Eine vom Internationalen Währungsfonds (IWF) unter 19 Zentralbanken im Nahen Osten und Zentralasien (ME&CA) durchgeführte Umfrage ergab, dass digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) möglicherweise nicht notwendig sind, um die beabsichtigten politischen Ziele zu erreichen. Sie können jedoch die finanzielle Inklusion fördern und die Kosten für Finanzdienstleistungen senken.

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Die IWF-Umfrage unterstreicht den potenziellen Nutzen von CBDCs bei der Förderung der finanziellen Inklusion und der Senkung der Kosten für Finanzdienstleistungen. Sie betont jedoch auch, dass die Einführung eines CBDC sorgfältig überlegt sein muss.

Laut IWF sind CBDCs gut für ME&CA

Der IWF führt umfangreiche Untersuchungen zur Entwicklung von CBDCs durch und berät die Mitgliedsländer hinsichtlich ihrer möglichen Integration in ihre Währungssysteme.

Die Umfrage wies darauf hin, dass die Beseitigung der zugrunde liegenden Einschränkungen und die Verbesserung anderer digitaler Zahlungssysteme eine praktischere Alternative zu CBDCs darstellen könnten.

Letztlich wird die Einführung digitaler Währungen ein langer und komplizierter Prozess sein, den die Zentralbanken mit Vorsicht angehen müssen. [..] Die politischen Entscheidungsträger müssen feststellen, ob eine CBDC den Zielen ihres Landes dient und ob der erwartete Nutzen die potenziellen Kosten, Risiken für das Finanzsystem und operativen Risiken für die Zentralbank überwiegt.

Der IWF

Ein hochrangiger IWF-Vertreter erwähnte auch die potenziellen Vorteile einer globalen CBDC-Plattform und betonte: „Eine globale CBDC-Plattform, die Kapitalkontrollen ermöglicht, könnte die Zahlungskosten senken.“

Mehrere Länder im Nahen Osten und in Zentralasien, darunter Saudi-Arabien, erwägen die Einführung von CBDCs. Laut früheren Aussagen der IWF-Geschäftsführerin Kristalina Georgieva wurden CBDCs als möglicher Ersatz für Bargeld in Inselwirtschaften vorgeschlagen.

CBDCs erschließen die digitale Zukunft

Mehrere Länder haben bereits grenzübergreifende Technologieplattformen implementiert, um diese Bedenken auszuräumen und grenzüberschreitende Zahlungen in digitalen Währungen zu fördern. Ein Beispiel ist das grenzübergreifende Zahlungssystem Buna, das 2020 vom Arabischen Währungsfonds eingerichtet wurde.

Laut IWF haben Zentralbanken den Vorteil, dass sie ihre Kosten niedrig halten können, da sie im Gegensatz zu Geschäftsbanken nicht von der Notwendigkeit getrieben sind, Gewinne zu machen.

Quelle: CBDC-Umfrage des IWF

Der durch eine CBDC verstärkte Wettbewerb auf dem Zahlungsmarkt könnte die Einführung fortschrittlicher Technologieplattformen vorantreiben und die Effizienz von Zahlungsdiensten steigern, wodurch Finanzdienstleistungen einem breiteren Publikum zugänglich gemacht würden.

An diesem potenziellen Vorteil sind vor allem die Länder im Kaukasus und Zentralasien, die Öl importierenden Länder im Nahen Osten und Nordafrika sowie Länder mit niedrigem Einkommen interessiert.

CBDCs bergen eine Gefahr, die die politischen Entscheidungsträger abmildern sollten

Laut IWF könnten politische Entscheidungsträger potenzielle Risiken für die Finanzstabilität abmildern. Der IWF fügt hinzu: „Obwohl es keine klaren Voraussetzungen für die Einführung von CBDCs gibt, sind ein gesundes Bankensystem, ein solides Rechtssystem und starke Aufsichts- und Regulierungskapazitäten am wichtigsten, um Risiken zu reduzieren.“

Die Umfrage zeigt, dass die Auswahl der richtigen Funktionen für die CBDC-Implementierung eine erhebliche Herausforderung für regionale politische Entscheidungsträger darstellt. Um die politischen Ziele der Förderung der finanziellen Inklusion und der Effizienz des Zahlungssystems erfolgreich zu erreichen, sind geeignete Designentscheidungen erforderlich.

So könnte die Gestaltung von CBDCs, die offline funktionieren, beispielsweise die finanzielle Inklusion in Gebieten mit lückenhaftem Mobilfunkdienst fördern, etwa in Ländern mit niedrigem Einkommen und fragilen und von Konflikten betroffenen Staaten. Ebenso könnte die Verwendung von CBDCs für grenzüberschreitende Überweisungen dazu beitragen, die Kosten für Überweisungen zu senken und die Überweisungszeiten zu verkürzen.“

IWF

Im Rahmen seiner Bemühungen unterstützt der IWF Länder bei der Erforschung von CBDCs. Das Institut erklärt: „Durch Kapazitätsentwicklung und Überwachung unterstützen wir politische Entscheidungsträger bei der Bewertung der Notwendigkeit der Ausgabe eines CBDC und helfen ihnen bei der Ausarbeitung starker politischer und regulatorischer Rahmenbedingungen, die Risiken für die Währungs- und Finanzstabilität minimieren können.“

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Schließlich veröffentlicht der IWF auch neue Kapitel seines CBDC-Handbuchs. Die Organisation hat sich bei der Bewertung der Bedürfnisse und Risiken sowie bei der Entwicklung konkreter Pläne zur Ausgabe eines CBDC von spezifischen Fragen zur Kapazitätsentwicklung der einzelnen Länder leiten lassen.

Cryptopolitan-Berichterstattung von Florence Muchai