Escrito por: Markus Thielen
Compilado por: Odaily Planet Daily ¿Cómo está tu marido?
A pesar del sentimiento alcista que rodea a Bitcoin y el espacio de las criptomonedas, hay momentos en los que proteger la riqueza o aprovechar caídas significativas de precios es crucial.
El 3 de octubre de 2023, publicamos un artículo que predice un fuerte repunte de Bitcoin, dependiendo de que la Reserva Federal mantenga su postura actual, y recomienda "vender en el primer recorte de la Reserva Federal". Esta opinión ha sido ampliamente discutida ya que los recortes de tasas esperados parecen estar impulsados por la debilidad económica más que por la caída de la inflación.
Previsión y análisis del mercado.
En octubre de 2022, cuando la mayoría era bajista, adoptamos una postura alcista y fijamos un precio objetivo de reducción a la mitad para 2024 de 63 160 dólares, alcanzando finalmente los 63 491 dólares el 20 de abril de 2024. Asimismo, fijamos un objetivo para finales de 2023 de 45.000 dólares y el resultado real fue de 43.613 dólares.
Muchos expresaron su decepción por nuestro informe de principios de febrero de que habíamos establecido un precio objetivo de Bitcoin para 2024 de "sólo" 70.000 dólares. Sin embargo, hace tiempo que pronosticamos un rango de 60 000 a 70 000 dólares, y nuestro análisis de flujo de acciones predice una reducción de los rendimientos con un ciclo máximo de 62 000 dólares. Consulte nuestro informe del 9 de mayo de 2024 para obtener más detalles.
Bitcoin es principalmente un juego de intercambio de impulso, y la tendencia es tu amiga, hasta que deja de serlo. Si bien podemos describir los desarrollos cíclicos subyacentes, los picos y valles de negociación requieren responder a las señales de ruptura o ruptura. Este enfoque puede generar pérdidas cuando se produce una señal de compra falsa durante un repunte, pero una gestión de riesgos eficaz, como el uso de órdenes de limitación de pérdidas, puede proteger el capital de la mayoría de los operadores. Si bien muchos abogan por mantener o invertir, estas estrategias no son beneficiosas para los inversores que ingresan a Ethereum o Bitcoin a partir de 2021. Nuestra señal de negociación corta de Ethereum del 22 de julio generó una ganancia del 20% y podría producirse una corrección mayor.
gestión de riesgos
Bitcoin se ha visto impulsado principalmente por cambios en el apalancamiento desde marzo.
La diferencia clave entre el comercio institucional y el minorista es que los reguladores exigen que las instituciones implementen principios de gestión de riesgos. Esto es especialmente importante en el mercado de las criptomonedas, donde la probabilidad de una caída del 99% para muchas monedas es alta. Alameda y Three Arrows Capital, por ejemplo, habían subcontratado su gestión de riesgos a contrapartes dispuestas a prestarles miles de millones. Sin embargo, en cualquier empresa de inversión seria, los gestores de riesgos acabarán interviniendo y forzando la liquidación de posiciones.
Si bien las instituciones pueden sufrir pérdidas del 20% o el 40%, no mantienen posiciones hasta que pierden su valor. Todo operador, ya sea institucional o minorista, debe asumir la responsabilidad de la gestión de riesgos y establecer un umbral aceptable para mantener sus posiciones a largo plazo.
análisis técnico
Como se ve en el gráfico a continuación, Bitcoin cayó por debajo del soporte de $59,837, seguido de un soporte menor de $55,000 y luego de $42,000.
Durante los últimos cinco meses, Bitcoin ha estado en un rango de negociación difícil que se asemeja a un patrón superior. Habíamos predicho que Bitcoin caería a 52.000-55.000 dólares en abril. Aunque el mínimo más bajo de Bitcoin fue de $56,500, recomendamos volver a ingresar cuando Bitcoin se recupere por encima de $61,000. En junio, volvimos a predecir que Bitcoin caería a 50.000-55.000 dólares, y que Bitcoin alcanzaría los 53.500 dólares. Asimismo, recomendamos volver a ingresar cuando Bitcoin supere los $60,000. Sin embargo, sin una estructura de mercado sólida que lo respalde, Bitcoin sigue siendo propenso a negociarse dentro de un rango. Nos hemos centrado en identificar factores que podrían conducir a una ruptura o ruptura de este rango de negociación.
