Revisión del mercado
El índice del dólar estadounidense cayó bruscamente después de consolidarse esta semana. El martes, el índice estadounidense subió después del discurso de Powell, pero volvió a caer al final de la sesión. La inflación del IPC de Estados Unidos anunciada el jueves cayó en todos los ámbitos, fortaleciendo las esperanzas de que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés en septiembre. El índice de Estados Unidos se desplomó bruscamente, una vez acercándose a la marca de 104. Los rendimientos de los bonos estadounidenses también cayeron colectivamente.
El oro al contado subió bruscamente en general esta semana El lunes, afectado por el repunte del sentimiento de riesgo del mercado de valores, la toma de ganancias de los inversores y la suspensión de las compras de oro por parte del banco central chino durante dos meses consecutivos, el oro al contado cayó desde un máximo a alrededor de 2.350, cayendo. en más de $30 durante el día. Pero luego la caída se revirtió y, tras la publicación de los datos del IPC, subió más de 40 dólares estadounidenses en el día, alcanzando un máximo de 2.424,5, un nuevo máximo desde el 22 de mayo. El viernes, el repunte del precio del oro se estancó. Después de la publicación de datos inesperados del IPP, el oro cayó una vez por debajo de la marca de 2.400 enteros.
Los precios internacionales del petróleo entraron en una tendencia de consolidación después de caer a principios de semana. Los precios internacionales del petróleo cayeron durante tres días consecutivos al nivel más bajo en casi dos semanas debido a que el huracán Berrier tuvo un impacto menor al esperado en la producción de crudo de Estados Unidos. Los precios del petróleo se recuperaron ligeramente luego de que datos mostraron que los inventarios de crudo y gasolina de Estados Unidos cayeron bruscamente la semana pasada, aliviando las preocupaciones de los operadores sobre la demanda.
Impulsadas por el debilitamiento del dólar estadounidense, las monedas no estadounidenses en general subieron esta semana. Entre ellos, el yen japonés fue el más obvio después de los datos del IPC, una vez subió casi un 3% y el dólar estadounidense frente al yen cayó hasta por debajo de 157,40. El dólar australiano subió a su nivel más alto desde enero frente al dólar estadounidense, el euro alcanzó un nuevo máximo frente al dólar estadounidense desde el 7 de junio y la libra frente al dólar estadounidense alcanzó un nuevo máximo desde el 8 de marzo.
En términos de acciones estadounidenses, esta semana las grandes acciones tecnológicas llevaron al índice S&P 500 a superar los 5.600 puntos por primera vez en la historia, subiendo durante 7 días consecutivos, estableciendo un récord este año y estableciendo un nuevo máximo de cierre durante 6 operaciones consecutivas. días; el Nasdaq alcanzó un nuevo máximo de cierre durante 7 días hábiles consecutivos. Sin embargo, después de los datos del IPC, el índice S&P 500 retrocedió y las siete principales acciones estadounidenses sufrieron la mayor presión de venta el año pasado, con su valor de mercado evaporándose en casi 600 mil millones de dólares (aproximadamente 4,35 billones de yuanes) de la noche a la mañana. El índice Russell 2000 subió y registró su mejor desempeño en un solo día en siete meses.
Principales eventos de la semana.
1. El IPC se disparó y el mercado empezó a descontar tres recortes de tipos de interés
Los muy observados datos del IPC de EE. UU. de junio se han enfriado en todos los ámbitos: la tasa anual del IPC subyacente registró un 3,3%, por debajo de las expectativas del mercado del 3,4%, y volvió a caer inesperadamente al nivel más bajo desde abril de 2021; cayó al 0,1%. El IPC general aumentó un 3% interanual, inferior al 3,1% esperado y al valor anterior del 3,3%, la tasa de crecimiento intermensual fue del -0,1%, volviéndose negativa por primera vez en cuatro años.
Después de que se publicaron los datos del IPC, el mercado comenzó a descontar que la Reserva Federal recortaría las tasas de interés tres veces este año. Los precios del mercado monetario muestran que los inversores están casi seguros de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés en septiembre y diciembre, con una probabilidad superior al 50% de un recorte de tasas en noviembre.
Nick Timiraos, un reportero financiero conocido como el "Nuevo Servicio de Noticias de la Reserva Federal", comentó que la inflación estadounidense se desaceleró bruscamente en junio, continuando la tendencia reciente de desacelerar los aumentos de precios y despejando el camino para que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés a fines del verano. Los analistas de Citi advirtieron sobre los riesgos de un fuerte debilitamiento de la actividad económica y un ritmo acelerado de recortes de las tasas de interés, y se espera que la Reserva Federal recorte las tasas de interés ocho veces seguidas a partir de septiembre. JPMorgan Chase cambió su previsión para el primer recorte de tipos de interés de noviembre a septiembre.
Sin embargo, los datos del IPP publicados el viernes fueron inesperadamente superiores a lo esperado, ya que los crecientes márgenes de beneficio de los proveedores de servicios compensaron una segunda caída mensual consecutiva en el costo de los bienes. Esto puede indicar que los cambios en los datos del PCE pueden no ser tan amigables como sugirieron los datos del IPC de ayer.
