En 2024, el capital de riesgo invirtió aproximadamente 13.7 mil millones de dólares en startups de criptomonedas y blockchain.
Autor del artículo: Yogita Khatri
Fuente: The Block
Artículo traducido por: Ada, MetaEra
Según datos de The Block Pro, en 2024, el capital de riesgo invirtió alrededor de 13.7 mil millones de dólares en startups de criptomonedas y blockchain, un aumento del 28% en comparación con los 10.7 mil millones de dólares de 2023. Sin embargo, esta cifra sigue siendo muy inferior a los 33.3 mil millones de dólares de 2022 y los 29.0 mil millones de dólares de 2021.
"En comparación con 2023, Bitcoin ha subido más del 150% este año, pero la velocidad del capital de riesgo no ha acelerado significativamente, lo cual es sorprendente", dijo Rob Hadick, socio general de Dragonfly. "Supongo que esto podría deberse a que el mercado de socios limitados (LP) sigue siendo relativamente débil, y la mayoría de las firmas de capital de riesgo no tienen confianza para desplegar seriamente el capital restante hasta que hayan recaudado nuevos fondos (o al menos estén seguros de que pueden recaudar nuevos fondos)."
Will Nuelle, socio general de Galaxy Ventures, expresó un punto de vista similar, afirmando que aunque el crecimiento de fondos en 2024 es alentador, este aumento parece moderado en comparación con la recuperación del mercado en su conjunto.
Mientras tanto, Ed Roman, cofundador y socio gerente de Hack VC, dijo que este crecimiento está en línea con sus expectativas. "Los resultados de las elecciones no se anunciarán hasta finales de año, por lo que sus efectos en cadena aún no se han manifestado", afirmó.
Motores clave de crecimiento
Varios capitalistas de riesgo señalaron que el optimismo en el mercado de criptomonedas este año, la actitud regulatoria positiva, las reservas institucionales y nuevas narrativas como la integración de criptomonedas e inteligencia artificial impulsaron el aumento del financiamiento en 2024.
Lauren Stephanian, socia general de Pantera Capital, dijo: "Cuando los precios de las criptomonedas suben y el sentimiento del mercado es optimista, los fondos y los inversores ángeles son más liberales en sus inversiones, y también hay más fundadores talentosos ingresando al espacio."
Alex Odagiu, director de inversiones de Binance Labs, también atribuyó el crecimiento de inversiones al repunte del mercado este año. Dijo que hitos como la aprobación de los ETF de Bitcoin han confirmado las criptomonedas como una clase de activos, atrayendo capital institucional y acelerando la entrada de fondos. Odagiu agregó que la administración de EE. UU. bajo Trump tiene una actitud amigable hacia las criptomonedas, lo que sugiere que este impulso ascendente continuará.
Kyle Samani, cofundador y socio gerente de Multicoin Capital, también expresó su optimismo sobre el entorno político. Dijo: "Nunca hemos tenido un presidente o un congreso que apoye las criptomonedas, pero eso comenzará a cambiar a partir de 2025." Añadió: "Nos mantenemos optimistas, confiando en que priorizarán los problemas relacionados con las criptomonedas y facilitarán más innovación mediante reglas claras para ayudar a mantener el desarrollo de la industria de criptomonedas en el país."
Un año de cosecha para inversiones tempranas
En 2024, la financiación temprana dominó. Según datos de The Block Pro, las transacciones de la ronda Pre-seed alcanzaron un récord de más de 1,180 (un aumento del 68% interanual), lo que subraya un gran interés en proyectos emergentes. A pesar de que el flujo general ha disminuido, el total de financiamiento en la etapa semilla aún alcanzó 3.4 mil millones de dólares, cerca de los 3.8 mil millones de dólares de 2021. Las rondas A superaron las 175 transacciones (un aumento del 59% interanual), recaudando 2.8 mil millones de dólares (un aumento del 46% interanual). Mientras tanto, la financiación en etapas intermedias y tardías ha disminuido, allanando el camino para fusiones y adquisiciones (M&A).
Áreas populares
Según datos de The Block Pro, el sector de infraestructura lideró el capital de riesgo en criptomonedas en 2024, con más de 610 transacciones y un total de inversión de aproximadamente 5.5 mil millones de dólares, un aumento del 57% interanual, lo que representa un récord en este sector. La inversión en infraestructura se centró principalmente en expandir las redes blockchain para mejorar la velocidad, reducir costos y aumentar la escalabilidad, con un enfoque especial en soluciones de Layer-2 para Bitcoin y otras blockchains. Las tecnologías modulares, incluidas la disponibilidad de datos, los ordenadores compartidos y los rollups como servicio, atrajeron una gran cantidad de fondos. Los protocolos de staking líquido y las herramientas para desarrolladores también siguen siendo puntos calientes de inversión.
Las startups de NFT y juegos recaudaron en total 2.5 mil millones de dólares en 2024, ligeramente por encima de los 2.2 mil millones de dólares de 2023. Aunque los fondos se mantuvieron estables, los indicadores en cadena muestran que la actividad en el mercado de NFT está disminuyendo debido al auge de tendencias como los memecoins. A pesar de ello, NFT y juegos siguen siendo un punto clave, con más de 610 transacciones, en comparación con las 936 transacciones en su punto máximo en 2022, lo que indica que el mercado está madurando.
El financiamiento de blockchain empresarial cayó drásticamente, de 536 millones de dólares en 2023 a 164 millones de dólares en 2024, una disminución del 69% interanual. Las aplicaciones empresariales que solían centrarse en la narrativa de "blockchain, no Bitcoin" han perdido el interés de los inversores, que ahora se enfocan en casos de uso de blockchain más escalables.
Web3 ha demostrado ser resistente, recaudando 3.3 mil millones de dólares en los últimos dos años, cerca de los 3.4 mil millones de dólares recaudados entre 2021 y 2022. Áreas emergentes como SocialFi, criptomonedas e inteligencia artificial (crypto-AI) y redes de infraestructura física descentralizada (DePINs) impulsaron este crecimiento. En particular, DePIN, como un campo vertical de rápido crecimiento, completó más de 260 transacciones, con un total de financiamiento de aproximadamente 1 mil millones de dólares.
Las finanzas descentralizadas (DeFi) experimentaron una fuerte recuperación en 2024, con más de 530 transacciones, un aumento del 85% en comparación con las 287 transacciones de 2023. Los casos de uso DeFi basados en Bitcoin, como stablecoins, protocolos de préstamos e intercambios perpetuos, impulsaron este crecimiento. Las redes de Layer-2 y los pagos no custodiados, incluidos la liquidez entre cadenas y las stablecoins, también añadieron impulso a su desarrollo.
Mirando hacia el futuro
Los principales capitales de riesgo en criptomonedas son cautelosamente optimistas respecto a 2025. Aunque no se espera que los niveles de financiamiento vuelvan a los picos de 2021-2022, coinciden en que las startups con un alto ajuste producto-mercado y alta tasa de adopción de usuarios son las más propensas a recibir apoyo de capital en el próximo año.
