, legislación que impulse la estructura del mercado y stablecoins, y un cambio significativo que traerá de vuelta mucha innovación a EE. UU.", agregó.
Nuevas IPO de criptomonedas y capital de riesgo ingresan
El proceso de IPO de criptomonedas está calentándose. Bitwise ha listado cinco empresas que podrían salir a bolsa el próximo año:
Circle: el emisor de la segunda stablecoin más grande, USDC, solicitó en secreto una IPO en enero de este año.
Figure: esta empresa es conocida por sus servicios financieros basados en blockchain (como hipotecas, préstamos personales y tokenización de activos) y ha estado explorando la posibilidad de salir a bolsa desde el año pasado.
Kraken: Los planes de IPO de este exchange de criptomonedas con sede en EE. UU. se remontan a 2021.
Anchorage Digital: su estatus como banco federal podría allanar el camino para su salida a bolsa.
Chainalysis: líder en servicios de cumplimiento e inteligencia de blockchain, se espera que salga a bolsa.
Además, Hadick de Dragonfly afirma: 'Espero que el mercado de LP (socios limitados de fondos de capital de riesgo de criptomonedas) mejore, y querrán asignar más capital a las criptomonedas. Muchos fondos cruzados tradicionales de Web2 volverán al espacio de Web3. Ya hemos visto esa tendencia en ciertos sectores, como las stablecoins y los pagos.' Añadió que las transacciones de capital de riesgo suelen quedar rezagadas en comparación con los precios del mercado público por uno o dos trimestres.
Las empresas relacionadas con criptomonedas se están integrando en índices bursátiles principales
Las acciones de MicroStrategy han subido más del 400% este año. Gracias a que nuevas reglas contables permiten a las empresas reflejar en sus estados financieros el valor de mercado de sus inversiones en Bitcoin, la compañía ahora es un componente del índice Nasdaq 100, y los analistas predicen que la próxima etapa será su inclusión en el índice S&P 500. Este cambio podría permitir que MicroStrategy entre en fondos de seguimiento de índices, uniéndose a las carteras de innumerables inversores estadounidenses. La estrategia de 'tesorería de Bitcoin' de Michael Saylor, cofundador y presidente ejecutivo de MicroStrategy (vender bonos y acciones para acumular Bitcoin), ha llevado a su empresa valorada en $86 mil millones a estar entre las 100 principales del S&P 500. Los analistas también señalan que Coinbase, que ha subido un 70% este año, podría unirse a este atractivo índice.
Auge de las stablecoins
Con la inminente llegada de la esperada legislación sobre stablecoins en EE. UU., se espera que la industria de stablecoins experimente un crecimiento explosivo, con una capitalización de mercado que podría duplicarse a $400 mil millones. Según los datos de Bitwise, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzará los $8.3 billones en 2024, casi equivalente a los $9.9 billones de pagos de Visa.
Tether y Circle aún dominan. Sin embargo, Hadick advierte que si continúan operando como empresas de gestión de activos en lugar de como empresas de pago, su crecimiento podría estancarse rápidamente.
Stripe adquirió por $1.1 mil millones la plataforma de stablecoins Bridge en octubre, enviando un mensaje: las stablecoins podrían convertirse en la piedra angular de las fintechs. Stripe las llamó 'superconductores de servicios financieros' y presumió de su velocidad incomparable, bajo costo e impacto global. Robinhood también está explorando la creación de una red global de stablecoins.
Mientras tanto, el modelo de 'stablecoin 2.0' de próxima generación está surgiendo silenciosamente. Ceteris, jefe de investigación de la firma de análisis de criptomonedas Delphi Digital, explica: 'Existen muchos nuevos modelos de stablecoin que devuelven ingresos a los titulares de tokens o a las aplicaciones que realmente atraen a los usuarios. Creo que estos modelos son disruptivos.'
La tokenización de activos tradicionales se acelera
Larry Fink, CEO de BlackRock, ha estado promoviendo la tokenización durante años. Desde bienes raíces hasta obras de arte, todo podría estar tokenizado en breve. Las mayores ventajas de la tokenización son: liquidación instantánea, costos más bajos que la securitización tradicional, liquidez y transparencia las 24 horas.
Hace tres años, la industria de las criptomonedas solo había tokenizado $2 mil millones en activos del mundo real (RWA), incluyendo créditos privados, deuda estadounidense, materias primas y acciones. Hoy, esa cifra se acerca a los $14 mil millones. La firma de capital riesgo ParaFi predice que para 2030, el mercado de RWA tokenizados podría dispararse a $2 billones, indicando un cambio significativo en la propiedad y el comercio de activos.
Nuevas aplicaciones, mejor infraestructura
La palabra de moda a finales de 2024 es agente de IA. Prepárate para presenciar la fusión de la inteligencia artificial y las criptomonedas, una fusión que se siente más cercana a la ciencia ficción.
Esta tendencia ya ha comenzado a tomar forma. Un ejemplo es TruthTerminal, un agente de IA que no solo obtuvo $50,000 de Marc Andreessen, sino que también se convirtió en millonario utilizando la red social X. Su éxito proviene de la promoción de un token basado en memes absurdos de principios de la década de 2000 (el creador anónimo de este token transfirió una gran suma de dinero a la billetera de TruthTerminal, que es gestionada por Andy Ayrey).
Pero los analistas son cautelosos al respecto. Hay pocos agentes de inteligencia artificial prácticos (como aquellos que intentan representar a los usuarios en transacciones complejas a través de blockchains) y todavía están en una etapa temprana. 'Lo emocionante de los agentes es que son muy novedosos', dice Ceteris de Delphi, 'pero ya sea para bien o para mal, podrían ser la mayor burbuja de este ciclo.'
A pesar de que la industria de blockchain sigue fragmentada y la mayoría de las aplicaciones descentralizadas aún no son mainstream, el trabajo para construir una infraestructura sólida continúa. Ceteris explica: 'Solana ha establecido la tendencia para la era de blockchain de alto rendimiento, casi cada nueva cadena se lanza bajo esta tendencia, lo que resultará en una gran cantidad de espacio en bloque a bajo costo.'
Así es como la narrativa de las criptomonedas ha pasado de la supervivencia a la prosperidad. Esto es solo una parte de lo que podría sorprender el próximo año. Puedes optar por preparar palomitas para este espectáculo o sacar la billetera para esta oportunidad. La cautela es esencial, el mercado pasará por altibajos. Y esta vez, las apuestas parecen ser más altas que nunca.
