加密貨幣做市商是爲交易所提供流動性的公司、基金或平臺。他們從個人交易者那裏買賣加密貨幣，填補市場空白，確保價格儘可能保持穩定。雖然散戶投資者可能不太瞭解他們，但近年來他們的數量有所增長，幫助加密貨幣市場走向成熟，並更有效地運作。
本文介紹了 2024 年運營的最佳加密貨幣做市商，解釋了每個做市商的獨特之處和價值所在。它還介紹了它們的主要功能和目標市場，並提供了每個做市商的優缺點。
以下是我們將要介紹的公司簡介：
GSR Markets – 最適合加密貨幣礦工
跳躍交易 – 最適合高頻交易
Bluesky Capital – 最適合個性化和定製
Kairon Labs – 最適合歐盟項目
Alphatheta – 最適合代幣上市
坎伯蘭 – 最適合大型機構
Acheron Trading – 費用最低的最佳選擇
Empirica – 最佳市場覆蓋率
FalconX – 最適合提升市場深度
Wintermute – 最適合風險投資和孵化的公司
2024 年 10 大最佳加密貨幣做市商
金沙江市場
來源：GSR Markets
GSR Markets 自 2013 年成立以來一直是領先的加密貨幣做市商。這家總部位於倫敦的公司主要與加密貨幣交易所、項目和礦工合作。它爲交易所提供廣泛的服務，包括 24 小時流動性、訂單簿的存在數據、實時關鍵績效指標、交易 API 和基礎設施、交易後分析、定期報告、風險管理策略和定製服務。
GSR Markets 的優勢之一是它開發了自己的專有交易平臺，交易所和項目可以將其整合，以提高其平臺的效率。其軟件可以在最基本和最原子的層面上衡量績效，使交易所能夠更深入地瞭解其市場和客戶。更廣泛地說，其服務在改善交易平臺的市場流動性和訂單簿深度方面有着良好的記錄，同時也能緩和價格大幅波動並提供更高效的買賣價差。
GSR 目前擁有約 65 個交易所集成，但它也與個別加密貨幣項目和礦工合作。它爲代幣和項目提供的服務包括將團隊介紹給基金和投資者、場外市場服務、代幣經濟學諮詢和市場分析，幫助項目瞭解其在市場中的地位。同時，它爲礦工提供對衝服務，以幫助保護開採和持有的代幣的價值、資金管理、交易服務和收益改善策略。
優點
爲加密貨幣礦工提供全面且實用的服務
高效的精細化交易平臺
缺點
對於初創企業和早期項目來說，定價可能會很昂貴
跳躍交易
資料來源：Jump Trading
Jump Trading 總部位於芝加哥，最初是一家專注於股票和其他傳統資產的量化交易公司。近年來，該公司已將業務擴展到加密貨幣領域。Jump Crypto 的推出最能體現這一點，表明該公司將其金融和技術專業知識帶入了虛擬貨幣市場。
作爲一家加密貨幣做市商，Jump Trading 爲現貨和衍生品市場的交易所提供流動性，從事掉期、期權、期貨和槓桿交易。其爲交易所提供的服務包括智能訂單路由、實時做市算法和 API 插件。此類服務還提供給加密貨幣發行者和項目，幫助新幣在加密貨幣生態系統中站穩腳跟並找到市場。這使其成爲當今業內最全面的加密貨幣做市商之一。
它還是多家國際證券交易所的成員，包括紐約證券交易所、芝加哥商品交易所集團和倫敦證券交易所。近年來，出於監管方面的考慮，它已退出美國加密貨幣市場，並於 2023 年 8 月與 Robinhood 斷絕了關係。然而，它仍然是加密貨幣領域最大的存在之一，可以說是任何尋求流動性服務的交易所或項目的首選之一。
優點
高效的量化高頻交易公司
加密貨幣領域歷史最悠久的做市商之一
缺點
不再在美國運營
藍天資本
來源：藍天資本
Bluesky Capital 是一家總部位於紐約的高頻量化交易公司，自 2014 年成立以來一直是市場的重要成員。它已擴展爲加密貨幣做市商，與交易所和項目合作。
Bluesky 與許多同行的不同之處在於，它採用非常定製化和個性化的方式來與交易所合作。它從一開始就與客戶接觸，與交易所會面和溝通，以瞭解他們的特殊需求和要求，並根據他們的要求量身定製做市計劃。這包括爲任何給定的加密貨幣對預先定義參數和交易量，同時還指定他們將提供 24/7 流動性的時間。
