4月22日 加密期權波動率研報
過去1年曆史隱波參考意義有限,ETH 看跌端隱波繼續上翹
一、核心觀點
1-中東風險至少暫時不會擴大,短期影響也會很快回退。 BTC 看跌端隱波明顯回落,整體市場繼續看漲
2-現貨端週末 ETH 追了一成,當下市場普遍看衰 ETH ,我的觀點仍與春節時保持一致,會補漲,什麼時候,我不知道。 ETH 在 L1 的優勢這一輪無人能及
3-山寨標的 #Sol #Ton 等依然處於高波區間,再對標的基本面不存疑的前提下,裸露 +delta 敞口,繼續以做多方向爲主,做空隱含波動率依然是好的交易策略
(具體交易策略見星球,也可以隨時提問)
二、大宗交易
BTC 週末有個 250 個頭寸的買入看跌期權交易
buy BTC-26APR24-59000-P
ETH 也有短期買入看跌的頭寸 3000 顆,主觀判斷爲平倉操作
buy ETH-26APR24-2700-P
sell ETH-22APR24-3275-C
Sol 的大額頭寸今日更新於星球內
三、山寨期權
在 coincall 我們繼續交易 Doge kas的期權策略
四、宏觀市場
上週五A股主要指數下跌,由美元預期變強、中東戰爭風險帶來的北水流出因素主導,內部投資者在情緒突破邊界慣性謹慎輔助。
美元預期轉強對應亞洲貨幣走弱,收割亞洲的小作文最近比較多,但觀察人民幣的穩定性,大A會持續受影響的結論站不住腳。
上週戰爭是個大事件,以色列反擊是有限度的,週末伊朗外長已經明確表示不會再反擊,這意味着中東風險至少暫時不會擴大,短期影響也會很快回退。內部投資者的情緒慣性,說到底還是信心問題。
對孱弱舊經濟的體感主導了情緒,進而忽視新經濟部位的實際好轉。這反而是今年多頭最大的機會點。
週末雖然一直在忙,也看了幾篇券商賣方報告。重點鎖定了一季度中國製造業的強勢,部分機構甚至開始傳遞出海邏輯的演變。近期聊過,目前全球大通脹之下,我們的製造業出口本身有競爭優勢,加上向高端遷徙,經濟韌性源自於此可能慢慢被發現。進而傳遞到內部信心,內需信心。
等他發酵,都信的時候,就是兌現時。 歐美權益市場如果牛切熊(目前看概率不低),對身處全球低位的A和H股不是壞事,不要因爲美股跌了而擔心我們被過渡拖累,反而可能從配置角度會推升我們價值。