Ursprünglicher Titel: Das neue Altcoin-Drama: Inflation, Bewusstsein und TikTok
Ursprünglicher Autor: Stacy Muur
Ursprüngliche Übersetzung: 深潮 TechFlow
Wir haben endlich den Bullenmarkt erreicht, aber dies hat auch einige Schwächen in der wirtschaftlichen Realität von Web3 offengelegt.
Für Marktteilnehmer, die in den letzten Jahren konstant ihr Portfolio optimiert haben, scheint dieser Bullenmarkt etwas „geizig“ zu sein. Viele neuere Tokens schneiden schlecht ab, während etablierte Coins wie XRP, $ADA, $DOT und $ATOM beeindruckende Renditen erzielt haben.
Hintergrund: Vergleich der Leistungen von alten und neuen Coins
Historisch gesehen haben neuere Altcoins (Tokens, die seit weniger als zwei Jahren seit dem TGE, dem Token-Generierungsereignis, bestehen) in verschiedenen Zeiträumen oft besser abgeschnitten als etablierte Coins. In diesem Bullenmarkt zeigt sich jedoch ein völlig anderes Muster: Etablierte Projekte (wie $XLM, $XRP, $ADA, $DOT und $ATOM) dominieren den Markt, während neue Coins schwach abschneiden.
Als nächstes werden wir die zugrunde liegenden Ursachen, potenziellen Bedeutungen und Implikationen für die Zukunft untersuchen.
Trendänderungen analysieren: Schlüsselinsights
1. Neues Kapital fließt ein, anstatt dass es sich um Kapitalrotation handelt
Der umfassende Anstieg der etablierten Altcoins zeigt, dass dieser Trend nicht durch eine Rotation des Kapitals innerhalb des Kryptowährungsmarktes ausgelöst wurde. Vielmehr ist es wahrscheinlich, dass der Markt neues Kapital anzieht, insbesondere von wieder in den Markt eintretenden Privatanlegern.
2. Privatanleger kehren zurück, aber mit unterschiedlichen Schwerpunkten
Mit dem Anstieg der Coinbase-App-Rankings und der steigenden Anzahl von Aufrufen kryptowährungsbezogener YouTube-Inhalte sind die Anzeichen für die Rückkehr von Privatanlegern offensichtlich. Anders als erwartet, dass Privatanleger ihr Geld in hochriskante Memecoins investieren würden, scheinen diese Mittel eher in bereits etablierte Projekte aus dem letzten Bullenmarkt zu fließen. Dies könnte darauf hindeuten, dass die aktuelle Gruppe von Privatanlegern älter und risikoscheuer ist oder besser mit bekannten Altcoins aus dem letzten Bullenmarkt vertraut ist.
3. Vertrautheit und Vertrauen als Entscheidungsfaktoren
Die etablierten Altcoins, die in diesem Bullenmarkt gut abschneiden, sind im Grunde genommen die Starprojekte des vorherigen Bullenmarktes. Dies deutet darauf hin, dass die zurückkehrenden Privatanleger möglicherweise im Alter zwischen 25 und 45 Jahren sind und bereits über einige Erfahrung im Kryptowährungsmarkt verfügen. Sie könnten weniger vertraut mit neueren Narrativen wie DePIN (Dezentralisierte Physische Infrastruktur Netzwerke), RWA (Reale Welt Vermögenswerte) und KI sein und tendieren daher eher dazu, bekannte Projekte zu wählen.
4. Einfluss der generationellen Unterschiede
Gleichzeitig haben Z-Generation-Investoren (die normalerweise über TikTok oder Meme-gesteuerte Inhalte mit Kryptowährungen in Kontakt kommen) weniger verfügbares Kapital. Dies könnte erklären, warum trotz der Rückkehr der Privatanleger der Memecoin-Markt nicht signifikante Mittelzuflüsse anziehen konnte.
5. Auswirkungen der Inflation
Ein weiterer wichtiger Faktor, der zu einer schwachen Leistung neuer Altcoins führt, ist die Inflation. Im Vergleich dazu haben etablierte Coins einen höheren Anteil am zirkulierenden Angebot, sodass neues Kapital nicht durch die fortwährende Ausgabe von Tokens verwässert wird.