對於加密貨幣項目，Bluesky 的工作方式也類似。他們與發行人和團隊合作，決定提供多少數量、提供多長時間，以及針對哪些交易所。該公司在幫助新代幣獲得交易所上市方面享有盛譽，同時也幫助新代幣避免價格操縱並吸引新投資者。
無論您是交易所還是項目，Bluesky 都會使用相同的自動化和先進工具來支持市場和代幣。它提供先進的監控技術、響應式執行算法以及強大的風險管理方法，涵蓋交易、技術、保證金和交易對手風險。
優點
提供高度可定製和個性化的服務
在華爾街和美國有強大的影響力
缺點
傾向於優先考慮美國項目和團隊
開羅實驗室
來源：Kairon Labs
Kairon Labs 成立於 2018 年，是一家專注於加密貨幣的做市商，與該領域的一些大公司合作。其客戶和合作夥伴包括 Binance、Bithumb、OKX、KuCoin、Gemini、UpBit、Coinbase Pro 和 Kraken 等公認的中心化交易所。它還與越來越多的去中心化交易所合作，包括 Uniswap、Quickswap、Spooky Swap 和 PancakeSwap，使其成爲該領域最全面的參與者之一。
Kairon Labs 的增長得益於其專有交易軟件，該軟件與中心化和去中心化交易所集成，無縫提供流動性。其算法下單和執行訂單時不會出現任何延遲，同時它還擁有先進的報告和監控系統，可提供深入的分析，幫助客戶跟蹤市場變化。
該公司爲項目提供的服務包括代幣發行支持和建議、代幣經濟學和戰略指導以及交易所介紹。其定價結構根據所提供服務的水平而有所不同，儘管 Kairon 以其具有競爭力的價格而自豪，但它也旨在爲客戶提供個性化服務，根據具體情況調整其服務和交易策略。
另一個積極的方面是，Kairon 的法定總部位於比利時，這意味着它在歐盟範圍內運營並遵守歐盟法規。這爲交易所和項目提供了強有力的保證，即它將以最大的誠信和透明度行事。
優點
專有交易算法比其他算法效率更高、效果更好
與衆多交易所和平臺合作
缺點
高度監管可能會限制其爲某些較新的項目提供的服務
阿爾法西塔
來源：AlphaTheta
AlphaTheta 是一家加密貨幣做市商，儘管成立僅數年，但已在國際上擁有強大的影響力。該公司提供業內最強大的產品套件之一，可滿足希望上市或持有首次代幣發行的交易所和項目的需求。
AlphaTheta 不僅提供自己的內部專有交易算法，還提供可同時部署在衆多交易所並用於執行不同貨幣支持策略的機器人。這使其成爲加密貨幣項目最好的做市商之一。其平臺還提供全天候監控和支持，以及根據最小細節定製策略的能力。
它可以在幾天內與交易平臺集成，幫助交易所接觸更優質的項目。通過 AlphaTheta 的交易算法，每天 24 小時提供流動性，幫助交易所維持更有機的市場，最終保持客戶忠誠度。它還承諾提供與主要交易所具有競爭力的買賣價差，幫助交易平臺隨着時間的推移擴大客戶羣。
AlphaTheta 的一個特別好的特點是它專門提供首次代幣發行服務。它有助於爲給定代幣安排理想的時間範圍和目標，同時還幫助項目在最佳交易所上市。它還幫助項目快速增加代幣數量，這有助於未來上市並最大限度地降低套利風險。
優點
提供先進的交易機器人，可以提供更有效的代幣支持
在幫助項目獲得代幣上市方面非常成功
缺點
與更成熟的做市商相比，缺乏影響力和網絡
坎伯蘭
來源：坎伯蘭
Cumberland 是總部位於芝加哥的交易公司 DRW 的子公司，成立於 2014 年，專門爲中心化和去中心化交易所以及尋求起步的項目提供現貨流動性。它還提供與衍生品相關的流動性服務，例如期權、期貨和遠期合約，使其服務範圍變得詳盡而權威。
在項目方面，它可以幫助新加密貨幣獲得針對數十種主要加密貨幣的機構場外流動性。它不需要新項目預先融資，同時提供全天候的關係經理服務，幫助確保項目始終處於其貨幣市場的領先地位。