2. Powell comenzó a expresar coincidencias y muchos funcionarios allanaron el camino para un recorte de las tasas de interés en septiembre.
Esta semana, el presidente de la Reserva Federal asistió a las audiencias del informe semestral de política monetaria de la Cámara y el Senado. Manteniendo su postura anterior, añadió un nuevo punto de vista, creyendo que la inflación ya no es el único riesgo que enfrenta la Reserva Federal. Reservar. Los analistas del mercado creen que esto es un indicio de que pronto comenzarán a reducirse los tipos de interés. A continuación se muestran los aspectos más destacados de sus dos audiencias.
Inflación: Se han logrado avances considerables, a la espera de más datos positivos que impulsen la confianza; la inflación no es el único riesgo; no hay necesidad de esperar a que la inflación esté por debajo del 2% antes de recortar las tasas de interés;
Empleo: El mercado laboral se ha enfriado significativamente pero sigue siendo fuerte, y la tasa de desempleo aún se encuentra en niveles históricamente bajos responderá a una debilidad inesperada;
Tasas de interés: La política actual es restrictiva y es poco probable que caiga a los niveles de tasas de interés extremadamente bajos antes de la crisis. Es poco probable que el siguiente paso sea aumentar las tasas de interés demasiado pronto; Una flexibilización tardía o insuficiente supondrá un lastre para la economía y el empleo.
Economía: El crecimiento económico ronda el 2%, aunque reducir la inflación, evitar despidos masivos o provocar una recesión económica grave es lo que mantiene a Powell despierto por la noche.
Balance: La reducción del balance aún está lejos. No existe un objetivo específico para el tamaño del balance. El nivel adecuado se determinará basándose en la experiencia.
Otros: los factores políticos no se tienen en cuenta en la toma de decisiones, y la independencia del banco central es crucial; no se ha descubierto que la capacidad cognitiva de Biden haya disminuido; las nuevas propuestas para el Acuerdo de Basilea III pueden comenzar a solicitar opiniones en el otoño;
Entre otros funcionarios, el presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis dijo que se han logrado más avances en la lucha contra la inflación, pero que se necesitan más pruebas a este respecto. A muchos funcionarios les "gustaron" los datos del IPC. El presidente de la Fed de Chicago, Goolsby, dijo que el informe de inflación de junio era muy bueno y, dependiendo de los datos, se podrían considerar uno o una serie de recortes de tipos de interés. El presidente de la Fed de San Francisco, Daly, también cree que, basándose en diversos datos, puede ser necesario ajustar la política monetaria y que es apropiado reducir los tipos de interés a la mitad este año. El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Mussallem, dijo que los datos recientes muestran que la inflación está progresando, y espero que los datos me den la confianza para esperar que la inflación alcance el 2% a mediados o finales del próximo año.
3. Biden estaba decidido a no retirarse de las elecciones, pero cometió un segundo desliz en un momento clave.
El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, reiteró su determinación de postularse e instó a los legisladores y donantes demócratas a poner fin a las discusiones sobre un reemplazo, pero persisten profundas divisiones y algunos de sus aliados y asesores de larga data todavía están discutiendo cómo sacarlo de la carrera.
Entre ellos, la ex presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Pelosi, dijo que Biden debería tomar una decisión lo antes posible sobre si continuar postulándose para el cargo, y el líder de la mayoría del Senado, Schumer, está abierto en privado a nominar a otros para postularse. Incluso el estado profundamente azul de Nueva York está vacilando, y su vicegobernador pide a Biden que se haga a un lado.
Los registros de visitantes muestran que conocidos expertos en la enfermedad de Parkinson han visitado la Casa Blanca ocho veces desde agosto del año pasado, pero la Casa Blanca respondió que Biden gozaba de buena salud. Sin embargo, sus lapsus lingüísticos en las cumbres y conferencias de prensa de la OTAN volvieron a generar preocupaciones sobre su edad y agudeza mental. Presentó por error a Zelensky como Putin y se refirió erróneamente al vicepresidente Harris como Trump.
4. Se sospecha que las autoridades japonesas vuelven a intervenir en el yen
Tras la publicación de los datos de inflación del IPC de Estados Unidos, el yen japonés se apreció bruscamente de aproximadamente 161,58 a 157,44 en menos de media hora, con un rango de fluctuación de más de 4 yenes, consistente con el rango causado por la mayoría de las intervenciones anteriores. Una comparación basada en las cuentas del BOJ y las previsiones de los corredores de divisas sugiere que el tamaño de la intervención podría rondar los 3,5 billones de yenes (22.000 millones de dólares).
Sin embargo, el viceministro de Finanzas de Japón, Makoto Kanda, guardó silencio sobre si intervenir el jueves, pero dijo que las recientes fluctuaciones pronunciadas en el tipo de cambio son extrañas. En el mercado de tipo de cambio flotante, la intervención en el mercado de divisas es ciertamente rara, pero excesiva. o las fluctuaciones desordenadas deben abordarse adecuadamente.
