Minulý týden byl v USA svátek Díkůvzdání, objem obchodování na trhu byl slabý a celkově se udržoval v konsolidaci. Americké akciové trhy se chystají znovu vytvořit historii, rok 2024 se stane jedním z nejlepších let v historii a v posledních 6 letech dosáhly v 5 letech výnosy dvouciferných hodnot.

Šíře trhu stále vykazuje podpůrné znaky, rozdíl mezi novými maximy a minimy akcií za 52 týdnů vypadá stále zdravě, růstový trend zůstává intaktní, index volatility (VIX) vykazuje klesající trend. Zároveň po oznámení Trumpa, že Scott Bessent bude ministrem financí, se trh s americkými dluhopisy uklidnil, 10letý výnos klesl o téměř 35 bazických bodů od říjnového vrcholu.

Kromě takzvaného postoje "podpory kryptoměn" je Bessent také příznivcem fiskálního jestřába a nezávislé centrální banky, jeho navržený plán 3–3–3 (snížení fiskálního deficitu na 3 % HDP, zvýšení reálného růstu HDP na 3 %, denní zvýšení produkce energie o 3 miliony barelů) přinesl úlevu americkému trhu s pevnými výnosy, od doby, kdy byl nominován, zůstává prémie výnosové křivky stabilní na současné úrovni.

I když jsou jeho základní názory stále zpochybňovány, novináři při zkoumání jeho raných projevů zjistili, že díky pokračující akumulaci centrální banky je „dlouhodobě býčí“ na zlato. Bude to mít spillover efekt na Bitcoin, zejména v nedávné diskusi o strategických rezervních portfoliích? Minimálně se dá říct, že následující 4 roky budou bezpochyby velmi zajímavé.

Traders se vrátí do pracovního týdne, aby přivítali poslední zveřejnění údajů o nezaměstnanosti v tomto roce. I když se obavy z obnovení inflace právě objevily, trh stále očekává pravděpodobnost snížení úrokových sazeb kolem 65 %, avšak vzhledem k silné ekonomické situaci byly výhledy na snížení sazeb v letech 2025–2027 výrazně sníženy. Pokud jde o údaje o zaměstnanosti, trh očekává, že celkové údaje o zaměstnanosti vzrostou na přibližně +160 000, zatímco míra nezaměstnanosti zůstane kolem 4,3 %. Vzhledem k nedávným slabým PMI průzkumům a údajům o zaměstnanosti z vysokofrekvenčních dat má konečný výsledek také šanci být pod očekáváním, ale pokud se neobjeví extrémně překvapivé výsledky, riziková nálada by mohla zůstat pozitivní.

Optimismus na trhu kryptoměn stále přetrvává, nicméně tento týden je středem pozornosti Ripple, když XRP vzrostlo o ohromujících 73 % v očekávání, že vláda stáhne svůj dlouhodobý soudní spor. Tento výrazný růst pomohl XRP překonat USDT a stát se třetí nejhodnotnější kryptoměnou podle tržní kapitalizace. Očekávající tento vývoj, velcí investoři v posledním měsíci aktivně nakupovali (a nyní prodávají) XRP.

Současný růst se soustředí hlavně na hlavní měny (kromě ETH), BTC vede, zatímco altcoiny se stále snaží vrátit na lednová maxima. I když nedávný úspěch L2 a transformace blockchainů (např. Hyperliquid) stále dominuje pozornosti na trhu kryptoměn, vidíme určité zlepšení pro Ethereum díky přílivu prostředků do ETH ETF, minulý pátek přiteklo více než 330 milionů dolarů, uvidíme před koncem roku více sekundárních hlavních měn, které se odrazí?

Každopádně základní ukazatele kryptoměn zůstávají optimistické, tržní kapitalizace stablecoinů konečně překonala vrchol z období Terra-Luna. Stablecoiny jsou obvykle první zastávkou pro většinu fiatových uživatelů, kteří vstupují na trh kryptoměn, a vyšší tržní kapitalizace (cena je stabilní, tedy zcela řízená množstvím) naznačuje vyšší míru zapojení hlavního proudu.

S tím, jak investoři vkládají více nových peněz, dojde v novém roce k rychlejšímu růstu? Doufejme, že ano!