Cumberland 已成爲加密貨幣領域的固定資產，其客戶現在包括野村證券和高盛等機構。它爲後者的比特幣衍生品服務和 Cboe Digital 的 BTC 和 ETH 保證金交易提供流動性。
Cumberland 最近還推出了專注於加密貨幣的風險投資基金和孵化器 Cumberland Labs。這使得它比許多其他做市商提供更全面的服務，幫助新平臺和項目不僅獲得代幣的流動性，而且還獲得發展所需的資金和資源。
優點
加密貨幣初創企業的最佳孵化器和融資公司之一
與一些主要機構和交易所合作
缺點
使用起來有點貴
阿克倫貿易
來源：Acheron Trading
Acheron Trading 於 2018 年成立，並迅速發展成爲支持 75 多箇中心化交易所和 20 多個去中心化交易所的公司，負責 400 多種代幣的上市。這使得這家總部位於新加坡的公司成爲業內經驗最豐富、能力最強的公司之一，Acheron 不僅與交易所和發行商合作，還與其他加密貨幣做市商合作。
其專有交易技術爲 CEX 和 DEX 提供對衝流動性，可將滑點降至最低，並通過更大交易量和更小价差增加平臺收入。該技術還使用算法自動重新平衡多個交易所的流動性，從而提高資本效率並減少套利。
然而，Acheron 真正出色的是其項目解決方案，該公司爲希望其代幣上市和支持的發行人提供了兩種主要選擇。第一種是主做市，它不對項目施加月費或利潤分成要求，涉及項目在貸款和看漲期權模式下提供代幣。第二種是指定做市，涉及項目提供代幣或現金等價物，並通過月費和利潤分成模式提供。
另一個受歡迎的功能是 Acheron 爲其客戶提供信息豐富且直觀的儀表板。這使客戶能夠實時監控其代幣、活動或市場的進展，並幫助他們相應地應對變化。
優點
用戶友好且信息豐富的儀表板和監控
費用最低，比其他公司成本更低
缺點
經驗略少於該領域的其他一些做市商
經驗
資料來源：實證
Empirica 自 2013 年以來一直在構建自己的算法交易引擎，並於 2017 年進軍加密貨幣行業。從那時起，它就一直爲交易所和 Web3 項目提供服務。目前，該公司的月交易量已達數億美元，業務遍及 200 多個市場和 100 多臺服務器。
這使得 Empirica 成爲最有效的加密貨幣做市商之一。該公司使用自己的價格穩定算法作爲其流動性服務的核心。在項目方面，它幫助代幣有機地擴大其交易量，確保代幣保持健康的市場深度和狹窄的價差。通過這樣做，Empirica 可以幫助項目將其代幣在新的交易所上市，該公司會就哪些交易平臺最適合特定代幣和項目提供建議。
Empirica 提供的支持也非常優質，做市商提供對交易團隊和顧問的全面訪問權限，以便項目可以討論進展和任何問題。它還會定期報告並讓客戶能夠監控其代幣的表現。
截至撰寫本文時，Empirica 已將其 API 與大多數主要加密貨幣交易所集成。 其中包括 Coinbase、Binance、Kraken、KuCoin、Gate.io、Crypto.com 和 Bitfinex，以及 Uniswap、PancakeSwap 和 SushiSwap 等 DEX。
優點
爲項目提供進入最大交易所和交易平臺的渠道
覆蓋各類市場
高效的專有交易算法
缺點
在選擇合作項目時要有選擇性
獵鷹X
來源：FalconX
作爲唯一一家在美國商品期貨交易委員會註冊的加密貨幣掉期交易商，FalconX 是加密貨幣做市商中聲譽最強的之一。它爲交易所和機構提供多達 400 多種代幣，並與 600 多家機構合作。迄今爲止，其處理的總交易量已超過 1 萬億美元。
FalconX 與衆多機構合作的原因之一是，它提供了市場上最深厚的流動性，該公司表示，其現貨和衍生品流動性合計比幣安高出 40%。同樣重要的是，它的交易算法保持了高填充率和 99.99% 的正常運行時間，使其成爲加密貨幣領域最可靠的平臺之一。
