Obchodníci z Wall Street sázejí na to, že Federální rezervní systém bude schopen dosáhnout měkkého přistání, čímž podnítí rally v rizikovějších oblastech trhu a pošle americké akcie na další rekordní maximum.

Index S&P 500 ve čtvrtek vzrostl o 1,7 %, čímž dosáhl 39. rekordního maxima od roku 2024 a prodloužil letošní zisky na zhruba 20 %. Technologické akcie vedly k ziskům, zatímco defenzivní akcie měly nižší výkon. Nasdaq 100 vzrostl o 2,6 % a malý kapitál Russell 2000 o 2,1 %. Index S&P 500 přesáhl 5 700 bodů a Dow Jones Industrial Average přesáhl 42 000 bodů, oba dosáhly nových maxim. Oblíbený index volatility Wall Street, VIX, klesl na zhruba 16.

Zatímco nálada na trhu je relativně klidná, obchodníci se také připravují na čtvrtletní události známé jako „triple witching days“, kdy vyprší derivátové kontrakty vázané na akcie, indexové opce a futures, což by mohlo zesílit volatilitu trhu. Podle odhadů Asym 500 mají v pátek vypršet smlouvy v hodnotě přibližně 5,1 bilionu dolarů. Vypršení platnosti opcí se shoduje s rebalancováním srovnávacího indexu.

Federální rezervní systém odvážně začal snižovat úrokové sazby a je odhodlán nezaostávat za křivkou, čímž znovu podnítil naději, že centrální banka dokáže odvrátit recesi. Čtvrteční data ukázala, že žádosti o podporu v nezaměstnanosti klesly na nejnižší úroveň od května, což je známkou toho, že trh práce zůstává zdravý i přes zpomalení náboru.

Fawad Razaqzada z City Index a Forex.com řekl: "Navzdory určité volatilitě po snížení sazeb Fedem zůstává býčí trend v indexu S&P 500 nedotčen. Rozhodnutí Fedu snížit úrokové sazby o 50 bazických bodů bylo ze strany investorů z velké části kritizováno. Vítejte. Tento krok je považován za odvážný, ale nezbytný krok, který by zmírnil ekonomické obavy, aniž by vyslal panický signál připomínající finanční krizi z roku 2008.

Keith Lerner z Truist Advisory Services Inc. uvedl, že akcie budou mít tendenci reagovat pozitivně na nižší úrokové sazby v příštím roce, pokud se vyhne recesi. Poznamenal, že Fed měl od roku 1989 šest cyklů snižování sazeb a ve čtyřech ze šesti případů byly akcie o rok později vyšší.

"Historicky si akciové trhy vedly dobře v obdobích, kdy Fed snížil úrokové sazby a americká ekonomika se nedostala do recese. Očekáváme, že tentokrát tomu nebude jinak," řekla Solita Marcelli z UBS Global Wealth Management. "Naším základním scénářem zůstává, aby S&P 500 dosáhl 5 900 do konce roku a 6 200 do června 2025."

Marcelli uvedla, že věří, že zisky akcií se rozšíří a že růstové akcie, zejména technologické akcie, mají stále potenciál dále růst. „V technologickém sektoru očekáváme, že umělá inteligence bude v nadcházejících letech klíčovým motorem výnosů akciových trhů, a doporučujeme strategicky investovat do tohoto tématu, volatilita v technologickém sektoru bude pravděpodobně ovlivněna cyklickými riziky a geopolitickým napětím měsíců, jak roste politické riziko, investoři mohou využít této volatility k dlouhodobému investování do umělé inteligence za příznivější ceny.

Stratégové, kteří loni předpovídali oživení, vidí, že index S&P 500 do konce roku vyletí na 6 100

BMO Capital Markets věří, že prudký nárůst akciového trhu v letošním roce způsobil, že index S&P 500 vzrostl o 20 %, ale tento nárůst není zdaleka u konce. Brian Belski, hlavní investiční stratég firmy, zvýšil svou prognózu pro S&P 500 ke konci roku 2024 na 6 100 z předchozí prognózy 5 600, což je nejvyšší cíl mezi cíli na Wall Street sledovanými agenturou Bloomberg. Belsky věří, že index S&P 500 vzroste do konce roku 2024 o 9 %.

Belsky, jeden z mála prognostiků, kteří v loňském roce správně předpověděli oživení akciového trhu, letos podruhé zvýšil svůj výhled na akciový trh. Průměrný cenový cíl stratégů na konci roku je asi 5 523, podle údajů sestavených agenturou Bloomberg. "Zůstáváme překvapeni silou růstu trhu a znovu jsme se rozhodli, že jsou opodstatněné více než jen postupné úpravy," napsal ve čtvrtek v poznámce pro klienty. Domnívá se, že posun Fedu k He je optimistický, pokud jde o uvolňování politiky a růst trhu účast, která se neomezuje na tzv. „sedm hlavních technologických akcií“, které byly donedávna hlavními přispěvateli do indexu S&P 500. hnací silou.

Od roku 1950 vzrostl index S&P 500 mezi 15 % až 20 % za prvních devět měsíců roku podle BMO jen osmkrát a průměrný výnos za čtvrté čtvrtletí v těchto letech byl asi 6 %. To je asi o 50 % vyšší než průměrný výnos ve čtvrtém čtvrtletí za poslední roky.

Akcioví stratégové z Wall Street byli přes léto relativně klidní, protože americké akcie v první polovině roku prudce vzrostly a Goldman Sachs, UBS a Citi zlepšily své prognózy pro S&P 500. BMO se stala nejnovější společností, která zvýšila svou předpověď pro americké akcie poté, co stratégové Deutsche Bank minulý týden zvýšili své prognózy pro americké akcie. Poté, co Belsky zveřejnil svou nejnovější předpověď, zvýšil stratég Evercore ISI Julian Emanuel svou předpověď pro S&P 500 na 6 000 bodů a zařadil se na druhé místo.

BMO očekává měkké přistání pro americkou ekonomiku a uvedl, že současná situace na trhu je podobná jako v polovině 90. let, kdy americké akcie dokázaly udržet vysoký poměr ceny k zisku po několik let během bubliny dot-com. Společnost se však držela své prognózy zisku S&P 500 na rok 2024 ve výši 250 USD, což naznačuje, že „základy a makroekonomické základy zůstávají do značné míry nezměněny“.

Článek přeposlán z: Golden Ten Data