Am Mittwoch gab die US-Behörde den neuesten Kern-PCE-Preisindex für Oktober bekannt, der im Jahresvergleich um 2,8% gestiegen ist. Obwohl dies den Erwartungen entsprach, liegt es dennoch über dem Ziel von 2% der Federal Reserve. Diese Daten verstärken die Bedenken des Marktes über anhaltend hohe Inflation und werfen Fragen zur Wirksamkeit der geldpolitischen Straffung der Federal Reserve auf.
Tavi Costa, Makrostrategist bei Crescat Capital, erklärte, dass die Federal Reserve mit einem heiklen politischen Dilemma konfrontiert sei. Er warnte, dass das Risiko einer zweiten Welle von Inflation anscheinend im Gange sei. Wenn dies der Fall ist, wird die Federal Reserve vor einer schwierigen Entscheidung stehen: Eine weitere Zinserhöhung könnte die Verschuldung der Regierung verschärfen, während eine Verlangsamung des Zinserhöhungsprozesses die Inflation außer Kontrolle geraten lassen könnte.
Die US-Aktienmärkte fielen, während der Kryptowährungsmarkt gegen den Trend anstieg.
Angesichts des Inflationsdrucks und der Unsicherheiten bezüglich der Politik der Federal Reserve zeigen die traditionellen Finanzmärkte eine vorsichtige Haltung. Die drei großen US-Indizes verzeichneten alle Rückgänge. Zum Handelsschluss fiel der S&P 500 um 0,42%, der Dow Jones um 0,30% und der Nasdaq um 0,66%.
Der Kryptowährungsmarkt zeigt jedoch eine starke Widerstandsfähigkeit. Der Preis von Bitcoin stieg am Mittwoch stark an und überschritt die Marke von 97.000 Dollar, während Ethereum um mehr als 10% zulegte und ein Mehrmonatshoch erreichte. Ethereum (ETH) stieg um 10% und erreichte intraday einen Höchststand von 3.687,01 Dollar, was den höchsten Stand seit Juni darstellt.
Die Token mit den höchsten Marktkapitalisierungen unter den 200 größten stiegen insgesamt an. Kadena (KDA) verzeichnete den größten Anstieg mit 25,3%; gefolgt von Uniswap (UNI) mit 23,7%; PancakeSwap (CAKE) stieg um 22%.
Der Gesamtmarktwert von Kryptowährungen beträgt derzeit 3,34 Billionen Dollar, der Marktanteil von Bitcoin liegt bei 57,1%.
Kapitalrotation, kommt die Altcoin-Saison?
Daten von Coinglass zeigen, dass der Ethereum-ETF drei Tage in Folge positive Mittelzuflüsse verzeichnete, mit einem Nettomittelzufluss von 40,6 Millionen Dollar am Dienstag. Dieser Trend steht im starken Gegensatz zu den anhaltenden Nettoabflüssen beim Bitcoin-ETF. Analysten von QCP Capital weisen darauf hin, dass der Markt Kapital von Bitcoin in Richtung Ethereum und Altcoins umschichtet. Hinter diesem Phänomen stehen neben den Erwartungen der Anleger an die Altcoin-Saison auch die starke Entwicklung des Ethereum-Ökosystems und die gute Leistung des Derivatemarktes.
Analysten sagten: "Nach dem Rückgang von Bitcoin kommt Ethereum zurück, und es gibt Anzeichen dafür, dass der Markt Kapital in Richtung ETH und Altcoins umschichtet." Seit dem Rückgang auf 0,3204 Dollar am 21. November ist das ETH/BTC-Verhältnis (das die Performance von ETH im Vergleich zu BTC misst) um mehr als 15% gestiegen.
Der Anstieg von ETH geht mit einer starken bullischen Stimmung auf dem Derivatemarkt einher. Laut Daten von Coinglass erreichte der offene ETH-Kontrakt (OI) am Mittwoch mit 6,55 Millionen ETH einen historischen Höchststand im Wert von 23,34 Milliarden Dollar und setzte damit den Wachstumstrend der letzten zwei Wochen fort. Darüber hinaus zeigen Daten von Velo, dass die dreimonatige Prämie von ETH an den Kryptowährungsbörsen Binance, OKX und Deribit auf 16% gestiegen ist.
Obwohl der Markt allgemein optimistisch gegenüber der bevorstehenden Altcoin-Saison ist, glaubt Ki Young Ju, der Gründer und CEO von CryptoQuant, dass die Altcoin-Saison aufgrund des Mangels an neuem Retail-Kapital möglicherweise verschoben werden könnte. Ki Young Ju sagte: "Um historische Höchststände der Marktkapitalisierung zu erreichen, benötigt der Altcoin-Markt massive neue Kapitalzuflüsse in die Kryptowährungsbörsen. Die Marktkapitalisierung von Altcoins liegt unter dem vorherigen historischen Höchststand, was auf einen Rückgang der Liquidität neuer Börsenbenutzer hinweist."
Der Analyst fasste zusammen, dass Altcoins sich auf die Entwicklung eigenständiger Strategien zur Anwerbung neuer Kapitalquellen konzentrieren sollten, anstatt sich auf den Schwung von Bitcoin zu verlassen, aber er bleibt dennoch "optimistisch" gegenüber Altcoins.