Como se muestra en el cuadro a continuación, el indicador estocástico mensual de Bitcoin muestra el período:
Utilizamos dos indicadores mensuales para determinar cuándo Bitcoin está ganando o perdiendo impulso. El indicador estocástico mensual ha emitido constantemente señales de compra en los mínimos y señales de venta en los máximos. Hemos estado destacando la parte superior de este indicador durante los últimos dos meses. El repunte de Bitcoin terminó cuando no logró mantenerse por encima de dos desviaciones estándar del promedio móvil de 21 meses, un patrón similar al de enero de 2018 y abril de 2021.
Si bien a menudo analizamos datos en cadena, a menudo no proporcionan señales oportunas, que es nuestra principal preocupación. Las métricas en cadena, como las ondas HODL, rastrean la cantidad de titulares a corto plazo (3-6 meses y 1-3 meses) que poseen Bitcoin. Estos indicadores suelen aumentar durante los mercados alcistas a medida que más personas ingresan al mercado. Sin embargo, desde la reducción a la mitad, estas cifras se han estabilizado, lo que indica que no hay una cantidad significativa de dinero nuevo ingresando al mercado de las criptomonedas.
Además, los datos en cadena muestran que Bitcoin está infravalorado cuando el precio está por debajo del precio realizado (base de costo promedio). Esto significa que cuando el precio total del mercado es inferior al precio realizado, Bitcoin se considera barato. Actualmente, el precio realizado es de 31.400 dólares.
comportamiento de los participantes del mercado
A medida que nuevos jugadores ingresan al mercado de Bitcoin y la confianza en la red se mantiene alta, el sistema está preparado para continuos aumentos de precios. Sin embargo, también puede haber períodos de caídas significativas de los precios. Desde mediados de marzo, hemos estado advirtiendo sobre posibles riesgos a la baja debido a la desaceleración del crecimiento de las monedas estables y a las entradas relativamente débiles de ETF (impulsadas en gran medida por las posiciones de carry).
Mercado de altcoins
El repunte de mayo y julio de 2024 estuvo impulsado en gran medida por un aumento significativo del apalancamiento de futuros, a pesar de la débil estructura del mercado y la falta de entrada de nuevos actores. En cambio, los jugadores más grandes vendieron altcoins y transfirieron fondos a Bitcoin. Esta estrategia es similar a la que adoptó Block One después de su ICO (en lugar de construir tontamente el ecosistema EOS prometido). Dados los miles de millones de dólares desbloqueados observados en las últimas semanas, otros actores podrían adoptar esta estrategia también en 2024. Como resultado, se espera que muchas altcoins caigan significativamente. Hemos sido muy bajistas con las altcoins, especialmente con Ethereum.
Cada operador debe actuar como su administrador de riesgos, reconociendo que pueden ocurrir múltiples escenarios (no podemos enfatizar esto lo suficiente). Cuando los precios cayeron por debajo de los 60.000 dólares en julio, los inversores de ETF compraron la caída, aunque el titular promedio de ETF perdió dinero. Este nivel de 60.000 dólares es también el umbral en el que la minería de Bitcoin deja de ser rentable para la industria, lo que provoca que los precios caigan significativamente debido a la alta beta entre los mineros.
perspectiva futura
Aunque Bitcoin ha estado en una tendencia descendente gradual, marcada por tres máximos y dos mínimos, esperamos una ruptura por debajo de la línea de soporte de $55,000, lo que podría empujar el precio a $42,000. En este escenario, Ethereum podría caer por debajo de los 2.000 dólares. Si bien esto puede parecer extremo para algunos, la debilidad económica (como indica nuestro informe ISM), la continua debilidad de la estructura del mercado, los datos en cadena y nuestro análisis cíclico apuntan a mayores presiones en el futuro.
Nuestro objetivo es ayudar a los inversores a comprender el mercado compartiendo constantemente nuestros conocimientos más recientes. Si bien no todos los análisis son precisos porque los mercados son dinámicos y la nueva información puede cambiar opiniones anteriores, nos esforzamos por ofrecer a los inversores las opiniones más actualizadas y relevantes en este momento. Por eso los profesionales están constantemente reevaluando y analizando el mercado.
Bitcoin y las criptomonedas llegaron para quedarse y seguirán ofreciendo oportunidades de riqueza, pero el éxito en el trading requiere saber cuándo entrar, cuándo salir, cuándo apostar en pequeño y cuándo apostar en grande. Estos principios son cruciales para permanecer en el juego.