Wenn du an diesen Trends interessiert bist, werden die zukünftigen Marktdynamiken eine kontinuierliche Beobachtung wert sein. Wird der Aufstieg der etablierten Coins die wirtschaftliche Landschaft von Web3 verändern? Wie werden sich neue Coins diesen Herausforderungen stellen? Lassen Sie uns abwarten.
In den folgenden Inhalten werden wir uns auf zwei Schlüsselfaktoren konzentrieren, die einen wichtigen Einfluss auf die Marktleistung in diesem Bullenmarkt haben: Inflation und die demografische Struktur der Privatanleger.
Inflation: Der unsichtbare Killer, der Krypto-Renditen frisst
Der aktuelle Bullenmarkt hat den Kryptowährungsmarkt mit Optimismus erfüllt, aber er hat auch ein nicht zu ignorierendes Realitätsproblem aufgedeckt: Die Inflation erodiert leise die Renditen der Investoren. Für jeden Investor, der in diesem Bullenmarkt Renditen erzielen möchte, ist es entscheidend, die Auswirkungen der Inflation auf den Wert der Vermögenswerte zu verstehen.
Wir illustrieren dies mit einigen praktischen Beispielen:
Im Jahr 2021 erreichte $SOL einen Preis von $258 bei einer Marktkapitalisierung von 75 Milliarden Dollar. Heute liegt der Preis immer noch bei $258, aber die Marktkapitalisierung ist auf 122 Milliarden Dollar gestiegen. Was steckt hinter dieser Veränderung? Die Antwort ist: die Erhöhung des zirkulierenden Angebots. Mit der Ausweitung des Angebots wird der Wert eines einzelnen Tokens durch Inflation verwässert, weshalb eine höhere Marktkapitalisierung erforderlich ist, um das gleiche Preisniveau aufrechtzuerhalten.
Hier sind einige weitere ähnliche Fälle:
· $TAO: Obwohl seine Marktkapitalisierung den historischen Höchststand (ATH) von 4,6 Milliarden Dollar überstiegen hat, konnte der Preis keinen neuen Höchststand erreichen.
· $ENA: Die derzeitige Marktkapitalisierung liegt nahe am historischen Höchststand (2,12 Milliarden Dollar vs. aktuelle 1,84 Milliarden Dollar), aber der Preis ist von $1,49 auf $0,64 gefallen.
· $ARB: Die ATH-Marktkapitalisierung im März betrug 4,6 Milliarden Dollar, jetzt ist sie auf 3,8 Milliarden Dollar gefallen. Der Preis im März betrug $2,1, jetzt liegt er nur bei $0,8.
· $SEI: Die ATH-Marktkapitalisierung betrug 2,8 Milliarden Dollar, während sie kürzlich bei 2,25 Milliarden Dollar lag; der ATH-Preis betrug $1,03, während er jetzt bei $0,53 liegt.
Das sind nur die Spitze des Eisbergs. Tatsächlich stehen viele Tokens vor ähnlichen Dilemmas.
Selbst wenn die „Altcoin-Saison“ scheinbar gekommen ist, schränkt die Inflation weiterhin leise die potenziellen Renditen vieler Vermögenswerte ein. Mit der Zunahme des zirkulierenden Angebots erfordert die Aufrechterhaltung oder das Wachstum des Token-Preises mehr Kapitalinvestitionen. Für Vermögenswerte mit hohen Inflationsraten müssen sich Investoren, selbst in einem Bullenmarkt, einer schwierigen Auseinandersetzung stellen.
Wie man mit den Herausforderungen der Inflation umgeht
Um deine Renditen während des Bullenmarktes besser zu schützen, können Investoren die folgenden Strategien verfolgen:
1. Tokenomics (Token-Ökonomie) studieren: Analysiere vor der Investition sorgfältig die Inflationsrate des Projekts und den Verteilungsplan der Tokens. Achte auf Projekte mit langsamerem Wachstum des Angebots oder niedrigerer Inflationsrate.
2. Klug diversifizieren: Bevorzuge Projekte mit begrenztem Gesamtangebot oder klar festgelegten Inflationsobergrenzen, wie Bitcoin (BTC).
3. Bewertung der realen Renditen: Berücksichtige bei der Berechnung der Investitionsrendite die Inflationsfaktoren und passe deine Renditeerwartungen an.
Inflation ist nicht nur ein makroökonomischer Begriff, sie ist tatsächlich der „stille Killer“ der Renditen im Kryptowährungsmarkt. Die Auswirkungen der Inflation zu verstehen und effektiv darauf zu reagieren, wird eines der Schlüsselelemente für den Erfolg der Investoren in einem Bullenmarkt sein.
