• 本週，我們注意到 BTC 市場活動不活躍，波動性增加。BTC 價格很容易受到隨機波動的影響，並迅速回調至之前的水平。

  • 上週，在市場保持低迷的情況下，Radiant Capital ($RDNT) 實現了驚人的 33.7% 的增長。Radiant Capital 最近提交了 RFP-44，這是一項改進 RFP-35 中最初概述的分配策略的提案。擬議的 RFP-44 旨在優化 RDNT 代幣發行和跨鏈流動性。它具有每週重新平衡和 RDNT 持有者的 24 小時寬限期。消息一出，RDNT 價格飆升。

  • 上週，在鏈上分析師發現交易所存入了一筆鉅額存款後，流行的 meme 幣 Floki Inu ($FLOKI) 的價格下跌了 21.1%。該地址已經兩年半沒有活動了，在 2022 年初積累了這筆資金。因此，FLOKI 市場收到了這筆交易可能引發市場拋售的警報，我們的交易臺發現，在這筆存款之後，市場缺乏支撐需求。

整體市場

  • 上圖顯示了1天圖中的BTC價格走勢。

  • 正如我們在 8 月中旬討論的那樣，我們的部門預計市場將保持低迷直至 8 月底。我們預計市場活動將在 9 月份回暖。

  • BTC 在過去五個月一直橫盤整理，高點不斷走低，低點也不斷走低，如圖所示。市場勢頭更偏向熊市。

  • 8 月 5 日之後，一個新的支撐區間在 57,000 美元附近形成，並在週四的美國交易時段被突破。下一個強勁支撐位將是 50,000/52,000 美元區間，市場在 8 月 5 日因美元/日元套利交易平倉導致的崩盤期間測試了該區間。

  • 9 月 3 日星期二，日本央行行長上田重申，如果市場條件得到滿足，央行將繼續加息。這一強硬聲明提振了日元，同時引發了新一輪風險資產拋售。比特幣一度跌破 56,000 美元，但隨後迅速收復失地。

  • 兩週後將舉行 FOMC 會議，市場預計美聯儲將在本次會議上降息 25 個基點。然而，鑑於本週公佈的勞動力市場和 PMI 數據差於預期，降息 50 個基點的可能性正在增加。我們認爲，如果美聯儲在 9 月 18 日降息 50 個基點，風險資產可能會再次出現一輪恐慌性拋售。這有可能將比特幣的價格推至 45 美元左右，從而有效結束由現貨 ETF 推動的這一牛市週期。


期權市場

  • 上表是 BTC 和 ETH 期權的 25-delta 偏度。

  • 期權的 25 delta 傾斜度通常用作市場情緒的指標。負傾斜度意味着看跌期權溢價高於看漲期權溢價，這表明市場更爲看跌。

  • 如上所示，指標顯示短期內對 BTC 和 ETH 期權的看跌情緒強烈，但長期來看仍保持看漲情緒。這一市場觀察與近期 BTC 和 ETH 價格的看跌勢頭相對應。

  • 隨着美聯儲利率決議臨近，投資者和持倉者可以利用期權來減輕下行風險，同時保持倉位並度過動盪的市場。

  • Binance 用戶可以使用我們的期權 RFQ 平臺交易期權，而不必擔心訂單簿上的市場流動性。用戶還可以聯繫我們的 OTC 櫃檯，獲取期權 RFQ 平臺可能不支持的較大規模的實時報價。

  • 您可以通過訪問以下網址瞭解有關期權 RFQ 的更多信息：https://www.binance.com/en/vip-portal/trading?ref=OTC-Option


宏觀一覽

  • 上週四 (24-08-29)

    • 德國8月CPI月率下跌0.1%，預期爲0.0%，7月則爲上漲0.3%。年化CPI上漲1.9%，低於預期的2.1%和7月的2.3%。德國通脹率是衡量歐元區通脹率的指標。德國通脹率低於預期，這增加了歐洲央行在9月會議上再次降息的可能性。

    • 預計美國第二季度GDP環比增長3.0%，高於此前預期的2.8%的增速，超預期的GDP增長緩解了市場對美國經濟“硬着陸”的部分擔憂。

    • 本週美國首次申請失業救濟人數爲23.1萬人，與上週報告的數字相似。

  • 上週五 (24-08-30)

    • 歐元區8月CPI環比上漲0.2%，年化CPI漲幅2.2%，低於7月的2.6%，歐元區通脹放緩爲歐洲央行9月再次降息鋪平了道路。

    • 美國7月通脹率（以個人消費支出（PCE）價格指數變動計算）維持在2.5%的年率水平，低於市場預期的2.6%。當月個人消費支出價格指數上漲0.2%，符合預期。

    • 核心PCE物價指數同比上漲2.6%，與6月份漲幅持平，但低於市場預期的2.7%；核心PCE物價指數環比上漲0.2%，符合預期。

    • 7月份PCE數據符合預期，爲美聯儲9月份首次降息鋪平了道路。

  • 週二 (24-09-03)

    • 日本央行行長上田和夫週二重申，若經濟和物價表現符合預期，央行將繼續加息。

    • 美國ISM製造業PMI爲47.2，低於預期的47.5。

    • 9 月的第一個交易日，GPU 芯片製造商 Nvidia 遭遇 10% 的拋售。市場收盤後，頭條新聞披露美國司法部 (DOJ) 已向 Nvidia Corp. 和其他公司發出傳票，以調查正在進行的反壟斷調查。

  • 星期三 (24-09-04)

    • 加拿大央行將基準利率下調 25 個基點至 4.25%，這是自 6 月份以來第三次連續降息。央行行長蒂芙·麥克萊姆在決定降息後表示，如果通脹率繼續回到央行 2% 的目標水平，那麼“進一步降息是合理的”。

    • 美國7月就業崗位空缺從6月的791萬下降至767.3萬，遠低於預測的809萬。就業崗位數據疲軟增加了美聯儲9月降息50個基點的可能性。消息公佈後，美元下跌，比特幣價格升至58k上方。



轉換門戶體積變化

  • 上表顯示了我們轉換門戶上各區域的成交量變化。

  • 整個 8 月的最後一週，我們的交易部門發現市場活動普遍放緩。雖然 BTC 在 60,000 美元以下橫盤整理且交易量較低，但我們的交易部門並未發現交易量較高的山寨幣出現拋售。

  • 上週支付區交易量下降34.4%，主要原因是BTC交易需求低迷。

  • POW 區域的交易量在同一時期內下降了 34.9%。比特幣 ($BTC) 交易量的下降對該區域的影響最大。

  • 此外，Metaverse 區域下跌了 38.8%。成交量下跌主要是因爲達拉尼亞礦山 ($DAR)。


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