El Banco de Japón realizó una verificación del tipo de cambio del yen frente al euro a primera hora del viernes. Se informó por última vez que el Banco de Japón realizó tales controles en septiembre de 2022, pocos días antes de intervenir por primera vez desde 1998.
5. Comisión Reguladora de Valores de China: Suspensión del negocio de refinanciación de valores a partir del 11 de julio
Con el fin de mantener el funcionamiento estable del mercado y después de evaluar completamente la situación actual del mercado, la Comisión Reguladora de Valores de China aprobó la solicitud de China Securities Financial Company para suspender el negocio de refinanciación de valores de acuerdo con la ley, que se implementará a partir de julio. 11, 2024. Los contratos de refinanciación de valores existentes pueden prorrogarse, pero deben cerrarse a más tardar el 30 de septiembre. El primer día de la nueva normativa, el saldo de refinanciación de valores en el mercado cayó en 15,48 millones de acciones, sin que se registraran nuevas operaciones de refinanciación de valores.
Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora de Valores de China aprobó que la bolsa de valores aumentara el ratio de margen para préstamos de valores de no menos del 80% al 100%, y el ratio de margen para que los fondos privados de inversión en valores participen en préstamos de valores de no menos de 100% al 120% Vigente a partir del 22 de julio de 2024.
6. Banco Central: Realizar operaciones de reporto positivo temporal o reporto inverso temporal, según corresponda.
El Banco Popular de China emitió un anuncio a los operadores primarios en el negocio del mercado abierto en la mañana del 8 de julio, diciendo que llevará a cabo operaciones temporales de recompra anticipada o de recompra inversa temporal dependiendo de la situación. La nueva herramienta funciona en horario de tarde, de 16:00 a 16:20 de lunes a viernes, y el horario es nocturno. El mercado interpreta que las nuevas herramientas reducen o incluso forman un nuevo corredor de tipos de interés.
7. Disminuyen las apuestas por un recorte de tipos del Banco de Inglaterra
Es probable que el Banco de Inglaterra reduzca las tasas de interés en algún momento en el futuro, dijo el miércoles el economista jefe Peel, pero datos recientes sugieren que la inflación puede permanecer alta por más tiempo de lo esperado. Posteriormente, los operadores redujeron sus apuestas sobre un recorte de tipos por parte del Banco de Inglaterra, creyendo que la probabilidad de un recorte de tipos en agosto era inferior al 50%.
La oposición se vio impulsada aún más por los datos que mostraron el jueves que el crecimiento del PIB de Gran Bretaña en los tres meses hasta mayo fue el más rápido desde el conflicto entre Rusia y Ucrania y debería seguir creciendo bien en los próximos meses a medida que los ingresos reales sigan mejorando. Recortó las tasas de interés en agosto.
8. Informe mensual de la OPEP: la producción de los estados miembros aún supera las cuotas
El informe mensual de la OPEP publicado el miércoles predice que la demanda mundial de petróleo crudo crecerá a 2,25 millones de barriles por día en 2024 y 1,85 millones de barriles por día en 2025, ambos en consonancia con las expectativas anteriores. La organización espera escasez de suministro de petróleo en los próximos meses y hasta 2025, con una demanda de petróleo crudo OPEP+ que alcanzará los 43,6 millones de barriles por día en el tercer trimestre, muy por encima de la producción actual de la organización.
El informe mensual también mostró que Irak, Kazajstán y Rusia seguían superando los límites de producción. A pesar de los fuertes recortes de producción de Rusia en junio, el suministro diario combinado de los tres países todavía está cientos de miles de barriles por encima de la cuota fijada a principios de año.
9. Tesla retrasó el lanzamiento de Robotaxi y el precio de sus acciones se desplomó.
Tesla (TSLA.O) ha retrasado el lanzamiento de su taxi autónomo Robotaxi de agosto a octubre para dar tiempo a construir más prototipos del vehículo. Se pidió a los diseñadores de Tesla que rediseñaran elementos del Robotaxi, dijeron las fuentes.
Hace unos meses, Musk fijó la fecha de lanzamiento para el 8 de agosto. El optimismo sobre el próximo lanzamiento hizo que el precio de las acciones de Tesla subiera durante 11 días consecutivos. Poco después de que se anunciara la noticia del aplazamiento de la cotización, Tesla cayó bruscamente en más de 10 días. 8% durante la sesión, la mayor caída desde el 4 de marzo.
10. El protagonista de “El Big Bang del Siglo” fue declarado culpable
Después de un juicio de dos meses, un jurado estadounidense declaró culpables el miércoles al fundador de Archegos Asset Management, Bill Hwang, y al coacusado y director financiero Patrick Halligan. Bill Hwang, de 60 años, se declaró inocente de un cargo de conspiración para defraudar, tres cargos de fraude y siete cargos de manipulación del mercado, pero fue declarado culpable de 10 de los 11 cargos. Cada cargo conlleva una pena máxima de 20 años de prisión, pero la sentencia final puede ser inferior al máximo.
Archegos colapsó en marzo de 2021, lo que provocó que contrapartes como Credit Suisse, Morgan Stanley y Nomura perdieran más de 10 mil millones de dólares.
Artículo reenviado desde: Golden Ten Data
