Indicadores clave: (7 de octubre, 4:00 p. m. hora de Hong Kong -> 14 de octubre, 4:00 p. m. hora de Hong Kong):
BTC/USD + 1,2% ($ 63.500 -> $ 64.250), ETH/USD + 1,8% ($ 2.480 -> $ 2.525)
BTC/USD Volatilidad en cajeros automáticos de diciembre (fin de año) + 1,4 v (56,1-> 57,5), volatilidad de reversión del riesgo del 25 de diciembre + 0,6 v (2,3 -> 2,9)
Los precios fueron volátiles la semana pasada, pero en general se mantuvieron dentro del rango de 60.000 a 65.000 dólares.
Una ruptura por encima de 66.000-66.500 dólares representaría una ruptura de la parte superior del patrón de bandera a largo plazo, y se espera que el precio suba a 70.000 dólares, lo que brindaría más margen para alzas más significativas.
Si el precio cae por debajo de $ 59 000, se espera un soporte de $ 57 000 antes de bajar a 53,5 000 dólares.
Eventos de mercado
Las noticias sobre criptomonedas han sido mixtas esta semana, lo que ha provocado cambios bruscos de precios. El jueves, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentó una demanda contra una importante empresa de criptomonedas, acusándola de participar en transacciones no registradas de valores criptográficos, lo que provocó una breve liquidación de posiciones largas en BTCUSD, con el precio cayendo por debajo de 60k y como tan solo 58,8k. Sin embargo, cuando Mt.Gox anunció el viernes que extendería el período de pago de Bitcoin hasta 2025 para resolver los problemas de los acreedores, los precios de Bitcoin se recuperaron rápidamente y el precio spot superó brevemente los 63k. En última instancia, los precios de BTC seguirán fluctuando en el rango de 60.000 a 65.000 dólares antes de las elecciones estadounidenses.
Esta semana, las expectativas sobre la política de estímulo de China fracasaron. En una conferencia de prensa el sábado se anunciaron una serie de medidas políticas a mediano y largo plazo, pero no hubo detalles específicos sobre estímulos a corto plazo o donaciones de efectivo. Aunque el sentimiento general del mercado se está moviendo en una dirección positiva, las ganancias rápidas no son lo suficientemente fuertes en el corto plazo.
Los datos del IPC de Estados Unidos superaron ligeramente las expectativas, junto con los sólidos datos de empleo de la semana pasada, lo que arroja dudas sobre la legitimidad de un recorte de 50 puntos básicos en las tasas de interés en septiembre. Afectado por esto, los precios de las tasas de interés estadounidenses se recuperaron rápidamente del fuerte recorte de tasas esperado por el mercado hace dos semanas, lo que llevó al dólar a fortalecerse frente a las monedas fiduciarias. Sin embargo, a pesar de esto, los precios de las criptomonedas y el oro en general siguen siendo favorables.
Aunque múltiples encuestas dicen que la carrera sigue siendo 50/50, Trump actualmente tiene una ligera ventaja. El manejo por parte del Partido Demócrata de la situación cada vez más tensa entre Israel e Irán puede afectar la dirección de las elecciones en las próximas semanas, pero en general, las elecciones durarán hasta el último minuto.
Volatilidad implícita en cajeros automáticos
La volatilidad observada se mantuvo en niveles muy bajos esta semana (alrededor del 35 % – 45 %), con los precios al contado oscilando entre $ 60 000 y $ 63 000 durante la mayor parte de la semana, con solo un breve bache durante el fin de semana. La participación en el mercado es insuficiente y la liquidez general de los contratos perpetuos y los futuros se encuentra en un estado lento. Los inversores generalmente están esperando que las elecciones estadounidenses (u otros factores catalíticos) hagan subir los precios.
Afectada por el lento desempeño de la volatilidad real y la insuficiente participación del mercado, la volatilidad implícita continuó disminuyendo esta semana. Sin embargo, la volatilidad implícita aumentó durante el fin de semana cuando los precios al contado superaron brevemente los 63.000 dólares el viernes; los precios al contado continuaron sus ganancias el lunes, superando los 63.000 dólares y desafiando el nivel de 64.000 dólares.
