El analista de Money Metals, Mike Maharrey, señaló que hace dos meses, la relación oro-plata cayó por debajo de un importante nivel de soporte, lo que indica que la plata puede estar en las primeras etapas de reducción de su diferencia de precios con el oro. Esto es lo que tenía que decir:
La proporción de oro a plata significa cuántas onzas de plata se necesitan para comprar una onza de oro. La proporción actual de oro y plata ronda los 76 a 1. Esto significa que se necesitan 76 onzas de plata para comprar 1 onza de oro. Esta relación se mantiene en niveles históricamente altos, lo que significa que la plata está infravalorada en relación con el oro, pero hay señales de que la tendencia puede estar en las primeras etapas de reversión.
En los tiempos modernos, la proporción de oro a plata promedia entre 40 y 60 a 1. Cuando esta relación está muy por encima de sus máximos promedio históricos, tiende a revertir fuertemente a la media.
Por ejemplo, en 2020, debido al pánico global por la nueva epidemia de la corona, la relación oro-plata alcanzó un récord histórico de 123:1, y luego la relación se desplomó a aproximadamente 60:1 cuando los principales bancos centrales de todo el mundo redujeron los tipos de interés. tipos de interés en respuesta a condiciones económicas relativamente cerradas.
Otro ejemplo de este repunte es que durante la flexibilización monetaria que siguió a la crisis financiera de 2008, la relación oro-plata aumentó a más de 80 a 1, pero cayó a 30 a 1 en 2011.
Hace tres meses, la relación oro-plata subió hasta 87 a 1. Hace dos meses, la proporción cayó a aproximadamente 73 a 1, rompiendo por debajo de los niveles de soporte de 13 años. La relación se recuperó brevemente a 80 a 1, pero no logró recuperar el soporte de 13 años antes de volver a caer a los niveles actuales en los últimos cinco días.
proporción de oro a plata
Dada la mayor probabilidad de un recorte de tipos de la Fed en otoño, las perspectivas para el oro siguen siendo alcistas y la plata puede estar preparándose para una importante corrida alcista.
En los mercados alcistas del oro, la plata suele superar al oro. Por ejemplo, durante la pandemia de COVID-19, el oro aumentó aproximadamente un 40%, mientras que, al mismo tiempo, la plata se disparó un asombroso 141%.
En el contexto de los fundamentos, el oro y la plata adquieren mayor importancia que la reciente ruptura por debajo de los niveles de soporte. La demanda de plata se encuentra en niveles récord, mientras que la oferta está estancada.
Se espera que la demanda de plata alcance los 1.200 millones de onzas este año. Esta sería la segunda demanda anual de plata más alta de la historia. Dadas las perspectivas de oferta, este nivel de demanda crearía una brecha estructural en el mercado de 176 millones de onzas. Este sería el cuarto año consecutivo en el que la plata escasea, lo que reduciría aún más las reservas mundiales de plata.
La brecha estructural en 2023 alcanza los 184,3 millones de onzas.
Es probable que la demanda de plata aumente en los próximos años debido al crecimiento del mercado solar. No sólo está creciendo la demanda de sustratos de plata, sino que también está aumentando la cantidad de plata utilizada en cada panel.
Los fabricantes de energía solar pueden necesitar más del 20% del suministro anual actual de plata para 2027, según un artículo de investigación realizado por científicos de la UNSW. Para 2050, la producción de paneles solares consumirá aproximadamente entre el 85% y el 98% de las reservas mundiales actuales de plata.
Dados los fundamentos de la oferta y la demanda y el colapso técnico de la relación oro-plata, este podría ser un momento excelente para comprar plata en las primeras etapas de un mercado alcista.
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