比特幣歷史上主要有兩大用途：價值存儲和交易媒介。這兩種用途爲蓬勃發展的數字經濟提供了良好的服務，比特幣約 2 萬億美元的市值和全球數百萬的機構和散戶用戶就是明證。這兩種用途可以被視爲比特幣的“原生”用途，因爲 BTC 持有者無需信任第三方即可從中受益，而“外部”用途包括借貸，這需要依賴中心化中介機構。
因此，可以公平地說，比特幣已經實現了全球知名度，包括激勵以太坊以及其他數千個協議和代幣的創建，以及BTC成爲薩爾瓦多的儲備貨幣，基於僅僅兩個主要用例。這是否足以繼續對金融產生指數級影響？根據比特幣迄今爲止在轉變全球系統方面的非凡貢獻，這肯定可以，但我認爲，引入額外的原生用例——即那些保留去中心化和自我保管核心原則的用例——將進一步擴大比特幣在世界舞臺上的影響力。新穎的安全共享協議的出現使BTC質押成爲比特幣的第三個原生用例，這將定義其增長的下一個時代。
比特幣質押作爲增強權益證明（PoS）系統安全性的一種手段，同時保持用戶控制，提高了比特幣作爲資產對持有者的效用，同時爲第二層、數據可用性層、預言機、錢包和流動質押代幣提供者提供了關鍵服務。通過使機構和零售持有者能夠實現質押獎勵，而不必清算他們的頭寸，比特幣在更廣泛的數字經濟中獲得了新的角色。
基於PoS的系統還利用比特幣的去中心化安全架構，保護其生態系統。這種協同作用進一步促進了工作量證明（PoW）和權益證明（PoS）世界的橋接，爲比特幣這一資產創造了更多的金融效用。
PoS鏈是否需要增加安全性？
簡短的回答是肯定的。因爲PoS鏈是由質押資本的驗證者來保障的，安全性隨着質押的價值增加而提高。但是，對於較小的鏈來說，激勵質押驗證者可能會很困難，因此通常會利用高通貨膨脹來吸引資本，以獲得更大的回報。這種方法的缺點是，高通貨膨脹無法用於激勵在鏈上構建的應用程序——這會阻礙項目的增長，最終影響其成功。在以太坊生態系統中，擁有資本的潛在驗證者池也僅限於此。
另一方面，比特幣仍然是市值最大和持有者最多的網絡。如果這些持有者能夠被激勵質押他們的BTC資產以保障PoS鏈……好吧，這就是一個優雅的解決方案，現在成爲了一個真實的選擇。
比特幣質押的工作原理
比特幣質押是一個雙邊市場。一邊是比特幣持有者——供應者——他們通過提供資產來保障PoS鏈而獲得質押獎勵。另一邊是受益於因交易驗證過程而增加的質押資本帶來的增強安全性的PoS協議，這對網絡的長期生存至關重要。比特幣是最去中心化的網絡，而BTC在數字資產中是波動性最小的，這也有助於這一點。此外，由於PoS系統依賴於懲罰不良行爲驗證者的削減機制，這也適用於質押的BTC。
比特幣質押走向機構化
比特幣質押不僅使零售用戶能夠在其BTC持有中賺取被動獎勵，還爲公司和政府提供了一個極具吸引力的機會，後者越來越多地參與數字資產。截至2024年8月，全球政府持有的比特幣供應量約爲2.2%，美國擁有213,246 BTC，其次是中國的190,000 BTC。
有趣的是，像不丹這樣的小國也已成爲比特幣領域的重要參與者，在各國政府擁有的比特幣中排名第四，僅次於英國的61,000 BTC儲備，略高於薩爾瓦多報告的5,800 BTC持有量。政府持有比特幣數量的增加代表了在大國和小國層面上增強經濟穩定性的金融和地緣戰略規劃的更大演變。
與其讓比特幣靜靜地存放在國庫中，機構和政府可以通過比特幣質押來使這些資產發揮作用。比特幣質押所帶來的巨大機會有望將比特幣從單純的價值存儲和交換媒介轉變爲一種積極的資產，進一步激勵對去中心化系統和數字資產的參與。
比特幣質押可能僅僅是比特幣作爲創新基礎的開始。到2025年，我們可能會看到其他原生用例的崛起，這些用例將進一步鞏固比特幣在全球金融生態系統中的基礎資產地位。
