Bitcoin befindet sich inmitten der stärksten Korrektur seit 2022, als SBF uns alle mit in die Tiefe riss. Obwohl es alle Rekorde brach, stagniert die Krypto-Diva seit Monaten.
Quelle: Glassnode
Der Bitcoin-Zyklus von 2023 bis 2024 war laut Glassnode etwa 18 Monate lang von stetigen Preisanstiegen geprägt, gefolgt von einem plötzlichen Einbruch von über 26 % vom ATH zwischen Mai und Juli.
Interessanterweise ist die Korrektur im Vergleich zu früheren Zyklen nicht so schlimm. Sie ist jetzt viel stabiler. Glassnode bemerkte:
„Wenn wir die Preisentwicklung im Verhältnis zu jedem Zyklustief bewerten, hat sich der Markt 2023-24 unheimlich ähnlich verhalten wie die letzten beiden Zyklen (2018-21 und 2015-17).“
Trotzdem. Wenn die Leistung an den Bitcoin-Halbierungsdaten indexiert wird, scheint der aktuelle Zyklus einer der schlechtesten zu sein. Die Daten zeigen gemischte Ergebnisse aus verschiedenen Epochen, wie Sie in der folgenden Grafik von Glassnode sehen können.
Quelle: Glassnode
Die Anzahl der größeren täglichen Kursrückgänge, die mehr als 1 Standardabweichung unter dem langfristigen Mittelwert liegen, ist in diesem Zyklus geringer. In früheren Zyklen kam es häufiger zu Ausverkäufen.
Neue Investoren haben den größten Teil der Korrektur abbekommen. Das Volumen der von Kurzzeitinhabern gehaltenen Bitcoins ist seit Januar dank Garys Genehmigung dieser Spot-ETFs stark angestiegen.
Doch nun sind Angebot und Nachfrage Hand in Hand eingebrochen. Glassnode erklärte:
„Dieses Nachfrageprofil hat in den letzten Monaten ein Wachstumsplateau erreicht, was darauf hindeutet, dass sich im zweiten Quartal 2024 ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage gebildet hat.“
Außerdem machen viel weniger Langzeitinhaber Gewinne und neue Käufer sind rar geworden. Lokale Tiefststände in Bullenmärkten werden normalerweise erreicht, wenn das Angebot der mit Verlust gehaltenen Kurzzeitinhaber bei etwa 1 bis 2 Millionen BTC gesättigt ist.
Quelle: Glassnode
Dann drückte der Ausverkauf in Deutschland, der Bitcoin auf 53.700 $ drückte, das Volumen der kurzfristigen Inhaber unter die Kosten auf über 2,8 Millionen BTC. Dies ist übrigens das zweite Mal in 12 Monaten, wobei im August 2023 ähnliche Werte erreicht wurden.
Der Rückgang des Bitcoin-Spotpreises hat auch das Verhältnis zwischen realisiertem Gewinn und realisiertem Verlust reduziert. Es liegt jetzt im Bereich von 0,50 bis 0,75, aber das ist eigentlich das neutrale Niveau, das bei Bullenmarktkorrekturen zu beobachten ist.
Quelle: Glassnode
Nur an 52 von 5655 Handelstagen wurden größere Tagesverluste verzeichnet, sodass die Korrektur auch hier nicht allzu gravierend ist. Glassnode wies jedoch darauf hin:
„Die Verlustereignisse dieser Woche machen weniger als 36 % der gesamten Kapitalflüsse über das Bitcoin-Netzwerk aus.“
Die Kapitulationsereignisse im September 2019, März 2020 und Mai 2021 führten dazu, dass die Verluste über viele Wochen hinweg auf über 60 % der Kapitalflüsse anstiegen, mit massiven Beiträgen sowohl von langfristigen als auch von kurzfristigen Inhabern.
Der aktuelle Marktrückgang ähnelt stark dem des ersten Quartals 2021. Der Markt braucht jedoch eine wirklich starke Nachfrage, um die rückläufige Stimmung umzukehren, sonst wird die Rentabilität der Anleger weiter sinken.
Berichterstattung von Jai Hamid
