El 18 de julio, Jacob Canfield, una figura prominente en el mundo de las criptomonedas, compartió valiosas ideas sobre el concepto de cobertura a través de la plataforma de redes sociales X. Canfield enfatizó la importancia de la cobertura como estrategia para que los comerciantes protejan sus inversiones contra las caídas del mercado y administren ganancias de capital de manera efectiva.
Canfield comenzó explicando que la cobertura es uno de los mejores métodos para proteger las inversiones de riesgos a la baja. Dijo que también ayuda a los comerciantes a evitar vender activos dentro de un año, lo que puede generar importantes impuestos sobre las ganancias de capital. Luego enumeró varias razones para la cobertura:
Reducción de los hechos imponibles: mediante la cobertura, los comerciantes pueden evitar ventas prematuras que provocarían impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo, que suelen ser más altos.
Bloquear el beneficio nocional: los operadores pueden asegurar el valor actual de sus inversiones sin venderlas, lo cual es particularmente útil en mercados volátiles.
Protegerse de las desventajas: adoptar una posición de compensación ayuda a mitigar las pérdidas potenciales si el mercado se mueve en contra de la inversión primaria.
Aprovechar las altas tasas de financiación: en condiciones de euforia del mercado, la cobertura también puede generar ganancias adicionales a través del arbitraje de tasas de financiación.
Navegando entre la manía y la euforia: la cobertura es esencial durante las burbujas del mercado para reducir la exposición a correcciones repentinas.
Canfield definió la cobertura como el uso de un mercado secundario para tomar una posición igual y opuesta a la inversión original. Este enfoque reduce el riesgo, asegurando que cualquier pérdida en una posición sea compensada por una ganancia en la otra. También destacó que el apalancamiento debería utilizarse principalmente para reducir el riesgo de contraparte, no para apuestas especulativas.
Para ilustrar el concepto, Canfield proporcionó un ejemplo práctico que involucra a Solana (SOL). Supongamos que un comerciante compra Solana por valor de 50.000 dólares a 10 dólares por moneda. Si el precio de Solana sube a 200 dólares, el valor de la inversión aumenta a 1.000.000 de dólares. Sin embargo, vender dentro de un año generaría un impuesto a las ganancias de capital del 37%.
En lugar de vender, el operador puede cubrirse poniendo en corto $1,000,000 en Solana usando un mercado de derivados o futuros con un apalancamiento de 10x, lo que resulta en un tamaño de posición de $100,000 en un contrato SOLUSDT.P en plataformas como Bybit o Binance. Esto significa que si el precio de Solana continúa subiendo, el comerciante no pierde dinero y, si el precio baja, las pérdidas se compensan con ganancias en la posición corta.
Canfield también señaló que durante los mercados eufóricos, donde las tasas de financiación son altas, mantener una posición corta puede ser rentable debido a las tasas de financiación positivas que se pagan a los cortos, una estrategia conocida como arbitraje de tasas de financiación.
Canfield enfatizó que la cobertura requiere que los operadores se sientan cómodos con la posibilidad de movimientos de precios en contra de su posición al contado, ya que implica fijar valor y anticipar las correcciones del mercado. Los principiantes pueden comenzar con estrategias de cobertura simples, mientras que los métodos más avanzados involucran opciones y contratos de futuros con fecha.
Imagen destacada a través de Pixabay
