山寨季開始了

$LTC 要炒作etf預期了

#meme其實就是ponzi，買入的目的99%是希望讓後面進入的資金擡高價格讓自己獲利，剩下1%纔是喜歡meme圖片 meme文化，試想一下，假如一個meme幣沒有任何上漲或空投預期 不會上漲也不會下跌，但圖片和文化很好，你還會買嗎？

dex是吃了cex的長尾幣種市場， perp dex 要想發展，不能照着perp cex的路線搞，用戶需求沒有那麼大，perp cex已經能滿足，未來肯定是defi和cefi共存，所以perp dex要想發展得走差異化路線，喫perp cex覆蓋不到的市場。

熊市投價值，牛市投情緒，不要搞反了
#價值幣

大週期頂部只需要關注一個指標，就是BTC的統治率，只要統治率還在高位，就不是頂，這個是資金流動規律決定的，ETF資金造就的牛市只會部分影響，並不會改變這個規律，因此山寨季一定會來，不需要思考有沒有，而是要思考選哪個或哪些，這個關乎漲多漲少的問題

使用過好用的web3錢包後，就會意識到，未來使用門檻降低後，一定是協議>鏈的，一個好的協議能留存用戶，並同時覆蓋多條鏈，而具體使用哪條鏈，用戶其實敏感度不高（gas同一水位的情況下），所以未來大概率是胖協議+多鏈 模式，而不是大家追求的萬鏈歸一。

山寨可以抄底了。

如何理解#Meme 呢？除了情緒資金流動外，從盈虧角度，可以看作是一個長期期權，是投機交易者的高倍槓桿合約替代品，優勢是損失有限，不會爆倉，即便是接近歸零也有可能在未來回本甚至暴漲，劣勢是標的太多，考驗選擇能力，考驗籌碼分析能力，還有個劣勢是如果選擇得不好，等待的時間成本太大，本質上，幣圈有真實收益的價值幣和meme就是純粹的兩個極端，一個是純粹賺價值的錢（真實用戶，無通脹，有協議收入並分配給治理代幣），一個是純粹賺情緒的錢（無法估值，純看敘事和情緒），價值幣有個硬傷，就是價值可計算，導致漲一點超出估值就被賣，不過相對而言底部更堅實

$ETH 兌btc匯率在本輪週期並未持續下跌，已經爲ETH成爲top1奠定了基礎，蛋糕做大是一個行業增長的原動力，$BTC 有他的用戶，$ETH 也有他的用戶，並不是非要二選一，只不過ETH的合同自由讓其創造力和捲入非Crypto用戶的能力更大，蛋糕長遠來看一定比BTC能做得更大，至於大家說會被sol等超越，處置方式很簡單，按市值比配置同等你認爲會超越的公鏈就好了，成年人不要做選擇，請都要

我認爲所有L2都應首先解決的問題是非crypto用戶的使用門檻，Coinbase的aa錢包方案有多大威力看看base鏈最近的增長就知道的，瞄準圈內用戶尋求增長就是井底之蛙

雖然每輪都有說$BTC 對於小資金來說盈虧比已經不高了，天花板在那裏，但是這輪牛市過後確實是不高了，體量越大需要流入的資金越多，波動會趨於穩定，對於大資金來說，流動性最好的資產當然最穩健，確定性也最強，但是對於資金量級十幾萬的用戶來說，吸引力已經不夠了，還是山寨幣有吸引力，但是山寨幣越來越多，以後大概率都是結構化行情，板塊輪動上漲，如果出現普漲，說明中期頂部就到了，未來的市場很考驗選幣能力，山寨幣的價值一部分來源於用戶，一部分來源於情緒#Meme ，牛市到目前爲止的山寨行情，主要是以情緒主導的，當然牛市大部分時間都是情緒爲主，熊市才討論價值，因此選幣的邏輯很容易錯位。

根據過去兩輪牛市經驗，牛市的第一波大回調大概率不是頂，而是非常好的買點，第一波大回調結束後的上漲，會結束btc吸血季，進入山寨季，這個階段btc上漲沒有前一波那麼猛了，因爲資金溢出到趴地上的山寨，山寨會用短短几周走完btc的一年，因此最近如果山寨猛烈回調，請狠狠買入，期待4月
#山寨季