Esperamos que la gamma sea moderada esta semana (las opciones implicaban presión inicial de los contratos de volatilidad) a medida que el optimismo sobre el estímulo chino se desvanece y los datos estadounidenses son relativamente débiles. El único riesgo a corto plazo es la escalada de la situación en Oriente Medio, pero puede que no tenga mucho impacto en la actualidad.
Los precios de los cambios electorales disminuyeron la semana pasada cuando las opciones que vencen el 1 de noviembre se pusieron en línea para negociarse. El mercado vende principalmente acuerdos de volatilidad forward (FVA) los días 25 de octubre y 1 de noviembre para arbitraje, es decir, venta de opciones que vencen el 1 de noviembre y cobertura con opciones que vencen a finales de octubre. Esto, a su vez, ejerce presión sobre las opciones que vencen el 8 de noviembre y reduce en cierta medida su ponderación ese día. A medida que se acercan las elecciones, esperamos que la demanda de opciones de vencimiento para este evento aumente ya que hay menos theta que pagar durante este período.
Asimetría/convexidad:
La volatilidad volvió a sesgar los precios al alza a finales de la semana pasada cuando el mercado recuperó la confianza al alza, impulsado por los comunicados de prensa relacionados con Mt. Gox y el fuerte rebote de BTC después de caer brevemente por debajo de los 60.000 dólares. Sin embargo, en general, la reacción del mercado al sesgo de la volatilidad fue moderada, lo que sugiere que el mercado está tomando posiciones gamma a niveles elevados de precios al contado.
Desde una perspectiva de convexidad, el mercado sigue siendo lateral y volátil, los avances de precios todavía están bajo control y hay muchas ofertas de estrategias de diferencial alcista proporcionales a finales de año.
¡Buena suerte con tus operaciones esta semana!
Indicadores clave: (7 de octubre, 4:00 p. m. hora de Hong Kong -> 14 de octubre, 4:00 p. m. hora de Hong Kong):
BTC/USD + 1,2% ($ 63.500 -> $ 64.250), ETH/USD + 1,8% ($ 2.480 -> $ 2.525)
BTC/USD Volatilidad en cajeros automáticos de diciembre (fin de año) + 1,4 v (56,1-> 57,5), volatilidad de reversión del riesgo del 25 de diciembre + 0,6 v (2,3 -> 2,9)
Los precios fueron volátiles la semana pasada, pero en general se mantuvieron dentro del rango de 60.000 a 65.000 dólares.
Una ruptura por encima de 66.000-66.500 dólares representaría una ruptura de la parte superior del patrón de bandera a largo plazo, y se espera que el precio suba a 70.000 dólares, lo que brindaría más margen para un aumento más significativo.
Si el precio cae por debajo de los 59.000 dólares, se espera un soporte de 57.000 dólares antes de bajar a 53.500 dólares.
Eventos de mercado
Las noticias sobre criptomonedas han sido mixtas esta semana, lo que ha provocado cambios bruscos de precios. El jueves, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) presentó una demanda contra una importante empresa de criptomonedas, acusándola de participar en transacciones no registradas de valores criptográficos, lo que provocó una breve liquidación de posiciones largas en BTCUSD, con el precio cayendo por debajo de 60k y como tan solo 58,8k. Sin embargo, cuando Mt.Gox anunció el viernes que extendería el período de pago de Bitcoin hasta 2025 para resolver los problemas de los acreedores, los precios de Bitcoin se recuperaron rápidamente y el precio al contado superó brevemente los 63k. En última instancia, los precios de BTC seguirán fluctuando en el rango de 60.000 a 65.000 dólares antes de las elecciones estadounidenses.