TikTok vs. CoinMarketCap
Wenn du diesen Artikel liest, bist du wahrscheinlich ein erfahrener Investor, der sowohl Bullen- als auch Bärenmärkte erlebt hat. Du hast vielleicht verschiedene neue Protokolle erforscht, an Airdrop-Mining teilgenommen und viele neu aufkommende Investmentnarrative erkundet. Im Vergleich dazu haben die durchschnittlichen Privatanleger, die aufgrund von positiven Nachrichten über die Wahlen oder weil der Bitcoin-Preis nahe bei 100.000 $ liegt, gerade erst in den Markt eingetreten, einen völlig anderen Hintergrund und eine andere Mentalität.
Um das Verhalten dieser Privatanleger wirklich zu verstehen, solltest du dich an die Zeit zurückerinnern, als du zum ersten Mal mit Kryptowährungen in Berührung kamst. Damals hattest du vielleicht nur ein Konto bei einer zentralisierten Börse (CEX), gefüllt mit Token-Codes, die dir völlig unbekannt waren.
Ich denke, die derzeit neu in den Markt eintretenden Privatanleger lassen sich grob in drei Kategorien einteilen:
· Z-Generation (Gen Z): Diese Generation könnte Memecoins (normalerweise unterhaltsame, volatile Tokens) aufgrund der Popularität von TikTok kaufen.
· X-Generation (Gen X): Diese Generation könnte bereits über einige Erfahrung mit Krypto-Investitionen aus früheren Bullenmärkten verfügen.
· Y-Generation (Gen Y): In den letzten Jahren wurden sie durch den Zugang zu Aktienhandel für Privatanleger in den Markt gezogen und könnten Interesse am Kryptowährungsmarkt entwickeln.
Kürzlich habe ich das Investitionsdenken der Z-Generation eingehend untersucht. Im Vergleich zu anderen Generationen gibt es signifikante Unterschiede in ihrer Risikoattitüde und Verhaltensmustern. Die folgende Beschreibung könnte für die durchschnittlichen Z-Generation-Investoren zutreffender sein. Wenn du ein Leser der Z-Generation bist und das Gefühl hast, dass diese Inhalte nicht auf dich zutreffen, dann bist du möglicherweise eine der wenigen Ausnahmen.
Für die Z-Generation ist es in der Regel unerwünscht, Risiken einzugehen und Verluste zu erleiden. Sie neigen dazu, sich an Aktivitäten mit geringem Risiko zu beteiligen, wie zum Beispiel durch das Ausführen von Galxe-Aufgaben, das Spielen von Hamster Kombat oder die Teilnahme an Airdrop-Mining, um Renditen zu erzielen. Diese Aktivitäten erfordern größtenteils Zeit und nicht Geld, was sie für sie attraktiver macht.
Der Handel hingegen ist ein völlig anderes Feld. Wenn die Z-Generation während eines Bullenmarktes über TikTok in Berührung kommt, könnten sie anfangs denken, dass es sich um ein aufregendes Abenteuer handelt. Mit den Verlusten aufgrund der Marktvolatilität könnten sie jedoch schnell die harte Realität spüren.
Im Vergleich dazu ist die Situation der Y-Generation anders. Wenn sie Interesse an Kryptowährungen entwickeln, liegt das wahrscheinlich daran, dass sie bereits einige Handelskenntnisse auf dem Aktienmarkt gesammelt haben und ein klareres Verständnis für Investitionsrisiken haben. Daher sind sie weniger anfällig für die Anziehung durch hochriskante Memecoins.
Die Y-Generation neigt eher dazu, CoinMarketCap zu öffnen, die Token-Liste anzusehen, Marktcharts zu analysieren und basierend auf Daten Entscheidungen zu treffen. Darüber hinaus verfügen sie normalerweise über mehr verfügbares Einkommen als die Z-Generation, was sie bei der Auswahl der Investitionsziele rationaler und stabiler macht.
Fazit
Das sind einige meiner Gedanken zu dem Verhalten der Privatanleger im aktuellen Markt, die weitgehend mit den jüngsten Marktleistungen übereinstimmen. Natürlich bedeutet dies nicht, dass meine Analyse zu 100 % korrekt ist, noch stellt es die einzige Erklärung dar.