FalconX 除了提供交易所服務外，還爲場外機構和交易者提供流動性。該場外交易服務提供高度個性化的支持和定製功能，允許用戶進行大宗交易，並整合多種山寨幣。
該公司主要關注交易所、機構和大型交易商，爲他們提供幾乎全面的解決方案。這些解決方案包括做市之外的選擇，例如交易衍生品和交易所交易基金的能力。它還提供貸款和槓桿交易，槓桿率最高可達 5 倍。
優點
除做市之外的廣泛服務
提供卓越的流動性和市場深度
缺點
更適合機構和大客戶
溫特穆特
來源：Wintermute
Wintermute 成立於 2017 年，總部位於倫敦，是一家加密貨幣做市商和戰略投資者。它爲交易所和機構提供流動性，最近因成爲香港最近批准的比特幣和以太坊 ETF 的提供商而登上新聞頭條。此外，它還非常注重爲項目提供做市服務。
Wintermute 自稱是長期導向的，不收取集成費或月費。它爲中心化和去中心化交易所以及資金池中的新代幣提供流動性。除此之外，它還提供有關代幣及其表現的詳細深入統計數據。他們還有自己的 DeFi 團隊，可以幫助處理技術細節，例如將代幣從一條鏈橋接到另一條鏈。
Wintermute 是專門爲項目提供加密貨幣做市的頂級公司之一，這一點完全有爭議。該公司提供新代幣可能需要的幾乎所有類型的支持和幫助。它提供上市和流動性方面的指導，並將與團隊合作制定適合特定需求和情況的策略。
作爲加密貨幣領域的風險投資人，Wintermute 自 2020 年以來已爲 100 多個項目和初創公司提供資金。其中包括 Aave、1inch、Clearpool、dYdX、Bitpanda、Matter Labs、Arkham、Pyth、Optimism 和 Vertex。這意味着，尋求全面支持的雄心勃勃的項目可能會尋求 Wintermute 的服務。
優點
爲項目和初創企業提供資金和流動性
有與大合作伙伴合作的經驗
缺點
費用比其他公司略高
如何選擇最佳的加密貨幣做市商？
選擇好的加密貨幣做市商取決於將您的特定需求與任何特定公司的特定專業知識和優勢相匹配。
以下是一些需要注意的事項 -
代幣項目可能會從尋找專注於支持初創企業的做市商中受益。在這方面，Wintermute 和 Cumberland 是兩家實力雄厚的公司。
交易所和機構可能更願意尋找具有處理較大交易量和與較大客戶合作的良好記錄的加密貨幣做市商。FalconX 和 GSR Markets 在這方面是兩家出色的公司。
檢查已在公認司法管轄區註冊並獲得許可的做市商。這爲可靠性和完整性提供了一定的保證。
尋找與知名企業合作過的做市商。這也表明做市商具有經驗和專業知識。
常見問題解答
使用加密貨幣做市商有哪些風險？
做市商面臨的最大風險與加密貨幣價格固有的波動性有關。做市商通常持有大量代幣，這些代幣的價格可能會大幅波動。最好的做市商採用各種對衝策略來減輕此類風險，但項目應該意識到，即使是最好的公司也無法始終避免或有效控制突然下跌。其他風險包括網絡安全和技術相關風險、交易對手風險以及合規和監管要求，儘管最有經驗的做市商會採取足夠的措施來降低此類威脅的風險。
加密貨幣做市商通常收取多少費用？
不同的做市商有不同的商業模式，有些做市商以不同的方式創造收入。對於交易所的做市商來說，他們通常會從他們收取的價差中獲利，即他們買賣加密貨幣的價格之間的差額。項目和代幣的做市商從他們的價差和交易中獲利，並可能向客戶直接收取費用。這筆費用因公司和項目而異，較大的項目通常會獲得更有效的費率。大多數做市商還要求客戶提供啓動資金以開始爲他們交易。
有沒有管理加密貨幣做市商的法規？
雖然加密貨幣做市商需要遵守的監管規定比傳統做市商少，但他們仍需滿足某些規則。根據他們所在的位置，他們必須註冊爲匯款人或獲得匯款許可證。他們還必須遵守適用的反洗錢和了解客戶法規，這要求他們充分識別他們合作的項目和合作夥伴。
《2024 年 10 大最佳加密貨幣做市商》一文最先出現在 Coinfomania 上。