Esta semana, las expectativas sobre la política de estímulo de China fracasaron. En una conferencia de prensa el sábado se anunciaron una serie de medidas políticas a mediano y largo plazo, pero no hubo detalles específicos sobre estímulos a corto plazo o donaciones de efectivo. Aunque el sentimiento general del mercado se está moviendo en una dirección positiva, las ganancias rápidas no son lo suficientemente fuertes en el corto plazo.
Los datos del IPC de Estados Unidos superaron ligeramente las expectativas, junto con los sólidos datos de empleo de la semana pasada, lo que arroja dudas sobre la legitimidad de un recorte de 50 puntos básicos en las tasas de interés en septiembre. Afectado por esto, los precios de las tasas de interés estadounidenses se recuperaron rápidamente del fuerte recorte de tasas esperado por el mercado hace dos semanas, lo que llevó al dólar a fortalecerse frente a las monedas fiduciarias. Sin embargo, a pesar de esto, los precios de las criptomonedas y el oro en general siguen siendo favorables.
Aunque múltiples encuestas dicen que la carrera sigue siendo 50/50, Trump actualmente tiene una ligera ventaja. El manejo por parte del Partido Demócrata de la situación cada vez más tensa entre Israel e Irán puede afectar la dirección de las elecciones en las próximas semanas, pero en general, las elecciones durarán hasta el último minuto.
Volatilidad implícita en cajeros automáticos
La volatilidad observada se mantuvo en niveles muy bajos esta semana (alrededor del 35 % – 45 %), con los precios al contado oscilando entre $ 60 000 y $ 63 000 durante la mayor parte de la semana, con solo un breve bache durante el fin de semana. La participación en el mercado es insuficiente y la liquidez general de los contratos perpetuos y los futuros se encuentra en un estado lento. Los inversores generalmente están esperando que las elecciones estadounidenses (u otros factores catalizadores) hagan subir los precios.
Afectada por el lento desempeño de la volatilidad real y la insuficiente participación del mercado, la volatilidad implícita continuó disminuyendo esta semana. Sin embargo, la volatilidad implícita aumentó durante el fin de semana cuando los precios al contado superaron brevemente los 63.000 dólares el viernes; los precios al contado continuaron sus ganancias el lunes, superando los 63.000 dólares y desafiando el nivel de 64.000 dólares.
Esperamos que la gamma sea moderada esta semana (las opciones implicaban presión inicial de los contratos de volatilidad) a medida que el optimismo sobre el estímulo chino se desvanece y los datos estadounidenses son relativamente débiles. El único riesgo a corto plazo es la escalada de la situación en Oriente Medio, pero puede que no tenga mucho impacto en la actualidad.
Los precios de los cambios electorales disminuyeron la semana pasada cuando las opciones que vencen el 1 de noviembre se pusieron en línea para negociarse. El mercado vende principalmente acuerdos de volatilidad a plazo (FVA) los días 25 de octubre y 1 de noviembre para arbitraje, es decir, venta de opciones que vencen el 1 de noviembre y cobertura con opciones que vencen a finales de octubre. Esto, a su vez, ejerce presión sobre las opciones que vencen el 8 de noviembre y reduce en cierta medida su ponderación ese día. A medida que se acercan las elecciones, esperamos que la demanda de opciones de vencimiento para este evento aumente ya que hay menos theta que pagar durante este período.
Asimetría/convexidad:
La volatilidad volvió a sesgar los precios al alza a finales de la semana pasada cuando el mercado recuperó la confianza al alza, impulsado por los comunicados de prensa relacionados con Mt. Gox y el fuerte rebote de BTC después de caer brevemente por debajo de los 60.000 dólares. Sin embargo, en general, la reacción del mercado ante el sesgo de la volatilidad fue moderada, lo que sugiere que el mercado está tomando posiciones gamma a niveles elevados de precios al contado.
Desde una perspectiva de convexidad, el mercado permanece lateral y fluctúa, los avances de precios todavía están bajo control y hay muchas ofertas de estrategias de diferencial alcista proporcionales a finales de año.
¡Buena suerte con tus operaciones esta semana!
