Mientras Buffett construye su fortaleza de efectivo a niveles récord, Berkshire Hathaway ahora tiene más deuda estadounidense a corto plazo que la Reserva Federal.
Al final del segundo trimestre, el conglomerado con sede en Omaha, Nebraska, tenía 234.600 millones de dólares en inversiones de deuda estadounidense a corto plazo y más de 42.000 millones de dólares en efectivo y efectivo, según el informe de ganancias del segundo trimestre de la compañía Equivalentes, que incluyen Valores del Tesoro de Estados Unidos con vencimiento de tres meses o menos.
En comparación, al 31 de julio, la Reserva Federal tenía sólo 195.300 millones de dólares en títulos del Tesoro a corto plazo. La Reserva Federal posee un total de 4,4 billones de dólares en títulos del Tesoro de Estados Unidos, incluyendo deuda a corto plazo, pagarés, deuda a largo plazo y valores vinculados a la inflación.
La Reserva Federal ha sido un gran comprador de deuda pública durante la pandemia y ha sido uno de los mayores tenedores de bonos del Tesoro estadounidense como parte de sus esfuerzos por mantener la liquidez de los mercados.
Buffett, de 93 años, vendió una gran cantidad de acciones el último trimestre, incluida Apple, en un movimiento sorprendente pero profético que se produce en medio de una fuerte ola de ventas en los mercados bursátiles mundiales esta semana que ha visto a Berkshire vender acciones durante siete trimestres consecutivos. pero la liquidación se aceleró el último trimestre: Buffett vendió más de 75 mil millones de dólares en acciones en el segundo trimestre.
Muchos observadores leales a Buffett creen que su decisión de vender es una llamada de atención para el mercado, porque el "Oráculo de Omaha" parece empezar a ser menos optimista sobre la economía y los mercados estadounidenses.
Buffett ha señalado en el pasado que, en tiempos de crisis, compraría bonos del Tesoro estadounidense directamente en una subasta. El gobierno vende letras del Tesoro con vencimientos que van desde 4 semanas hasta 52 semanas. La enorme suma de dinero de Buffett ha estado obteniendo atractivos rendimientos gracias al aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses en los últimos dos años. Si se invirtieran 200 mil millones de dólares en efectivo en bonos del Tesoro a tres meses a una tasa de interés de alrededor del 5%, se generarían alrededor de 10 mil millones de dólares por año, o 2,5 mil millones de dólares por trimestre.
La Reserva Federal compró alrededor de 5 billones de dólares en bonos del Tesoro y hipotecarios de Estados Unidos para ayudar a impulsar la economía después de que la pandemia de coronavirus provocara turbulencias en el mercado. Pero desde junio de 2022, la Reserva Federal ha estado reduciendo sus tenencias de activos, un programa ampliamente conocido como ajuste cuantitativo. La Reserva Federal busca promover el máximo empleo y precios estables mediante la fijación independiente de la política monetaria. Implica la compra y venta de valores del Tesoro en poder del público para controlar la oferta monetaria y las tasas de interés.
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