El 4 de septiembre de 2024, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) emitió una orden contra Uniswap Labs, también conocida como Universal Navigation Inc., con sede en Nueva York. Según la CFTC, la empresa presuntamente participó en la oferta ilegal de transacciones minoristas de productos básicos apalancadas o con margen en activos digitales a través de un protocolo de comercio descentralizado.
Como parte del acuerdo, Uniswap Labs pagará una multa monetaria civil de 175.000 dólares y se le ha ordenado que cese y desista de cualquier supuesta violación futura de la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA). El director de Cumplimiento de la CFTC, Ian McGinley, enfatizó que la agencia sigue comprometida con la aplicación de las leyes existentes dentro de los mercados de activos digitales y DeFi en evolución, asegurando que las plataformas cumplan con las regulaciones que rigen las transacciones minoristas de productos básicos.
El comunicado de prensa de la CFTC describe cómo Uniswap Labs fue fundamental en el desarrollo y la implementación de un protocolo descentralizado que opera en la cadena de bloques Ethereum. Este protocolo permite a los usuarios de Estados Unidos y del extranjero comerciar con activos digitales mediante la creación y la interacción con fondos de liquidez en los que se negocian pares de activos digitales y se valoran entre sí.
A través de una interfaz web creada y mantenida por Uniswap Labs, los usuarios podían acceder a cientos de fondos de liquidez y participar en operaciones con activos digitales. Entre los activos disponibles para operar en el protocolo se encontraban ciertos tokens apalancados que brindaban a los usuarios exposición apalancada a activos digitales como Bitcoin y Ether. La CFTC alega que estos tokens apalancados involucraban transacciones minoristas de materias primas con margen o apalancadas que no resultaron en una entrega real dentro del período requerido de 28 días. La CFTC afirma que dichas transacciones están sujetas a regulación y solo se pueden ofrecer en una bolsa de valores designada o registrada por la CFTC como mercado de contratos, algo que Uniswap Labs supuestamente no hizo.
La CFTC también afirma que estos tokens apalancados se pusieron a disposición de participantes no elegibles del contrato (es decir, personas y entidades que no cumplen con umbrales financieros específicos) y usuarios institucionales, tanto en los EE. UU. como a nivel internacional, sin la supervisión regulatoria adecuada. Esta supuesta violación de la CEA impulsó a la CFTC a tomar medidas de cumplimiento.
Si bien la CFTC presentó cargos relacionados con estas presuntas violaciones, también reconoció la cooperación de Uniswap Labs durante toda la investigación. Debido a la importante asistencia de la empresa, la CFTC redujo la sanción monetaria civil impuesta a Uniswap Labs, que podría haber sido significativamente mayor en otras circunstancias. La multa se fijó en 175.000 dólares como parte del acuerdo de conciliación, lo que refleja la voluntad de la empresa de cooperar con la investigación.
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